암호화 파생 상품, 옵션 및 선물 소개

암호 파생 상품이란 무엇입니까? 옵션 및 선물을 포함한 주요 유형과 거래해야 하는 경우에 대해 알아보십시오.

Nov 28, 2022
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파생 상품은 바빌로니아 시대까지 거슬러 올라가는 오랜 역사를 가지고 있습니다. 기본 자산에서 가치를 도출하는 거래 가능한 금융 계약입니다. 오늘날 파생상품은 암호화폐를 비롯한 많은 금융 시장에서 사용되고 있습니다.

주요 내용:

  • 파생 상품은 암호화폐와 같은 기본 자산에서 가치를 파생하는 거래 가능한 금융 상품입니다. 이를 통해 트레이더는 자산을 실제로 소유하지 않고도 자산의 가격 변동에 노출될 수 있습니다.
  • 암호화 파생 상품의 두 가지 주요 유형은 선물과 옵션입니다. 무기한 선물은 암호화폐 시장에 고유한 특별한 유형의 선물 계약입니다.
  • 암호화 파생상품은 주로 헤지 및 투기에 사용됩니다. 그들은 복잡하고 고급 거래자에게 가장 적합합니다.

파생 상품이란 무엇입니까?

파생 상품을 통해 거래자는 실제로 소유하지 않고도 기본 자산의 가격 변동에 노출될 수 있습니다. 암호 화폐의 출현과 함께 그들은 주로 헤징투기 목적으로 사용되는 시장 참여자를 위한 암호 시장의 중요한 부분이 되었습니다. 선물과 옵션은 파생 상품의 두 가지 일반적인 유형이며 영구 선물은 암호화폐 시장에 고유한 특별한 유형의 선물 계약입니다.

선물이란 무엇입니까?

선물은 매수자와 매도자가 특정 상품을 매수 및/또는 매도하기 위한 일종의 파생 계약 계약입니다. 정해진 미래 날짜에 정해진 가격 으로 기초 자산 ( 암호화폐 등) . 계약이 만료되면(즉, 정해진 미래 날짜에) 구매자는 자산을 구매 및 수령할 의무가 있고 판매자는 자산을 판매 및 인도할 의무가 있습니다.

선물을 사용하여 기본 자산의 가격 변동에 노출될 수 있는 오늘날의 현대 금융 및 암호화폐 시장에서는 자산의 실제 물리적 인도가 발생할 필요가 없습니다. 대신 거래로 인한 손익이 거래자의 계정에 게시됩니다(때때로 현금 결제라고도 함).

  • 롱 대 숏 — 선물 매수는 포지션 진입, 선물 매도는 포지션 진입이라고 합니다. 만기일 자산의 시장 가격이 설정된 가격보다 높을 때 롱 포지션은 이익을 얻습니다. 시장 가격이 설정 가격보다 낮을 때 손실을 입습니다. 반면 숏포지션은 만기일 현재 시장가격이 설정가격보다 낮아지면 이익을 내고, 시장가격이 설정가격보다 높으면 손실을 본다.

예를 들어, 거래자 A가 ETH를 기초 자산으로 하는 암호화폐 선물 계약을 1,300달러 가격에 매수했다고 가정해 보겠습니다. 거래의 반대편에는 계약을 매도한 거래자 B가 있습니다. 단순화를 위해 마진과 레버리지의 효과는 무시합니다.

Infogr 퓨처 롱 쇼트
  • 마진 — 암호화폐 선물은 마진으로 거래되며, 이는 트레이더가 거래의 전체 금액을 직접 지불할 필요가 없음을 의미합니다. 대신 자금의 일부를 거래소 또는 거래 플랫폼에서 빌립 니다. 이는 손실도 증폭될 수 있지만 이익을 증폭시킬 수 있는 레버리지를 허용합니다. 트레이더는 잠재적으로 마진 콜과 강제 청산에 직면할 수도 있습니다.

