Negociação à vista de criptografia vs negociação de margem: Qual é a diferença?

Saiba mais sobre o que é a negociação à vista e a negociação em margem, os seus prós e contras e como pode escolher entre as duas.

Oct 18, 2022
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Margem de lucro Opt

Principais conclusões:

  • A negociação à vista de criptomoedas consiste em comprar ou vender um ativo no mercado à vista ao preço de mercado atual para entrega imediata.
  • A negociação de margem de criptografia está usando fundos emprestados para pagar por uma negociação. A principal diferença entre a negociação em margem e a negociação à vista é, portanto, o facto de a negociação em margem utilizar alavancagem.
  • A negociação à vista é mais simples, mas a negociação em margem pode, em determinadas circunstâncias, amplificar os ganhos. No entanto, a alavancagem é uma faca de dois gumes, porque também pode amplificar as perdas.
  • A escolha depende em grande medida da tolerância ao risco e das circunstâncias pessoais do operador.

O que é o comércio à vista de criptografia?

A negociação à vista tem lugar no mercado à vista. Os mercados à vista existem não só nas criptomoedas, mas também noutras classes de activos, como as acções, o forex, as mercadorias e as obrigações.

O mercado à vista é onde os comerciantes compram e vendem activos (no caso das criptomoedas, tokens) ao preço de preço de mercado atual para entrega imediata ou a muito curto prazo (ou seja, numa questão de dias). Chama-se “à vista” porque se refere ao ato de negociar e receber um ativo no local. Na negociação à vista, há três conceitos-chave a compreender: preço à vista, data de transação e data de liquidação.

Preço à vista

O preço à vista é o preço de mercado atual de um ativo e, por conseguinte, é o preço a que a transação à vista é executada. Os compradores e os vendedores criam o preço à vista através do lançamento das suas ordens de compra ou de venda, contendo o preço e a quantidade a que o comprador ou o vendedor pretende efetuar a transação. O preço à vista flutua à medida que as encomendas existentes são satisfeitas e novas encomendas entram no mercado.

Data de transação

Este é o dia em que a ordem de transação é executada no mercado. Essencialmente, regista e inicia a transação.

Data de liquidação

A data de liquidação (por vezes referida como data à vista) é quando os activos envolvidos na transação são efetivamente transferidos. O tempo entre a data de transação e a data de liquidação pode variar consoante o tipo de mercado transaccionado – pode ser no mesmo dia (por exemplo, para alguns títulos do mercado monetário) ou em alguns dias (por exemplo, normalmente dois dias para as acções). No caso das criptomoedas, é normalmente no mesmo dia, mas pode variar consoante as diferentes bolsas ou plataformas de negociação.

Dada a natureza imediata da negociação à vista, um comerciante deve ter o montante total dos fundos para pagar a transação. Por exemplo, se um comerciante desejar comprar $1.000 de Bitcoin (BTC)Se não o fizerem, a transação não será executada pela bolsa ou pela plataforma de negociação.

O que é a negociação de margem de criptografia?

Chamada de margem 01

A negociação em margem refere-se à utilização de fundos emprestados para pagar uma transação. A principal diferença em relação à negociação à vista, portanto, é que a negociação com margem permite que o trader abra uma posição sem ter de pagar o montante total do seu próprio bolso. Os conceitos-chave a compreender na negociação com margens são a alavancagem, a margem, as garantias e a liquidação.

Alavancagem

Trata-se da utilização de fundos emprestados para pagar uma transação. Por exemplo, se um negociante desejar comprar $1.000 de Ethereum (ETH) com um fator de alavancagem de 5x (ou seja, múltiplo de 5), só tem de pagar $200 e o restante ($800) é emprestado da bolsa ou da plataforma de negociação. Por outras palavras, o comerciante pediu um empréstimo para aumentar a sua posição em 5x. O valor do saldo da conta com base no preço de mercado atual, menos o montante emprestado, é conhecido como capital próprio. O montante de alavancagem que pode ser utilizado varia consoante as diferentes bolsas e plataformas de negociação.

