O que é a dominância da Bitcoin?

Melhore os seus conhecimentos sobre cripto com este guia para principiantes sobre o domínio do Bitcoin, como é medido e como o utilizar na negociação.

Feb 13, 2024
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Btc Dominance F

Principais conclusões:

  • O domínio da Bitcoin é a proporção da capitalização de mercado da Bitcoin para a capitalização de mercado geral das criptomoedas.
  • Ela serve como uma métrica usada por comerciantes de cripto na tentativa de obter um pulso do mercado, detetar possíveis tendências e oportunidades de negociação e compreender as tendências no mercado de altcoins.
  • O domínio flutuante da Bitcoin ao longo do tempo pode ajudar os comerciantes a decidir como se posicionar no mercado.
  • É importante notar que o domínio da Bitcoin na capitalização do mercado não reflecte o seu valor real, nem significa um súbito afluxo de dinheiro ao mercado.
  • O aumento ou a diminuição do domínio da Bitcoin não é necessariamente uma coisa boa ou má; serve estritamente como uma ferramenta que pode dar aos participantes no mercado uma melhor perspetiva de como o espaço criptográfico está a evoluir.

Introdução

Em termos simples, a dominância da Bitcoin é o rácio entre o valor de mercado da Bitcoine o valor de mercado global das criptomoedas. Mas para aqueles que são novos no espaço cripto, o que é que isto significa exatamente e como é utilizado? Abaixo, descrevemos os prós e contras dessa importante métrica.

O que é a dominância da Bitcoin?

Em mais detalhes, o domínio da Bitcoin é um valor percentual calculado com base na capitalização de mercado atual da Bitcoindividido pela capitalização de mercado global de cripto. Por exemplo, no momento em que este artigo foi escrito, a capitalização de mercado da Bitcoin era de US$ 539 bilhões, enquanto a capitalização de mercado global de cripto era de US$ 1,16 trilhão. Dividir 539 mil milhões de dólares por 1,16 biliões de dólares é igual a 46% – esta é a percentagem da capitalização de mercado das criptomoedas na Bitcoin.

A capitalização de mercado da Bitcoin é calculada multiplicando o número de bitcoins em circulação pelo seu preço de mercado atual por moeda. Até à data, existem aproximadamente 19,3 milhões de bitcoins (com uma oferta máxima de 21 milhões), negociados ao preço de 27.800 dólares – o limite de mercado no momento da redação é, portanto, ~US$539 mil milhões.

Como os comerciantes de criptografia usam a dominância do Bitcoin

Este rácio é derivado da relação da Bitcoin com o resto do mercado de cripto. Serve como uma métrica que pode ser usada por comerciantes de cri ptografia para obter um pulso do mercado, gerenciar riscos, e ajudar a detetar possíveis tendências e oportunidades de negociação, normalmente em conjunto com outros conjuntos de dados.

Olhando para os dados históricos, uma parte significativa do mercado de criptomoedas tem geralmente seguido a forma e a direção que a Bitcoin toma (ver diagrama abaixo). Uma vez que a Bitcoin domina a maior parte da capitalização global do mercado de cripto, tem estado historicamente correlacionada de forma elevada e positiva com a maioria das altcoins, que reagem fortemente ao seu movimento de preços. Com essa correlação, alguns sugerem que o domínio do Bitcoin também pode ajudar a entender as tendências no mercado de altcoin.

Quando é que a dominância do Bitcoin muda?

Para entender o que afeta as mudanças no domínio do Bitcoin, vamos examinar os dois fatores que compõem a proporção: A capitalização do mercado de Bitcoin e a capitalização do mercado global de criptografia.

