Anahtar Çıkarımlar:
- Kripto spot ticareti, spot piyasada bir varlığın anında teslimat için mevcut piyasa fiyatından satın alınması veya satılmasıdır.
- Kripto marjı ticareti, bir işlem için ödeme yapmak üzere ödünç alınan fonları kullanmaktır. Bu nedenle, marj ticareti ile spot ticaret arasındaki temel fark, marj ticaretinin kaldıraç kullanmasıdır.
- Spot ticaret daha basittir, ancak marjin ticareti belirli durumlarda kazançları artırabilir. Ancak kaldıraç iki ucu keskin bir kılıçtır, çünkü kayıpları da artırabilir.
- Hangisinin seçileceği büyük ölçüde yatırımcının risk toleransına ve kişisel koşullarına bağlıdır.
Kripto Spot Ticareti Nedir?
Spot ticaret spot piyasada gerçekleşir. Spot piyasalar yalnızca kriptoda değil, hisse senetleri, forex, emtialar ve tahviller gibi diğer varlık sınıflarında da mevcuttur.
Spot piyasa, yatırımcıların varlıkları (kripto söz konusu olduğunda tokenlar) en yüksek fiyattan alıp sattığı yerdir. hemen veya çok yakın vadede (yani birkaç gün içinde) teslimat için mevcut piyasa fiyatı. ‘Spot’ olarak adlandırılır çünkü bir varlığın alım satımını yapma ve teslim alma eylemini ifade eder yerinde. Spot ticarette anlaşılması gereken üç temel kavram vardır: spot fiyat, işlem tarihi ve uzlaşma tarihi.
Spot fiyat
Spot fiyat, bir varlığın mevcut piyasa fiyatıdır ve bu nedenle spot işlemin gerçekleştirildiği fiyattır. Alıcılar ve satıcılar, alıcının veya satıcının işlem yapmak istediği fiyat ve miktarı içeren alış veya satış emirlerini göndererek spot fiyatı oluştururlar. Spot fiyat, mevcut emirler yerine getirildikçe ve piyasaya yeni emirler girdikçe dalgalanır.
Ticaret tarihi
Bu, işlem emrinin piyasada gerçekleştirildiği gündür. Esasen, işlemi kaydeder ve başlatır.
Hesaplaşma tarihi
Mutabakat tarihi (bazen spot tarih olarak da adlandırılır), işlemde yer alan varlıkların fiilen transfer edildiği zamandır. İşlem tarihi ile uzlaşma tarihi arasındaki süre, işlem yapılan piyasanın türüne bağlı olarak değişebilir – aynı gün (örneğin, bazı para piyasası menkul kıymetleri için) veya birkaç gün (örneğin, hisse senetleri için tipik olarak iki gün) olabilir. Kripto için bu süre genellikle aynı gündür, ancak farklı borsalar veya işlem platformları arasında değişiklik gösterebilir.
Spot ticaretin anlık doğası göz önüne alındığında, bir tüccar işlem için ödeme yapmak üzere tam fon miktarına sahip olmalıdır. Örneğin, bir tüccar 1.000 $ değerinde mal almak isterse Bitcoin (BTC)hesaplarında tam 1.000 $ olması gerekecektir; aksi takdirde, işlem borsa veya ticaret platformu tarafından gerçekleştirilmeyecektir.
Kripto Marjin Ticareti Nedir?
Marjin ticareti, bir işlem için ödeme yapmak üzere ödünç alınan fonların kullanılması anlamına gelir. Bu nedenle, spot ticarete kıyasla en önemli fark, marjin ticaretinin, yatırımcının tüm tutarı kendi cebinden ödemek zorunda kalmadan bir pozisyon açmasına izin vermesidir. Marjin ticaretinde anlaşılması gereken temel kavramlar kaldıraç, marjin, teminat ve likidasyondur.
Kaldıraç
Bu, bir ticaret için ödeme yapmak üzere ödünç alınan fonların kullanılması anlamına gelir. Örneğin, bir tüccar 5x (yani 5’in katı) kaldıraç faktörüyle 1.000 $ değerinde Ethereum (ETH ) satın almak isterse, yalnızca 200 $ ödemesi gerekir ve geri kalanı (800 $) borsadan veya ticaret platformundan ödünç alınır. Başka bir deyişle, tüccar pozisyonunu 5 kat artırmak için borçlandı. Mevcut piyasa fiyatına dayalı hesap bakiyesinin değeri, eksi ödünç alınan tutar, öz sermaye olarak bilinir. Kullanılabilecek kaldıraç miktarı farklı borsalara ve işlem platformlarına göre değişir.
Marj
Bir varlığın piyasa fiyatı gerçek zamanlı olarak dalgalandığı için öz sermaye seviyesi de dalgalanır. Özkaynak seviyesi belirli bir eşiğin altına düştüğünde (aynı zamanda teminat gereksinimi, borsa veya ticaret platformu tarafından belirlenir), tüccar bir Teminat çağrısı. Bu noktada, özkaynak değerini tekrar teminat gereksinimi seviyesine getirmek için pozisyonlarının bir kısmını veya tamamını satmaları ve/veya hesaba kendi fonlarından daha fazla para yatırmaları gerekir.
