Revisione dell’anno 2024 & prospettive per il 2025

Nel 2024, il settore cripto ha assistito a traguardi più impressionanti rispetto all’anno precedente. In questo rapporto, dedichiamo agli eventi e alle tendenze cripto più importanti del 2024, seguiti dalle nostre aspettative per il 2025.

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Revisione dell’anno 2024

• Nel 2024, i paesi di tutto il mondo hanno iniziato a raccogliere i frutti delle loro battaglie contro l’inflazione. Poiché l’inflazione è gradualmente sotto controllo, le principali banche centrali hanno ridotto i tassi d’interesse per la prima volta dalla pandemia di COVID-19. Nel frattempo, l’economia globale è rimasta complessivamente resiliente nonostante i continui conflitti geopolitici regionali. Si prevede che il PIL reale globale cresca del 3,2% nel 2024 e nel 2025, un leggero calo rispetto alla crescita del 3,3% nel 2023.

In questo contesto, la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è aumentata durante il 2024 raggiungendo i 3,9 trilioni di dollari, con una crescita del 127% anno su anno.

• Uno dei traguardi chiave del settore nel 2024 è stato il lancio degli ETF spot BTC e ETH negli Stati Uniti, che ha aperto la strada alle adozioni istituzionali. Gli ETF BTC hanno registrato nove (su 11) mesi di afflussi netti mensili, con un totale di asset netto di 30,7 miliardi di dollari al 29 novembre. Gli ETF ETH hanno visto il loro mese di maggior afflusso netto di 1,1 miliardi di dollari a novembre 2024, e un totale di asset netto di 577 milioni di dollari al 29 novembre.

• Il Bitcoin e il suo ecosistema hanno abbracciato diversi sviluppi entusiasmanti nel 2024. Il prezzo del Bitcoin ha superato i 100.000 dollari il 5 dicembre, spinto dal lancio degli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti, dal notevole impatto delle elezioni statunitensi sul panorama delle criptovalute, e dal completamento del quarto halving del Bitcoin. Nel frattempo, abbiamo anche assistito allo sviluppo di Bitcoin L2 e alla tokenizzazione di BTC nel 2024.

• L’aggiornamento Dencun di Ethereum è stato implementato a marzo 2024. Questo aggiornamento ha migliorato la scalabilità di Ethereum e ha ridotto i costi delle transazioni del 99% sugli Ethereum L2, che rappresentavano oltre l’80% delle transazioni dopo l’aggiornamento Dencun. Ad agosto, Cronos Labs ha annunciato il lancio della mainnet di Cronos zkEVM, la nuova generazione di layer secondari zero-knowledge (ZK) incentrati su scalabilità, sicurezza e innovazione.

• L’IA è ancora uno dei principali temi narrativi del 2024. Le tre aree chiave che sostengono la convergenza tra IA e Web3 sono calcolo decentralizzato, agenti IA e tokenizzazione dei dati. I principali token nel settore del calcolo decentralizzato hanno registrato una sostanziale crescita YTD.

• Solana ha guadagnato trazione nel 2024, diventando la quinta criptovaluta per capitalizzazione di mercato, alimentata dalla crescente attività della rete, dall’ascesa delle criptovalute meme e da un ambiente di mercato complessivamente rialzista. Oltre il 67% dei nuovi token sono stati lanciati sulla rete Solana da gennaio a novembre. Pump.fun, una piattaforma di lancio di criptovalute meme su Solana lanciata a gennaio, ha rapidamente guadagnato popolarità, registrando un nuovo massimo storico mensile di entrate da commissioni di $105,97 milioni a novembre.

• I mercati di predizione hanno guadagnato trazione nel 2024, capitalizzando l’anno delle elezioni USA. Polymarket ha indubbiamente catturato il più grande volume di trading, raggiungendo un picco di $2,6 miliardi e 294.000 trader attivi a novembre 2024. Questo riflette un aumento di 378x e 160x rispettivamente, rispetto a novembre 2023.