  • Por exemplo, como a quantidade de bitcoins em circulação não aumentará significativamente num curto espaço de tempo, considera-se que o preço da Bitcoin tem uma maior influência na sua capitalização de mercado em comparação com o seu número de moedas em circulação. (Faltam apenas cerca de 1,7 milhões de bitcoins para serem extraídos e a taxa de inflação anualizada, ou a taxa a que os preços subiram nos últimos 12 meses, é de cerca de 1,5% no momento da redação). Historicamente, à medida que o preço da Bitcoin aumentava ao longo do tempo, havia uma tendência para que o seu domínio do mercado também aumentasse proporcionalmente. Mas à medida que novos avanços e inovações em altcoins entraram em jogo, essa tendência no domínio da Bitcoin pode não persistir a longo prazo.
  • O valor de mercado da Bitcoin é apenas uma parte da equação: Embora não exista uma ciência exacta, outros factores podem também afetar o domínio da Bitcoin, como a atividade do mercado das altcoins e as condições de mercado que podem, em última análise, ter impacto na capitalização total do mercado das criptomoedas.

O domínio da Bitcoin pode estar a enfrentar um declínio constante à medida que o número de altcoins cresce e os mercados de criptografia se diversificam ao longo do tempo. No entanto, dependendo do desempenho do mercado global de altcoin, o domínio da Bitcoin pode flutuar ao longo do tempo. São estas alterações e flutuações intermédias que interessam aos negociadores, porque podem funcionar como indicadores da fase atual do mercado, o que pode ajudar os negociadores a decidir, ao analisarem uma série de métricas diferentes, como desejam posicionar-se em conformidade.

Domínio da Bitcoin ao longo do tempo

A Bitcoin tinha cerca de 99% da quota de mercado das criptomoedas quando foi lançada pela primeira vez em 2009. A paisagem criptográfica era menor e não havia muitas outras criptomoedas naquela época. Quatro anos depois, o Bitcoin tinha um domínio de 94%, pois havia apenas um punhado de altcoins que competiam com ele no mercado. Mesmo quando o Ethereum entrou no espaço em 2015, o domínio do Bitcoin ainda estava em torno de 90%.

Domínio em 2017

As coisas começaram a mudar em 2017: O domínio da Bitcoin caiu de 96% em fevereiro de 2017 para um mínimo de 37% no início de 2018. Durante este período, o Ethereum registou um sucesso precoce, ancorado por uma mania de oferta inicial de moedas (ICO) e pelo nascimento de novas moedas e tokens. Registou-se um aumento do entusiasmo pelas altcoins e a especulação dos participantes no mercado era elevada. Esta mudança fez com que o domínio da Bitcoin caísse a pique.

No entanto, esta mania das ICO não durou muito tempo, uma vez que o preço da Bitcoin atingiu temporariamente um novo máximo histórico no final de dezembro de 2017, antes de cair nos meses seguintes. Enquanto o preço da Bitcoin continuou a cair, o seu domínio também permaneceu baixo. A confiança decrescente e o aumento do sentimento negativo experimentado pelo mercado global acabaram por conduzir ao crash das criptomoedas em 2018 e ao consequente mercado em baixa, que durou cerca de um ano.

Leia mais sobre a nossa análise detalhada dos mercados em baixa.

Domínio em 2019-2020

Por volta de 2019, o mercado de criptografia diminuiu e corrigiu, e o preço da Bitcoin continuou a se recuperar em conjunto com seu domínio. Antes da redução da Bitcoin para metade em 2020, o seu domínio saltou, oscilando algures no intervalo de 60%-70%.

Embora a redução para metade tenha empurrado o domínio da Bitcoin para um nível elevado em maio de 2020, o seu domínio caiu significativamente de ~66% para ~55% devido ao verão DeFi, quando muitos tokens DeFi apareceram e ganharam força.

Domínio em 2021

O preço da Bitcoin começou a subir rapidamente de novo em 2021, onde a sua capitalização de mercado atingiu uma taxa sem precedentes de 700% desde março de 2020, ultrapassando o seu anterior máximo de sempre por um montante significativo.

Neste período, houve um interesse crescente em criptografia por parte de clientes institucionais e celebridades. Novas inovações deram lugar ao surgimento de DeFi e tokens não fungíveis (NFTs), e os clientes de varejo estavam mergulhando os dedos dos pés em altcoins. A confiança nos mercados de criptografia aumentou novamente, mas diminuiu relativamente para a Bitcoin. Isso resultou na Bitcoin perdendo gradualmente mais de sua participação de mercado para altcoins, e seu domínio permaneceu abaixo de 40% desde então (no momento em que este artigo foi escrito).

