크립토 DEX(탈중앙화 거래소)란?

DEX 작동 방식, 세 가지 유형의 DEX, Crypto.com 디파이 월렛으로 하나의 앱에서 여러 DEX에 연결하는 방법을 알아보세요.

Feb 03, 2023
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Decentralized Exchange Opt 1

가상자산을 거래하는 방법은 크게 중앙화 거래소(CEX)와 탈중앙화 거래소(DEX)를 이용하는 두 가지가 있습니다. 여기에서 DEX에 대해 자세히 알아보세요.

핵심 내용

  • 탈중앙화 거래소(DEX)는 사용자가 중개자 없이 가상자산을 거래할 수 있는 P2P 마켓플레이스입니다.
  • DEX는 블록체인과 같은 탈중앙화 네트워크에서 작동합니다.
  • 탈중앙화 거래소 사용자는 개인 키를 직접 보유하고 자산을 스스로 관리합니다.

가상자산 DEX(탈중앙화 거래소)란 무엇인가요?

탈중앙화 거래소(DEX)는 중개자가 없으며 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계의 초석 역할을 하며, 자금의 이동과 교환 방식에 대한 투명성을 제공합니다. 또한, 사용자의 자금은 거래 중에 제3자의 가상자산 지갑을 거치지 않습니다.

예를 들어, 특정 DEX에서 이더리움을 SAND 토큰으로 교환하는 직접적인 경로가 없을 수 있으며, 따라서 교환 경로는 이더리움을 USDC로 교환한 다음 SAND 토큰으로 교환하는 단일 온체인 트랜잭션이 될 수 있습니다.

DEX는 사용자 자산을 더 잘 제어할 수 있지만, 동일한 리소스와 인프라를 보유하지 않기 때문에 중앙화된 거래소에 비해 거래 속도가 느리고 사용자 친화적이지 않은 인터페이스가 제공될 수 있습니다.

DEX는 어떻게 작동하나요?

DEX는 스마트 컨트랙트 실행을 지원하는 블록체인에 구축됩니다. 대부분의 DEX에서 모든 거래에 수수료가 부과되며, 이는 유동성 공급자(LP)와 블록체인의 검증자에게 지급됩니다. 기본적으로 DEX 사용자는 관련 블록체인의 스마트 컨트랙트와 상호작용합니다.

DEX에는 세 가지 주요 유형이 있으며, 모두 사용자가 스마트 컨트랙트를 통해 직접 거래할 수 있습니다.

  • 자동화 마켓 메이커(AMM)
  • 오더북 DEX
  • DEX 애그리게이터

자동화 마켓 메이커(AMM)

AMM은 거래소와 블록체인 오라클이 제공하는 정보에 의존하여 가격을 설정합니다. 여기서 스마트 계약은 매수 및 매도 주문을 매칭 시키는 대신 유동성 풀을 사용하며, 이 풀은 DEX가 제공하는 수수료와 보상을 얻고자 하는 다른 사용자가 자금을 조달합니다. 이러한 AMM의 예시로 유니스왑, VVS 파이낸스, 그리고 MM 파이낸스가 있습니다.

Crypto.com 디파이 월렛에서 위의 모든 AMM을 이용할 수 있습니다. 앱 또는 브라우저 확장 프로그램을 여기서 다운로드하세요.

오더북 DEX

오더북 DEX를 통해 트레이더는 시장가 또는 지정가 주문을 설정할 수 있습니다. 예를 들어 지정가 주문을 할 때 트레이더는 예상 가격을 설정합니다. 지정가는 사용자가 거래하고자 하는 최대 또는 최소 가격을 결정합니다. 최종 가격이 지정가 이상에 도달하면 주문이 체결됩니다.

유동성이 낮은 경우 지정가 주문은 주문이 체결될 때까지 열려 있는 상태로 유지됩니다. 이러한 예로 dYdX루프링(Loopring) 거래소가 있습니다.

DEX 애그리게이터

DEX 애그리게이터의 목표는 가격 영향으로부터 사용자를 보호하고 거래 실패 가능성을 줄이는 것입니다. 이들은 여러 탈중앙화 거래소에서 유동성을 공급하여 슬리피지를 최소화하고, 스왑 수수료와 토큰 가격을 최적화하며, 트레이더에게 최단 시간 내에 최적의 가격을 제공합니다.