• GameFi ha fatto un ritorno nel 2024 con l’ascesa del play-to-airdrop (P2A). Una forma popolare di P2A è tap-to-earn, con giochi notevoli tra cui Notcoin e Hamster Kombat. Uno degli abilitanti della tendenza è Telegram e la sua integrazione con la blockchain The Open Network (TON). Hamster Kombat, lanciato a marzo 2024, ha raggiunto un totale di 300 milioni di giocatori ad agosto. Questi giochi affrontano anche problemi di sostenibilità dopo gli eventi di generazione di token (TGE), poiché hanno assistito a un calo delle attività degli utenti.

• La tokenizzazione dei titoli ha guadagnato trazione, con istituzioni finanziarie (es. Franklin Templeton, BlackRock) che sono entrate nel settore. Il valore totale degli asset del mondo reale (RWA) è di $13,6 miliardi, con un aumento del 62% rispetto all’inizio dell’anno. Questa tendenza positiva è guidata dal debito del tesoro USA tokenizzato, che è aumentato del 239% rispetto all’inizio dell’anno e ha contribuito al 19% del valore totale degli RWA.

Uno dei principali fattori dietro la popolarità dei titoli di stato tokenizzati è rappresentato dalle stablecoin con rendimento, che offrono prezzi stabili, rendimenti favorevoli e accessibilità su più blockchain. Una delle principali preoccupazioni riguardanti le stablecoin con rendimento è la sostenibilità dei loro alti livelli di rendimento, soprattutto per quelli basati su RWA che probabilmente diminuiranno in linea con i tassi d’interesse. Inoltre, le stablecoin utilizzano titoli di stato o securities come collaterale, il che può essere visto come una forma di centralizzazione.

• Il volume perpetuo decentralizzato è aumentato del 50% passando da $110,1 miliardi a gennaio a $165,0 miliardi a novembre, guidato da Hyperliquid, che ha rappresentato il 44,5% del volume di trading a novembre.

• L’importo totale dei finanziamenti nell’industria cripto ha raggiunto $12,3 miliardi dall’inizio dell’anno (da gennaio a novembre), con un incremento del 32% rispetto all’anno precedente e del 19% superiore al totale del 2023. Tuttavia, questo è ancora inferiore ai $40,6 miliardi raccolti nel 2022. Il numero totale dei round di finanziamento è aumentato del 25% anno su anno a 1.473. La categoria di servizi blockchain è rimasta la prima per importo di finanziamento con $4,5 miliardi di investimenti nel 2024, rappresentando il 36% del totale dei finanziamenti raccolti. Segue la catena e l’infrastruttura blockchain, con $1,7 miliardi e $1,5 miliardi raccolti, rispettivamente.

• Abbiamo continuato a vedere hack e exploit nel 2024. L’importo totale di denaro perso in hack di criptovaluta ha raggiunto $749 milioni fino al Q3 2024.

2025 Prospettive Anno Avanti

• Piano Potenziale di Riserva Bitcoin: La tendenza globale verso l’istituzione di riserve Bitcoin sta guadagnando slancio, con sempre più paesi che considerano questa opzione. Questo probabilmente stabilizzerà i prezzi complessivi di Bitcoin e persino li aumenterà.

• AI x Web3: L’intelligenza artificiale continuerà a svilupparsi nella cripto, in aree come l’intento, la verifica on-/off-chain e i sistemi multi-agente distribuiti. Si prevede che gli agenti AI possano eseguire operazioni più complesse. Inoltre, un’importante area di ricerca nella blockchain è la verifica off-chain, per affrontare le difficoltà computazionali associate all’esecuzione di calcoli complessi direttamente on-chain. Un’altra direzione di sviluppo è l’utilizzo di una rete distribuita di nodi che operano indipendentemente un modello linguistico di grandi dimensioni (LLM) o un agente che facilita i sistemi multi-agente con consenso.

• Mercati di predizione: Anche se gli eventi politici rimangono uno dei motori principali dell’hype dietro i mercati di predizione nel 2024, anche gli eventi non politici hanno guadagnato terreno. Ad esempio, Azuro è un’infrastruttura e uno strato di liquidità per ospitare previsioni on-chain e applicazioni di gioco. Ospita oltre 30 applicazioni che coprono vari mercati. Il volume da inizio anno su Azuro è aumentato di 5,3 volte rispetto allo stesso periodo nel 2023.