Teminat ve Tasfiye
Bir tüccarın hesabında bulunan varlıklar, bir kredi için teminat olarak kullanılır. Yatırımcı bir teminat tamamlama çağrısını karşılayamazsa, borsa veya yatırım platformu hesaptaki varlıkları satabilir ( likidasyon olarak da adlandırılır) ve elde edilen geliri krediyi ödemek için kullanabilir.
Aşağıda bir marj çağrısı örneğine göz atalım:
Yatırımcı 5x kaldıraç kullanarak 1.000 $ değerinde ETH satın almıştır (yani 800 $ borç almış ve 200 $ kendi fonlarını kullanmıştır). Ardından ETH’nin fiyatı %10 oranında düşer. Borsa veya yatırım platformu tarafından istenen teminatın hesap değerinin %15’i olduğunu varsayarsak, öz sermaye seviyesi teminat gereksinimi seviyesinin altına düştüğü için bir teminat tamamlama çağrısı söz konusudur.
Tüccarın, öz sermayeyi marj gereksinimine geri getirmek için bir miktar ETH satarak veya kendi parasından daha fazlasını koyarak 35 $ bulması gerekecektir. Teminat çağrısını karşılayamazlarsa, borsa veya ticaret platformu kredinin ödenmesine yardımcı olmak için hesaptaki ETH’yi zorla satabilir.
Kripto Spot Ticareti: Artıları ve Eksileri
Spot ticaretin marj ticaretine göre temel faydaları, daha basit olması ve marjın gerektirebileceği potansiyel kayıp artışını içermemesidir. Daha basittir çünkü bir tüccarın marj çağrıları gibi şeylerle uğraşması ve ne kadar kaldıraç kullanacağına karar vermesi gerekmez. Ayrıca, marj çağrısı olmadığından, tüccar kendi fonlarından daha fazlasını koymak zorunda kalma ve potansiyel olarak hesaplarında sahip olduklarından daha fazlasını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalmaz.
Spot ticaretin ana dezavantajı, aşağıda tartıştığımız kaldıraç kullanımının getirebileceği potansiyel getir i artışını kaçırmasıdır .
Kripto Marjin Ticareti: Artıları ve Eksileri
Marj ticaretinin en büyük avantajı, marj ticaretinin kaldıraç, pozitif getirileri artırma potansiyeline sahiptir. Şimdi 1.000 $ değerinde Ethereum’u (ETH) 1.000 $ fiyattan satın alan (yani 1 ETH satın alan) ve daha sonra fiyat %10 artışla 1.100 $’a yükselen bir tüccar örneğine bakalım.
Aşağıda kaldıraçsız ve kaldıraçlı getiriler karşılaştırılmıştır. Kaldıraç senaryosunda, yatırımcının 5x kaldıraç kullandığını varsayın (yani, 200 $ kendi fonlarını kullandı ve diğer 800 $’ı ödünç aldı). Kaldıraç kullanımından elde edilen %50’lik getiri, kaldıraç kullanılmamasından elde edilen %10’luk getiriden daha büyüktür.
| Senaryo: ETH fiyatı %10 arttı | Dönüş | Hesaplama |
|---|---|---|
| Kaldıraç yok | +10% | (1100 – 1000) / 1000 |
| 5x Kaldıraç | +50% | (1100 – 800 – 200) / 200 |
| Senaryo: ETH fiyatı %10 arttı | Kaldıraç yok |
|---|---|
| Dönüş | +10% |
| Hesaplama | (1100 – 1000) / 1000 |
| Senaryo: ETH fiyatı %10 arttı | 5x Kaldıraç |
| Dönüş | +50% |
| Hesaplama | (1100 – 800 – 200) / 200 |
Ancak kaldıraç iki ucu keskin bir kılıçtır çünkü pozitif getirileri artırabildiği gibi negatif getirileri de artırabilir. ETH fiyatının yükselmek yerine %10 düşerek 900$’a gerilediğini varsayalım. Kaldıraç kullanımından elde edilen -%50’lik getiri, kaldıraç kullanmadan elde edilen -%10’luk getiriden önemli ölçüde daha düşüktür.
| Senaryo: ETH fiyatı %10 düştü | Dönüş | Hesaplama |
|---|---|---|
| Kaldıraç yok | -10% | (900 – 1000) / 1000 |
| 5x Kaldıraç | -50% | (900 – 800 – 200) / 200 |
| Senaryo: ETH fiyatı %10 düştü | Kaldıraç yok |
|---|---|
| Dönüş | -10% |
| Hesaplama | (900 – 1000) / 1000 |
| Senaryo: ETH fiyatı %10 düştü | 5x Kaldıraç |
| Dönüş | -50% |
| Hesaplama | (900 – 800 – 200) / 200 |
Marjin ticaretinin diğer önemli dezavantajı ise marjin çağrısı alma riskidir. Daha önce açıklandığı gibi, bu, yatırımcının kendi fonlarından daha fazlasını hesaba koyması ve başlangıçta koyduklarından daha fazlasını kaybetme riskini alması gerektiği anlamına gelebilir.