Margem

Uma vez que o preço de mercado de um ativo flutua em tempo real, o mesmo acontece com o nível de capital próprio. Quando o nível de capital próprio desce abaixo de um determinado limiar (também conhecido como exigência de margem, que é definido pela bolsa ou plataforma de negociação), o comerciante receberá um chamada de margem. Nessa altura, têm de vender parte ou a totalidade da sua posição e/ou colocar mais fundos próprios na conta para que o valor do capital próprio volte a atingir o nível de exigência de margem.

Garantias e liquidação

Os activos que um comerciante tem na sua conta são utilizados como garantia para um empréstimo. Se o operador não conseguir cumprir um valor de cobertura adicional, a bolsa ou a plataforma de negociação pode vender os activos (também designados por liquidação) da conta e utilizar o produto da venda para pagar o empréstimo.

Vejamos a seguir um exemplo de um valor de cobertura adicional:

Aviso de margem B

O trader comprou $ 1,000 em ETH usando uma alavancagem de 5x (ou seja, eles pegaram $ 800 emprestados e usaram $ 200 de seus próprios fundos). Posteriormente, o preço da ETH cai 10%. Assumindo que a margem exigida pela bolsa ou plataforma de negociação é de 15% do valor da conta, então existe um valor de cobertura adicional porque o nível de capital caiu abaixo do nível de exigência de margem.

O comerciante terá que chegar a US $ 35 vendendo alguns ETH ou colocando mais de seu próprio dinheiro para trazer o patrimônio de volta ao requisito de margem. Se eles não conseguirem cumprir a chamada de margem, a bolsa ou plataforma de negociação pode vender à força o ETH na conta para ajudar a pagar o empréstimo.

Negociação de criptografia à vista: Prós e contras

As principais vantagens da negociação à vista em relação à negociação com margem são o facto de ser mais simples e não envolver a amplificação potencial das perdas que a margem pode implicar. É mais simples porque um investidor não tem de lidar com questões como chamadas de margem e decidir qual o nível de alavancagem a utilizar. Além disso, sem chamadas de margem, o comerciante não enfrenta o risco de ter de colocar mais dos seus próprios fundos e potencialmente perder mais do que aquilo que já tem na sua conta.

A principal desvantagem da negociação à vista é o facto de perder qualquer potencial amplificação de retornos que a utilização de alavancagem pode trazer, que discutimos abaixo.

Negociação de margem de criptografia : Prós e contras

A maior vantagem da negociação com margem é o facto de utilizar O efeito de alavanca tem o potencial de amplificar os rendimentos positivos. Vejamos um exemplo de um comerciante que comprou $1.000 de Ethereum (ETH) a um preço de $1.000 (ou seja, comprou 1 ETH) e, posteriormente, o preço subiu 10% para $1.100.

Abaixo estão os retornos sem alavancagem comparados com a alavancagem. No cenário de alavancagem, suponha que o operador utilizou uma alavancagem de 5x (ou seja, utilizou $200 dos seus próprios fundos e pediu emprestados os outros $800). O retorno de 50% da utilização de alavancagem é maior do que os 10% da não utilização de alavancagem.

Cenário: Preço do ETH sobe 10%RegressoCálculo
Sem alavancagem+10%(1100 – 1000) / 1000
Alavancagem de 5x+50%(1100 – 800 – 200) / 200
Cenário: Preço do ETH sobe 10%Sem alavancagem
Regresso+10%
Cálculo(1100 – 1000) / 1000
Cenário: Preço do ETH sobe 10%Alavancagem de 5x
Regresso+50%
Cálculo(1100 – 800 – 200) / 200

No entanto, a alavancagem é uma faca de dois gumes, porque, embora possa amplificar retornos positivos, também pode amplificar retornos negativos. Vamos supor que, em vez de subir, o preço da ETH caiu 10% para US $ 900. O retorno de -50% da utilização de alavancagem é significativamente inferior aos -10% da não utilização de alavancagem.

Cenário: O preço do ETH desce 10%RegressoCálculo
Sem alavancagem-10%(900 – 1000) / 1000
Alavancagem de 5x-50%(900 – 800 – 200) / 200
Cenário: O preço do ETH desce 10%Sem alavancagem
Regresso-10%
Cálculo(900 – 1000) / 1000
Cenário: O preço do ETH desce 10%Alavancagem de 5x
Regresso-50%
Cálculo(900 – 800 – 200) / 200

A outra desvantagem fundamental da negociação com margem é o risco de receber chamadas de margem. Tal como descrito anteriormente, isto pode significar que o comerciante precisa de colocar mais fundos próprios na conta e arriscar-se a perder mais do que aquilo que colocou inicialmente.