일부 DEX 애그리게이터는 중앙화 플랫폼의 유동성을 사용하기도 합니다. 특정 중앙화 거래소와의 통합을 통해 전반적으로 더 나은 경험을 제공하면서도 비수탁(Non-custodial)을 유지합니다. 이러한 애그리게이터 예로 1inch파라스왑(ParaSwap)이 있습니다.

가상자산 DEX 사용의 이점

토큰의 다양성

중앙화 거래소(CEX)는 토큰 상장과 관련해 선별 및 심사 프로세스가 있습니다. 그러나 DEX에서는 탈중앙화 특성상, 일부 자산의 풀이 형성된 경우 일반적으로 기반이 되는 블록체인에서 발행된 모든 토큰을 포함합니다. 즉, 새로운 프로젝트가 CEX에 상장되기 전에 이러한 DEX에서 먼저 거래할 수 있을 가능성이 높다는 뜻입니다.

트레이더는 가능한 한 빨리 프로젝트에 참여할 수 있지만, 이는 또한 모든 종류의 스캠이 DEX에 상장될 수 있다는 것을 의미합니다. 사용자는 실사를 통해 거래하고자 하는 토큰이 올바른 컨트랙트에 따라 거래되는지 확인하고, 목적에 부합하는 행동을 취해야 합니다.

접근성

DEX는 자체 수탁 지갑(Self-custodial Wallet)을 설정하고 즉시 DeFi 공간에서 빠른 속도로 상호작용을 시작할 있기 때문에 많은 사용자를 끌어모으고 있습니다.

유동성 풀 파밍을 통한 잠재적으로 높은 APY

이자 농사(Yield Farming)는 프로토콜에 토큰을 예치하는 것만으로도 매력적인 수익률을 제공하지만, 위험이 없지 않습니다. 시장 참여자는 이자 농사에 대한 잠재적 위험을 조사하고 염두에 두어야 합니다.

비영구적 손실(Impermanent Loss)은 토큰 가격 변동으로 인해 발생하는 미실현 손실로, 유동성 풀이나 이자 농사에 참여하지 않고 토큰을 보유했을 때보다 토큰의 가치가 떨어지게 됩니다. 스테이킹 토큰의 가격이 상승하거나 하락하더라도 토큰 가격이 초기 상태로 돌아가지 않는 한 비영구적 손실은 존재합니다.

DEX 사용의 어려움

특정 지식 요구

DEX는 스마트 컨트랙트와 상호작용할 수 있는 비수탁형 지갑을 사용하여 액세스할 수 있습니다. 네트워크에서 다른 토큰을 교환하거나 이동하는 데 필요한 가스비를 지불해야 하는데, 이를 위해서 올바른 지갑을 선택하고 올바른 토큰으로 자금을 조달할 수 있는 구체적인 지식이 필요합니다.

사용자는 DEX에 적합한 블록체인 네트워크에 연결해야 하며, 자금을 안전하게 보관하는 것과 관련된 보안 관련 개념을 이해해야 하기 때문에 지갑 사용 방법을 숙지해야 합니다.

유동성이 적은 토큰을 매수할 때 슬리피지를 피하는 것은 거의 불가능하기 때문에, 숙련된 사용자에게 어려울 수 있습니다. DEX 플랫폼의 슬리피지 허용 오차는 주문에 대해 수동으로 조정해야 하는 경우가 많으며, 슬리피지를 조정하는 것은 기술적으로 어려울 수 있습니다. 일부 사용자는 슬리피지의 의미를 완전히 이해하지 못할 수도 있습니다.

사용자가 특정 지식이 없는 경우 자금 손실로 이어질 수 있는 다양한 오류를 범할 수 있습니다. 이러한 오류에는 잘못된 네트워크로 코인을 인출하거나, 거래 수수료를 과다하게 지불하거나, 반대로 거래 수수료를 너무 낮게 설정하여 거래가 중단되거나, 비영구적 손실을 입는 것 등이 있습니다.

스마트 컨트랙트의 취약점

블록체인의 스마트 컨트랙트는 일반적으로 잠재적인 버그 또는 취약성 검토를 위해 공개적으로 제공됩니다. DEX에서 사용하는 스마트 컨트랙트 중 일부는 코드 보안을 위해 독립적인 전문 업체의 감사를 받습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 취약점은 특히 업데이트가 수행된 후에도 감사 및 기타 코드 검토를 통과할 수 있으며, 사용자의 토큰을 잃게 할 수 있는 잠재적인 새로운 공격에 노출됩니다.