• Stablecoin: Le regolamentazioni riguardanti le stablecoin sono diventate più chiare nel 2024 (ad es. la legislazione MiCA dell’Unione Europea e la legge sulle stablecoin di Hong Kong pubblicata sulla gazzetta ufficiale). Prevediamo che l’ambiente normativo continuerà a enfatizzare il miglioramento della trasparenza, la riduzione dei rischi associati alle transazioni delle stablecoin e la promozione dell’interoperabilità transfrontaliera nel 2025. La roadmap di Crypto.com per il 2025 indica che la società intende emettere una stablecoin denominata CDC Stablecoin.

• Dimensione del mercato cripto: A novembre 2024, il numero di proprietari di cripto ha raggiunto i 653 milioni. Durante l’anno, il tasso di crescita medio mensile dell’adozione è stato dell’1,1%. A seconda delle condizioni di mercato, ci aspettiamo che il numero di proprietari di cripto nel mondo raggiunga i 750-900 milioni nel 2025.

Nel 2025, ci aspettiamo che più esercenti accettino le cripto come metodo di pagamento. Questo dovrebbe essere allineato con una maggiore adozione a seguito delle politiche proattive di cripto del Presidente eletto Trump. La Roadmap di Crypto.com per il 2025 delinea piani per offerte espanse sia in cripto che in finanza tradizionale, inclusi accesso bancario e carte.

• RWAs: Ci aspettiamo che l’adozione continua delle istituzioni finanziarie tradizionali continuerà a guidare la crescita delle RWAs nell’anno a venire (esempi di BlackRock, UBS e Goldman Sachs nel 2024). In particolare, le RWAs potrebbero diventare un nuovo modo per le società di piccole e medie dimensioni di raccogliere fondi. Ad esempio, Ant Digital Technologies ha assistito LongShine, una società quotata a Shenzhen, nel completare una nuova finanziamento tokenizzazione RWA basato sull’energia a Hong Kong.
• Adozione Istituzionale: Nel 2024, il lancio degli ETF spot su Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH) negli USA ha fornito agli investitori istituzionali un accesso più facile alle criptovalute e ha rafforzato la fiducia del mercato. Guardando avanti al 2025, l’approvazione potenziale degli ETF su Solana (SOL) e XRP (XRP), così come le politiche pro-cripto attese sotto l’amministrazione Trump potrebbero ulteriormente incoraggiare l’adozione.

• Aggiornamento Ethereum Pectra: Si concentra su migliorare le prestazioni della mainnet di Ethereum, con tre obiettivi chiave: risolvere i problemi di rete esistenti, migliorare l’esperienza dell’utente e prepararsi per futuri aggiornamenti. Le principali EIP sono: astrazione dell’account (EIP-7702) – consente agli account di proprietà esterna di eseguire smart contract; Riduzione dello staking del validatore (EIP-7251) – aumenta il saldo massimo che i validatori possono fare stake da 32 a 2048 ETH; Incremento della capacità di blob (EIP-7742 e EIP-7691) – migliorare il throughput delle transazioni L2.

• Decentralizzazione e Condivisione dei ricavi: Il co-fondatore di Ethereum Vitalik Buterin ha intensificato le sue richieste affinché le reti L2 migliorino la loro decentralizzazione soddisfacendo una soglia minima di decentralizzazione, nota come ‘Stage 1‘. Inoltre, ci si aspetta che più protocolli DeFi adottino meccanismi di condivisione delle commissioni e strutture di incentivi (esempi di Uniswap e Ethena). Questo movimento verso la condivisione dei ricavi potrebbe potenzialmente rimodellare i token DeFi dall’essere meri asset speculativi a strumenti finanziari di valore, attraendo una nuova categoria di investitori.

Leggi il rapporto: 2024 Year Review and 2025 Year Ahead

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Autore

Il team di Ricerca e Insights di Crypto.com

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