Alpha Navigator: Missioni per Alpha [Febbraio 2025]
Le performance degli asset sono state contrastanti: Le criptovalute e i mercati azionari hanno registrato un calo, mentre gli asset reali e il reddito fisso sono aumentati. Eurozona, Australia e Nuova Zelanda hanno ridotto i tassi di interesse; la Cina ha mantenuto i tassi invariati.
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Panoramica generale
- Le performance degli asset sono state contrastanti: Le criptovalute e i mercati azionari hanno registrato un calo, mentre gli asset reali e il reddito fisso sono aumentati.
- I verbali del Federal Open Market Committee degli Stati Uniti hanno suggerito rischi al rialzo per le prospettive di inflazione, in coincidenza con potenziali cambiamenti nelle politiche commerciali e sull’immigrazione. I membri della Fed vogliono vedere ulteriori progressi nella riduzione dell’inflazione prima di modificare i tassi di interesse. Il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha annunciato molteplici aggiornamenti sui dazi, inclusi i piani per imporre una tariffa del 25% sulle importazioni dall’Unione Europea e dazi sulle importazioni da Canada, Messico e Cina che entreranno in vigore il 4 marzo.
- Tra gli eventi macroeconomici chiave di marzo figurano le decisioni sui tassi di interesse negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Canada, in Cina e in Giappone.
- La correlazione di BTC a un mese con il mercato azionario e l’oro è aumentata.
- Gli ETF BTC spot statunitensi hanno registrato deflussi netti per 3,5 miliardi di dollari a febbraio; la maggior parte dei deflussi (3,2 miliardi di dollari) è avvenuta nella seconda metà del mese. Ciò coincideva con l’annuncio di Trump sugli aggiornamenti dei dazi e con l’hack dell’exchange di criptovalute Bybit, che ha comportato una perdita di oltre 1,4 miliardi di dollari.
- Il Trader Market-Neutral Pair cerca token fortemente correlati e potenziali scambi di coppie market-neutral. ARB/OP (0,87) mostra la correlazione di prezzo più forte, seguiti da DOT/POL (0,85) e DOT/ATOM (0,85).
- Per la coppia BTC/ETH, il rapporto di prezzo (BTC diviso per ETH) ha mantenuto la doppia deviazione standard (SD) a febbraio.
- I nostri grafici dei fattori di stile tracciano il momentum, il valore, la crescita e il rischio per le categorie layer1 e layer2, DeFi, Gaming e NFT. Di seguito sono riportati i grafici per i principali token selezionati per capitalizzazione di mercato nelle categorie layer1 e layer2. I token L1 e L2 hanno registrato un calo, con CRO (-41,9%) e SOL (-39,4%) a guidare la flessione.
- La nostra sezione eventi mostra gli eventi recenti e imminenti per i token selezionati, nonché importanti eventi macroeconomici.
| Token | Variazione di prezzo 7gg | Variazione di prezzo 1M | Eventi |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | +7.5% | -6.1% | Gli ETF BTC spot statunitensi hanno registrato deflussi netti per 3,5 miliardi di dollari a febbraio. La dominance di Bitcoin ha raggiunto il 62% il 25 febbraio, il livello più alto dal febbraio 2021, secondo CoinGecko. |
| Ethereum (ETH) | -2.4% | -16.0% | Gli ETF Ethereum spot statunitensi hanno registrato un afflusso netto mensile di 60 milioni di dollari a febbraio. L’aggiornamento Pectra di Ethereum è stato attivato sulla testnet Holesky (ma ha registrato problemi con la finalità) e sulla testnet Sepolia. Inoltre, la Ethereum Foundation ha annunciato una nuova struttura di leadership, accogliendo Hsiao-Wei Wang e Tomasz Stańczak come co-Executive Directors, con effetto dal 17 marzo. |
| Cronos (CRO) | +24.8% | -11.0% | Cronos ha collaborato con Crypto.com per lanciare un servizio innovativo che consente agli utenti di prelevare fondi su una carta prepagata personale. Inoltre, è stata proposta la creazione di una riserva strategica di Cronos,con la riemissione di 70 miliardi di CRO (annullando il burn di febbraio 2021) in un wallet escrow, soggetto a un nuovo blocco quinquennale, in aggiunta ai cinque anni già trascorsi dalla prima emissione di CRO su Ethereum. La votazione sulla proposta è in corso dal 3 al 17 marzo. |
| Uniswap (UNI) | -7.6% | -17.9% | La mainnet Unichain è attiva dall’11 febbraio. Offre tempi di blocco di 1 secondo e costi del gas inferiori di circa il 95% rispetto agli L1 di Ethereum. Unichain è progettata per la DeFi e si prevede che supporterà l’interoperabilità nativa in futuro. |
| Hyperliquid (HYPE) | -25.1% | -38.7% | Hyperliquid ha annunciato il lancio della mainnet di HyperEVM, costruita come parte dell’attuale L1 e che eredita la sicurezza dal consenso HyperBFT. HyperEVM consente trasferimenti spot tra HYPE nativo e HYPE HyperEVM, con il pagamento del gas in HYPE. |
| Ondo Finance (ONDO) | +18.7% | -14.3% | Il team di Ondo ha presentato Ondo Chain, una blockchain L1 Proof of Stake progettata per “accelerare la creazione di mercati finanziari istituzionali on-chain”. Supporterà asset del mondo reale (RWA) tokenizzati, inclusi quelli emessi da Ondo Global Markets. |
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