DEX를 탐색하는 사용자는 거래하려는 토큰뿐만 아니라 DEX와 관련된 팀에 대한 실사를 항상 수행해야 합니다.

검증되지 않은 토큰 상장

누구나 DEX에 새로운 토큰을 상장하고 다른 코인과 페어링하여 유동성을 제공할 수 있습니다. 이로 인해 트레이더는 러그풀(Rug Pull), 또는 사용자들이 다른 토큰을 구매한다고 믿게 만드는 카피캣 토큰과 같은 스캠에 노출될 수 있습니다.

일부 DEX는 사용자에게 매수하려는 토큰의 스마트 컨트랙트를 확인하도록 반복적으로 알림으로써 이러한 위험에 대처합니다. 이러한 솔루션은 숙련된 사용자에게 효과가 있지만, 다시 한번 특정 지식이나 인식이 필요하다는 것을 상기시켜줍니다.

어떤 탈중앙화 거래소를 사용하는 것이 가장 좋습니까?

결론적으로, DEX가 사용자에게 적합한지 여부는 사용자의 특정 요구와 선호도에 따라 달라집니다. DEX는 사용자가 비수탁 지갑에서 직접 거래할 수 있어 자산에 대한 통제권을 유지하는 점 등 여러 장점을 제공합니다.

그러나 탈중앙화 거래소에도 몇 가지 단점이 있으며, 가상자산 거래가 처음이거나 고급 거래 기능이 필요한 사용자에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 또한, DEX는 유동성이 낮고 거래소에 따라 수수료가 다를 수 있습니다. 사용자는 자신의 니즈를 신중하게 고려하고 직접 조사하여 자신에게 적합한 DEX를 선택하는 것이 중요합니다.

Crypto.com 디파이 월렛

Crypto.com 디파이 월렛의 다양한 상품은 모바일, 데스크톱, 브라우저 확장 프로그램을 통해 이용할 수 있습니다. 사용자는 VVS Finance, Uniswap, 1inch와 같은 인기 있는 DEX에 접근할 수 있으며, 가장 인기 있는 디파이(DeFi) 프로토콜 중 일부와 원활하게 연결할 수 있습니다.

사용자는 또한 다음을 수행할 수 있습니다.

  • 이더리움, 크로노스, 코스모스 등 여러 체인에서 1,000여 개의 토큰을 교환할 수 있습니다.
  • 앱 내 브릿지 기능으로 다른 체인과 크로노스 간에 자산을 마이그레이션할 수 있습니다.
  • 크로노스, Crypto.org, 이더리움 등 30여 개 블록체인에서 1,000여 개의 토큰을 손쉽게 관리할 수 있습니다.
  • 원하는 컨펌 속도와 네트워크 수수료로 가상자산을 전송할 수 있습니다. Crypto.com의 ETH 가스 미터는 사용자에게 가스비와 거래 속도에 대한 실시간 업데이트를 제공합니다.

Crypto.com 디파이 월렛 앱 또는 브라우저 확장 프로그램을 여기에서 다운로드하세요.

주의사항 및 책임 소재

본 문서에 제시된 모든 사례는 정보 제공을 위한 것입니다. 이러한 정보 또는 기타 자료를 법률, 세금, 투자, 재무 등과 관련된 조언으로 해석해서는 안 됩니다. 본 문서에 포함된 어떠한 내용도 Crypto.com이 코인, 토큰 또는 기타 가상자산을 투자, 매수, 매도하라고 권유, 권장, 추천, 제안하는 것으로 해석해서는 안 됩니다. 거주하는 관할지에 따라 가상자산 매매로 발생하는 수익에 양도소득세 등의 세금이 부과될 수 있습니다. Crypto.com 상품 또는 기능에 대한 설명은 설명을 위한 것일 뿐이며 보증, 제안 또는 권유가 아님을 밝힙니다.

과거 실적은 미래 실적을 예측하는 지표가 아니며 미래 실적을 보장하지 않습니다. 가상자산의 가치는 상승 또는 하락할 수 있으며, 가상자산 투자로 투자금 전액 또는 상당액을 잃을 수 있습니다. 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있으며, 가상자산 투자를 고려할 때는 해당 자산을 직접 조사해 보고 충분히 고려한 후에 최선의 판단을 내리도록 해야 합니다.

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