마진 콜, 청산, 레버리지 및 마진 거래가 현물 거래와 어떻게 다른지 에 대해 자세히 알아보십시오 .

  • 무기한 선물 — 이것은 암호화 시장에 고유한 선물 계약 유형입니다. 무기한 선물에는 만기일이 없다는 점을 제외하면 메커니즘은 선물과 유사합니다. 트레이더는 예를 들어 마진 문제로 인해 자발적으로 포지션을 청산하거나 강제 청산될 때까지 원하는 만큼 계약을 보유할 수 있습니다.

DeFi 거래: 선물 소개에서 선물에 대해 자세히 알아보세요 .

또한 선물 계약에 대한 거래 전략을 확인하십시오 .

옵션이란 무엇입니까?

암호화 옵션은 보유자에게 제공하는 일종의 파생 계약 계약입니다. 권리(즉, 옵션)이지만 의무는 아닙니다. 특정 기본 자산(암호화폐 등)을 정해진 가격으로 사거나 파는 것(이하 파업 가격) 설정된 미래 날짜까지( 만료일).

콜 옵션과 풋 옵션은 두 가지 주요 옵션 유형입니다. 둘 다 롱 포지션(즉, 옵션 매수) 또는 숏 포지션(즉, 옵션 매도)으로 입력할 수 있습니다.

또한 옵션을 보유하기 위해 지불하는 금액이 총 계약 가치에 비해 적기 때문에 레버리지 상품입니다. 선물과 마찬가지로 옵션도 현금 결제가 가능합니다. 옵션 매수자가 매도자에게 지불하는 금액을 프리미엄이라고 합니다.

콜옵션 매수
보유자는 만기일까지 언제든지 행사 가격으로 자산을 구매할 권리가 있습니다.
옵션을 구매하려면 가격(프리미엄이라고 함)을 옵션 판매자(옵션 작성자라고도 함)에게 지불해야 합니다.
긴 풋 옵션
보유자는 만기일까지 언제든지 자산을 파업 가격으로 판매할 권리가 있습니다.
옵션을 구매하려면 가격(프리미엄이라고 함)을 옵션 판매자(옵션 작성자라고도 함)에게 지불해야 합니다.
짧은 콜 옵션
콜옵션을 매도하고 매수자(옵션 보유자)로부터 프리미엄을 받습니다.
만기일까지 옵션 보유자가 구매 권리 를 행사하기로 선택한 경우 언제든지 행사 가격으로 옵션 보유자에게 자산을 매도 해야 합니다 .
짧은 풋 옵션
풋 옵션을 매도하고 매수자(옵션 보유자)로부터 프리미엄을 받습니다.
만기일까지 옵션 보유자가 매도 권리를 행사하기로 선택한 경우 언제든지 행사 가격으로 옵션 보유자로부터 자산을 매수 해야 합니다 .
콜옵션 매수
보유자는 만기일까지 언제든지 행사 가격으로 자산을 구매할 권리가 있습니다.
옵션을 구매하려면 가격(프리미엄이라고 함)을 옵션 판매자(옵션 작성자라고도 함)에게 지불해야 합니다.
짧은 콜 옵션
콜옵션을 매도하고 매수자(옵션 보유자)로부터 프리미엄을 받습니다.
만기일까지 옵션 보유자가 구매 권리 를 행사하기로 선택한 경우 언제든지 행사 가격으로 옵션 보유자에게 자산을 매도 해야 합니다 .
긴 풋 옵션
보유자는 만기일까지 언제든지 자산을 파업 가격으로 판매할 권리가 있습니다.
옵션을 구매하려면 가격(프리미엄이라고 함)을 옵션 판매자(옵션 작성자라고도 함)에게 지불해야 합니다.
짧은 풋 옵션
풋 옵션을 매도하고 매수자(옵션 보유자)로부터 프리미엄을 받습니다.
만기일까지 옵션 보유자가 매도 권리를 행사하기로 선택한 경우 언제든지 행사 가격으로 옵션 보유자로부터 자산을 매수 해야 합니다 .