Çapraz Marj ve İzole Marj
Marj kullanmanın iki tipik yolu çapraz marj ve izole marjdır:
- Çapraz kenar. Bu, yatırımcının teminat bakiyelerini farklı pozisyonlar arasında paylaşmasına olanak tanır, böylece bir pozisyondaki fazla teminat (yani, teminat gereksinimini aşan öz sermaye) başka bir pozisyondaki teminat eksikliğini kapatmak için kullanılabilir. Bu potansiyel olarak marj çağrılarını ve/veya kaybedilen bir pozisyonun zorunlu likidasyonunu önlemeye yardımcı olmak için kullanılabilir.
- Akıllı çapraz marj. Zıt yönlerdeki (örn. uzun ve kısa) ve farklı ürün türlerindeki (örn. spot marjin ve vadeli işlemler) pozisyonlar için teminat gereksinimi denkleştirmelerine izin verir.
- İzole marj. Bu, tek bir pozisyona atanan marjdır ve farklı pozisyonlar arasında paylaşılamaz. Tipik olarak yatırımcılar, tek bir pozisyondan gelen marj çağrılarının portföylerindeki diğer varlıkları etkilemesini istemediklerinde bunu kullanabilirler.
Spot veya Marj: Nasıl Seçim Yaparsınız?
Spot ticaret ve marj ticareti, yalnızca kripto piyasalarında değil, hisse senetleri, forex, emtialar ve tahviller gibi diğer piyasalarda da ticaret yapmanın iki yaygın yoludur. Seçim büyük ölçüde bir yatırımcının risk toleransına ve kişisel koşullarına bağlıdır. Temel fark, marj ticaretinin kaldıraç kullanması, spot ticaretin ise kaldıraç kullanmamasıdır.
Risk ve ödül genellikle el ele gider, bu nedenle potansiyel olarak daha büyük kazançlar elde etme şansı için daha fazla risk almaya istekli ve yetenekli olanlar için marj ticareti bir seçenek olabilir. Daha geleneksel yatırımcılar için spot ticaret daha az riskli ve gerçekleştirmesi daha kolay olabilir.
Crypto.com Exchange’in nasıl kullanılacağı hakkında daha fazla bilgi edinin.
Crypto.com ile Spot ve Marj Ticaretine Nasıl Başlanır?
Kullanıcılar Crypto.com Borsasında spot ticaret ve marj ticareti yapabilirler. Spot ticaret hem masaüstü sürümü hem de Borsa Uygulaması tarafından desteklenmektedir.
Crypto.com Borsasında marj ticareti, kullanıcıların spot piyasada işlem yapmak için Crypto.com Borsasında sanal varlıklar ödünç almalarına olanak tanır. Uygun kullanıcılar, hesap bakiyelerinden daha büyük bir pozisyon açmak için marjin kredisini kaldıraç (ödünç alınan sanal varlıklar) olarak kullanabilirler. Crypto.com Borsasında, yatırımcıların sanal varlıkları teminat olarak önce marj cüzdanlarına aktarmaları gerekir.
Sanal varlıkları ödünç alırken, kullanıcılar ödünç alabilir:
- Teminatları ile aynı tür sanal varlıklarda (örneğin, teminatları BTC olabilir ve BTC ödünç alabilirler).
- teminatlarından farklı bir sanal varlık türünde (örneğin, teminatları BTC’dir ve USDT öd ünç alırlar).
Desteklenen işlem çiftlerinin listesine buradan bakın.
Durum Tespiti ve Kendi Araştırmanızı Yapın
Bu makalede listelenen tüm örnekler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu tür bilgileri veya diğer materyalleri yasal, vergi, yatırım, finansal veya diğer tavsiyeler olarak yorumlamamalısınız. Burada yer alan hiçbir şey, Crypto.com tarafından herhangi bir madeni para, jeton veya diğer kripto varlıklarına yatırım yapmak, satın almak veya satmak için bir talep, öneri, onay veya teklif teşkil etmez. Kripto varlıkların alım satımından elde edilen getiriler, bulunduğunuz ülkede sermaye kazancı vergisi de dahil olmak üzere vergiye tabi olabilir. Crypto.com ürünlerinin veya özelliklerinin herhangi bir açıklaması yalnızca açıklama amaçlıdır ve bir onay, davet veya talep teşkil etmez.
Geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi veya öngörücüsü değildir. Kripto varlıkların değeri artabilir veya azalabilir ve satın alma fiyatınızın tamamını veya önemli bir miktarını kaybedebilirsiniz. Bir kripto varlığı değerlendirirken, mümkün olan en iyi kararı vermek için araştırma ve durum tespiti yapmanız çok önemlidir, çünkü herhangi bir satın alma işlemi tamamen sizin sorumluluğunuzda olacaktır.