Margem cruzada e margem isolada

Duas formas típicas de utilizar a margem são a margem cruzada e a margem isolada:

  • Margem transversal. Isto permite ao operador partilhar saldos de margem entre diferentes posições, pelo que o excesso de margem (ou seja, o capital próprio que excede o requisito de margem) de uma posição pode ser utilizado para cobrir a deficiência de margem de outra posição. Isto pode ser potencialmente utilizado para ajudar a evitar margin calls e/ou a liquidação forçada de uma posição perdedora.
  • Margem cruzada inteligente. Permite a compensação de requisitos de margem para posições em direcções opostas (por exemplo, longas versus curtas) e entre diferentes tipos de produtos (por exemplo, margem à vista e futuros).
  • Margem isolada. Esta é a margem atribuída a uma única posição e não pode ser partilhada entre diferentes posições. Normalmente, os investidores podem utilizá-lo quando não querem que os valores de cobertura adicionais de uma única posição afectem outras participações na sua carteira.

Ponto ou margem: Como escolher?

A negociação à vista e a negociação com margem são duas formas comuns de negociação, não só nos mercados de criptomoedas, mas também noutros mercados como o das acções, forex, mercadorias e obrigações. A escolha depende em grande medida da tolerância ao risco e das circunstâncias pessoais do operador. A principal diferença é que a negociação em margem utiliza alavancagem, enquanto a negociação à vista não.

O risco e a recompensa andam muitas vezes de mãos dadas, por isso, para aqueles que estão dispostos e são capazes de assumir mais riscos pela possibilidade de ganhos potencialmente maiores, a negociação em margem pode ser uma opção. Para os operadores mais convencionais, a negociação à vista pode ser menos arriscada e mais simples de executar.

Saiba mais sobre como utilizar a Bolsa de Valores Crypto.com.

Como começar a negociar à vista e em margem com a Crypto.com

Os utilizadores podem negociar à vista e com margem na Bolsa Crypto.com. A negociação à vista é suportada tanto pela versão desktop como pela aplicação Exchange.

A negociação de margem na Bolsa Crypto.com permite aos utilizadores pedir emprestado activos virtuais na Bolsa Crypto.com para negociar no mercado à vista. Os utilizadores elegíveis podem utilizar o empréstimo de margem como alavancagem (activos virtuais emprestados) para abrir uma posição que é maior do que o saldo da sua conta. Na bolsa Crypto.com, os comerciantes são obrigados a transferir activos virtuais como garantia primeiro para a sua carteira de margem.

Ao pedir emprestado activos virtuais, os utilizadores podem pedir emprestado:

  • no mesmo tipo de activos virtuais que as suas garantias (por exemplo, as suas garantias podem ser BTC e podem pedir emprestado BTC).
  • num tipo de ativo virtual diferente do seu colateral (por exemplo, o seu colateral é BTC e pede emprestado USDT).

Veja a lista de pares de negociação suportados aqui.

Diligência devida e fazer a sua própria investigação

Todos os exemplos apresentados neste artigo têm um carácter meramente informativo. O utilizador não deve interpretar essas informações ou outros materiais como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro ou outro. Nada aqui contido constituirá uma solicitação, recomendação, endosso ou oferta da Crypto.com para investir, comprar ou vender quaisquer moedas, tokens ou outros activos criptográficos. Os rendimentos da compra e venda de activos criptográficos podem estar sujeitos a impostos, incluindo o imposto sobre mais-valias, na sua jurisdição. Quaisquer descrições dos produtos ou características da Crypto.com são meramente para fins ilustrativos e não constituem um endosso, convite ou solicitação.

O desempenho passado não é uma garantia ou um indicador do desempenho futuro. O valor dos activos criptográficos pode aumentar ou diminuir, e pode perder a totalidade ou um montante substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um ativo criptográfico, é essencial que faça a sua investigação e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, uma vez que quaisquer compras serão da sua exclusiva responsabilidade.

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