만료일 이전에 언제든지 암호화 옵션 보유자는 옵션을 행사할지 여부를 결정할 수 있습니다. 이 결정에 영향을 미치는 주요 요인은 일반적으로 시장 가격이 행사 가격과 관련되어 있는 위치입니다. 이는 옵션 행사로 인한 이익 또는 손실 여부를 결정합니다.

옵션은 현재 시장 가격을 행사 가격과 비교 하는 위치에 따라 내가격(ITM), 외가격(OTM) 또는 등가격(ATM)이라고 합니다. 옵션 보유자는 만기일이 도래하더라도 전혀 행사하지 않기로 결정할 수 있습니다. 이 경우 옵션은 만료되고 보유자는 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다.

옵션은 미국식 또는 유럽식으로 분류할 수도 있습니다. 각각의 정의에 따라 미국식 옵션은 옵션 만기일 이전에 언제든지 행사할 수 있는 반면 유럽식 옵션은 만기일에만 행사할 수 있습니다.

Infogr 스트라이크 현재 가격

옵션 손익 다이어그램은 다양한 옵션 위치에서 손익 시나리오를 시각화하는 데 도움이 됩니다. 아래의 옵션 보상 다이어그램에서 Jane은 가상의 거래자입니다. 행사 가격이 $100이고 프리미엄이 $2라고 가정합니다.

  • 긴 콜 옵션. 이론적으로 Jane이 옵션을 행사하고 더 낮은 행사가로 자산을 매수한 다음 더 높은 시장 가격으로 자산을 매도할 수 있기 때문에 시장 가격이 행사 가격(프리미엄 포함)보다 높을 때 이익을 얻습니다. 시장 가격이 행사 가격보다 낮으면 Jane은 옵션을 행사하지 않으므로 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다.
Infogr 긴 통화 1
  • 짧은 콜 옵션. 이익은 옵션 매도에서 받은 프리미엄으로 제한됩니다. 손실은 시장 가격이 행사가격(프리미엄 포함) 이상일 때 발생합니다.
Infogr 짧은 통화
  • 긴 풋 옵션. 시장 가격이 행사 가격보다 낮을 때(프리미엄이 적음) 이익을 얻습니다. 이론적으로 Jane은 더 낮은 시장 가격으로 자산을 구매하고 옵션을 행사한 다음 더 높은 행사 가격으로 자산을 매도할 수 있기 때문입니다. 시장 가격이 행사 가격보다 높으면 Jane은 옵션을 행사하지 않으므로 지불한 프리미엄을 잃게 됩니다.
Infogr 롱 풋 1
  • 짧은 풋 옵션. 이익은 옵션 매도에서 받은 프리미엄으로 제한됩니다. 손실은 시장 가격이 행사 가격보다 낮을 때 발생합니다(프리미엄 제외).
Infogr 매도

미리 결정된 바닥 및 천장 수준( 장벽 가격 이라고도 함)이 있는 녹아웃 이라는 특별 옵션이 있습니다. 기초 자산의 가격이 사전 결정된 수준에 도달하면 옵션 계약이 자동으로 종료됩니다(‘녹아웃’되어 존재하지 않음). 이것은 옵션 보유자가 권리를 행사할 경우 자산을 사거나 파는 가격인 파업 가격과 혼동해서는 안 됩니다. 녹아웃 기능은 잠재적으로 옵션 보유자와 옵션 매도자 모두의 이익과 손실을 제한합니다.

DeFi 거래: 옵션 소개 에서 옵션에 대해 자세히 알아보세요 .

Advanced DeFi Trading: Managing Options with ‘Greeks에서 옵션 가격에 영향을 미치는 요소에 대해 알아보세요 .

암호화 파생 상품의 사용 사례

파생 상품은 주로 헤지 및 투기에 사용됩니다.

