Qu’est-ce qu’un security token ?
Les security tokens sont similaires aux certificats d’actions qui représentent officiellement la propriété. La principale différence réside dans le fait que les security tokens sont enregistrés sur la blockchain et représentés par un token. Pour cette raison, ils peuvent être appelés “equity tokens” et sont considérés comme des titres par les organismes de réglementation financière. Les security tokens sont donc soumis aux mêmes réglementations que les titres traditionnels, tels que les actions et les obligations.
Les security tokens bénéficient de la technologie blockchain, car elle élimine les frictions, les retards et les frais généralement associés aux marchés de capitaux traditionnels. Par rapport au marché traditionnel, un token de sécurité peut fractionner davantage un actif pour le rendre accessible à de plus petits participants au marché.
Du point de vue d’un trader, la transparence d’un registre public rend presque impossible toute manipulation du marché, toute tromperie ou tout malentendu concernant la propriété.
Types de security tokens
Equity tokens
Les equity tokens sont similaires aux actions traditionnelles ; ils représentent tous deux des parts d’une entreprise, et les posséder revient à détenir une fraction de l’entreprise. La principale différence est que, alors qu’une action traditionnelle est souvent enregistrée dans une base de données centralisée, un equity token est enregistré sur la blockchain.
Token de dette
Les tokens de dette sont essentiellement des prêts à court terme accordés par des investisseurs à une entreprise. Il s’agit généralement de titres de créance, tels que des obligations d’entreprise ou des hypothèques immobilières, qui sont convertis en tokens. Ce type de security token produit un rendement sous forme de dividendes basés sur les paiements de l’instrument de dette sous-jacent.
Tokens adossés à des actifs
Cette catégorie de security tokens représente la propriété d’actifs du monde réel (RWA), tels que l’immobilier, l’art ou les matières premières. Les tokens adossés à des actifs tirent parti des avantages de la technologie blockchain pour un enregistrement plus sûr et plus transparent des transactions, avec une réduction de la fraude et des délais de règlement.