Por que a dominância da Bitcoin ainda é importante hoje

O domínio da Bitcoin é uma das fontes de dados que alimenta a cripto Índice de Medo e Ganância – um indicador-chave de sentimento do mercado que visa medir se determinados mercados ou activos estão a ser negociados acima ou abaixo do seu suposto valor como resultado do sentimento geral do mercado; analisa se o medo ou a ganância são mais dominantes no mercado. Um aumento na dominância da Bitcoin geralmente sinaliza medo.

Em alguns cenários, o rácio também pode assinalar o início de uma época de altcoin, que se refere ao período em que um número de altcoins aumenta rapidamente de preço em relação ao dólar e à Bitcoin em simultâneo. O domínio da Bitcoin é uma das métricas mais relevantes para a época das altcoins, em que as altcoins populares ganham o favor do mercado e o seu desempenho é geralmente melhor do que o da Bitcoin, reduzindo assim a quota da Bitcoin no mercado de cripto e o seu domínio.

Além disso, existem outras formas de os participantes no mercado utilizarem a dominância da Bitcoin na tomada de decisões de negociação. Uma delas é uma estratégia que fornece sinais de compra e venda, que usam a dominância do Bitcoin para determinar a tendência mais forte.

Em poucas palavras:

Conclusão – Quanto peso tem a dominância da Bitcoin?

Embora a dominância do Bitcoin possa ser uma ferramenta útil para os comerciantes, ela vem com seu próprio conjunto de isenções de responsabilidade. Um deles é que está a começar a mostrar um comportamento sem precedentes, provavelmente perdendo lentamente o seu papel como um indicador de sentimento.

Alguns no espaço cripto estão a questionar a sua fiabilidade como indicador de mercado, dada a complexidade inerente ao ecossistema cripto. Há também outros fatores não contabilizados no rácio, como a perda de bitcoins e a liquidez do mercado, que podem afetar a capitalização bolsista da Bitcoin e, por conseguinte, distorcer a métrica.

O espaço cripto é complexo e difícil de prever. Os comerciantes precisam de procurar muitos sinais diferentes para determinar uma estratégia de negociação adequada. O domínio do Bitcoin é apenas um desses sinais, e confiar apenas nele não é o ideal.

Também vale a pena notar que o domínio da Bitcoin na capitalização do mercado não reflecte o seu valor real, nem significa um súbito influxo de dinheiro para o mercado. Pelo contrário, é uma métrica baseada na oferta circulante e no preço de mercado atual, que pode indicar o sentimento do mercado.

Além disso, com cada vez mais altcoins a entrar no mercado, é de esperar que o domínio da Bitcoin continue a diminuir. À medida que o ecossistema de altcoin continua a expandir-se, é difícil dizer até que ponto o domínio do Bitcoin será útil como indicador para o mercado mais alargado no futuro. O aumento ou diminuição do domínio do Bitcoin não é necessariamente uma coisa boa ou má; serve como uma ferramenta que pode dar aos comerciantes alguma perspetiva de como o espaço criptográfico está a evoluir.

Diligência devida e faça a sua própria investigação

Todos os exemplos listados neste artigo são apenas para fins informativos. Não deve interpretar qualquer informação ou outro material como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro, de segurança cibernética ou outro. Nada contido neste documento constituirá uma solicitação, recomendação, endosso ou oferta da Crypto.com para investir, comprar ou vender quaisquer moedas, tokens ou outros ativos criptográficos. Os retornos sobre a compra e venda de ativos criptográficos podem estar sujeitos a impostos, incluindo impostos sobre ganhos de capital, em sua jurisdição.

O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. O valor dos criptoativos pode aumentar ou diminuir, e o investidor pode perder a totalidade ou um montante substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um ativo criptográfico, é essencial que faça a sua pesquisa e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, uma vez que quaisquer compras serão da sua exclusiva responsabilidade.

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