  • 헤징. 이것은 기존 포지션의 손실 위험을 줄이는 것을 목표로 하는 일종의 위험 관리 전략입니다. 예를 들어, 거래자는 가격이 상승할 것이라고 생각하기 때문에 현물 시장에서 BTC를 구매합니다. 그러나 트레이더는 또한 자신이 틀릴 수 있다고 걱정하고 BTC 가격이 하락할 경우 손실을 최소화하고 싶어합니다. BTC 가격이 하락하면 BTC 선물 매도 포지션이 이익을 얻어 BTC 현물 포지션의 손실을 상쇄합니다.

또는 BTC 가격이 하락하면 풋 매수 옵션이 이익을 얻을 수 있으므로 BTC를 기본 자산으로 하는 풋 옵션 매수 옵션도 위험을 헤지할 수 있습니다.

  • 추측. 이것은 자산 가격이 상승하거나 하락할 것이라는 베팅을 한 다음 이를 통해 잠재적으로 이익을 얻기 위해 롱 또는 숏 거래에 진입하는 것을 말합니다. 암호화폐 옵션과 선물은 레버리지를 사용하기 때문에 잠재적으로 이익이 증폭되지만 마찬가지로 손실도 잠재적으로 증폭됩니다.
  • 소득. 트레이더는 때때로 선물과 옵션을 사용하여 수입을 창출합니다. 예를 들어 옵션 매도자는 매수자로부터 프리미엄을 받습니다.

암호화폐 영구 선물에는 펀딩 요율이라는 메커니즘이 있는데, 때때로 롱 트레이더가 숏 트레이더에게 지불해야 합니다. 다른 경우에는 숏 트레이더가 롱 트레이더에게 비용을 지불해야 합니다. 따라서 일부 트레이더는 이 펀딩 요율을 받기 위해 암호화폐 영구 선물 포지션에 들어갈 수 있습니다.

암호화 파생 상품은 일반적으로 고급 거래자가 사용하는 복잡한 금융 상품입니다. 적합한지 여부는 트레이더의 지식, 기술 및 개인적 상황에 따라 다릅니다.

결론 : 파생상품을 사용해야 하는가?

파생 상품은 암호화폐, 주식, 채권, 상품 및 외환과 같은 기본 자산에서 가치를 파생하는 거래 가능한 금융 상품입니다. 이를 통해 트레이더는 실제로 자산을 소유하지 않고도 자산의 가격 변동에 노출될 수 있습니다. 암호화폐 파생상품의 두 가지 일반적인 유형은 선물과 옵션이며 주로 헤징과 투기에 사용됩니다.

크립토닷컴 거래소 파생상품

크립토닷컴 거래소에서 파생상품을 거래하기 위해서는 월렛 내 서비스 신청이 필요합니다.[Pro] , 지역 제한 관할 구역에 있으면 안 됩니다. 거래를 시작하기 위해 사용자는 Spot Wallet에서 Wallet으로 자산을 전송합니다.[Pro] 파생 상품 거래 약관에 동의합니다. 신청서가 승인되면 Wallet[Pro] 파생 상품 서비스가 활성화된 상태에서 활성화됩니다.

파생 상품은 현재 USDC, USDT, DAT, BTC, ETH 및 CRO에서 사용할 수 있으며 더 많은 파생 상품이 추가될 예정입니다.

다음은 거래소에서 파생 상품을 활성화하는 방법에 대한 자세한 단계별 가이드 입니다 .

실사 및 자체 조사 수행

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과거 성과는 미래 성과를 보장하거나 예측하지 않습니다. 암호화 자산의 가치는 증가하거나 감소할 수 있으며 구매 가격의 전부 또는 상당한 금액을 잃을 수 있습니다. 암호화폐 자산을 평가할 때 모든 구매는 전적으로 귀하의 책임이므로 조사와 실사를 통해 최선의 판단을 내리는 것이 중요합니다.

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