Hal-hal penting yang dapat diambil:
- Dominasi Bitcoin adalah rasio kapitalisasi pasar Bitcoin terhadap kapitalisasi pasar mata uang kripto secara keseluruhan.
- Ini berfungsi sebagai metrik yang digunakan oleh pedagang kripto dalam mencoba mendapatkan denyut nadi pasar, melihat kemungkinan tren dan peluang perdagangan, dan memahami tren di pasar altcoin.
- Dominasi Bitcoin yang berfluktuasi dari waktu ke waktu dapat membantu para pedagang memutuskan bagaimana memposisikan diri mereka di pasar.
- Perlu dicatat bahwa dominasi Bitcoin atas kapitalisasi pasar tidak mencerminkan nilai riilnya, dan juga tidak berarti masuknya uang secara tiba-tiba ke pasar.
- Peningkatan atau penurunan dominasi Bitcoin tidak selalu merupakan hal yang baik atau buruk; ini hanya berfungsi sebagai alat yang dapat memberikan perspektif yang lebih baik kepada para pelaku pasar tentang bagaimana dunia kripto berkembang.
Pendahuluan
Secara sederhana, dominasi Bitcoin adalah rasio kapitalisasi pasar Bitcoin terhadap kapitalisasi pasar global mata uang kripto. Namun, bagi mereka yang baru mengenal dunia kripto, apa sebenarnya artinya, dan bagaimana cara menggunakannya? Di bawah ini kami menguraikan seluk beluk metrik penting ini.
Apa Itu Dominasi Bitcoin?
Secara lebih rinci, dominasi Bitcoin adalah nilai persentase yang dihitung berdasarkan kapitalisasi pasar Bitcoin saat ini dibagi dengan kapitalisasi pasar kripto global. Sebagai contoh, pada saat artikel ini ditulis, kapitalisasi pasar Bitcoin adalah US$539 miliar, sedangkan kapitalisasi pasar kripto global adalah US$1,16 triliun. Membagi $539 miliar dengan $1,16 triliun sama dengan 46% – ini adalah bagian dari kapitalisasi pasar kripto yang ada di Bitcoin.
Kapitalisasi pasar Bitcoin dihitung dengan mengalikan jumlah bitcoin yang beredar dengan harga pasar per koin saat ini. Hingga saat ini, ada sekitar 19,3 juta bitcoin yang ada (dengan pasokan maksimum 21 juta), diperdagangkan pada harga US$27.800 – kapitalisasi pasar pada saat artikel ini ditulis adalah ~US$539 miliar.
Bagaimana Pedagang Crypto Menggunakan Dominasi Bitcoin
Rasio ini berasal dari hubungan Bitcoin dengan pasar kripto lainnya. Ini berfungsi sebagai metrik yang dapat digunakan oleh pedagang kripto untuk mendapatkan denyut nadi pasar, mengelola risiko, dan membantu menemukan kemungkinan tren dan peluang trading, biasanya bersama dengan kumpulan data lainnya.
Melihat data historis, sebagian besar pasar kripto secara umum mengikuti bentuk dan arah yang diambil Bitcoin (lihat diagram di bawah). Karena Bitcoin mendominasi mayoritas kapitalisasi pasar kripto secara keseluruhan, Bitcoin secara historis berkorelasi tinggi dan positif dengan mayoritas altcoin, yang kemudian bereaksi besar terhadap pergerakan harganya. Dengan korelasi ini, beberapa orang berpendapat bahwa dominasi Bitcoin juga dapat membantu dalam memahami tren di pasar altcoin.
Kapan Dominasi Bitcoin Berubah?
Untuk memahami apa yang memengaruhi perubahan dominasi Bitcoin, mari kita lihat dua faktor yang membentuk rasio tersebut: Kapitalisasi pasar Bitcoin dan kapitalisasi pasar kripto global.
- Sebagai contoh, karena jumlah bitcoin yang beredar tidak akan meningkat secara signifikan dalam waktu singkat, harga Bitcoin dianggap memiliki pengaruh yang lebih besar pada kapitalisasi pasarnya dibandingkan dengan jumlah koin yang beredar. (Hanya ada sekitar 1,7 juta bitcoin yang tersisa untuk ditambang, dan tingkat inflasi tahunan, atau tingkat kenaikan harga selama 12 bulan terakhir, adalah ~1.5% pada saat artikel ini ditulis). Secara historis, seiring dengan meningkatnya harga Bitcoin dari waktu ke waktu, ada kecenderungan dominasi pasarnya juga meningkat secara proporsional. Namun, seiring dengan kemajuan dan inovasi baru dalam altcoin, tren dominasi Bitcoin ini mungkin tidak akan bertahan dalam jangka panjang.
- Kapitalisasi pasar Bitcoin hanyalah salah satu bagian dari persamaan: Meskipun tidak ada ilmu pasti tentang hal ini, faktor-faktor lain juga dapat memengaruhi dominasi Bitcoin, seperti aktivitas pasar altcoin dan kondisi pasar yang pada akhirnya dapat memengaruhi total kapitalisasi pasar kripto.
Dominasi Bitcoin mungkin akan terus menurun seiring dengan bertambahnya jumlah altcoin dan semakin beragamnya pasar kripto dari waktu ke waktu. Namun, tergantung pada bagaimana kinerja pasar altcoin secara keseluruhan, dominasi Bitcoin dapat berfluktuasi dari waktu ke waktu. Perubahan dan fluktuasi menengah inilah yang menarik bagi para pedagang karena dapat bertindak sebagai indikator mengenai fase pasar saat ini, yang dapat membantu pedagang untuk memutuskan, ketika melihat sejumlah metrik yang berbeda, bagaimana mereka ingin memposisikan diri.
Dominasi Bitcoin dari Waktu ke Waktu
Bitcoin memiliki sekitar 99% pangsa kapitalisasi pasar kripto saat pertama kali diluncurkan pada tahun 2009. Lanskap kripto lebih kecil, dan tidak ada banyak mata uang kripto lain saat itu. Empat tahun kemudian, Bitcoin memiliki dominasi sebesar 94%, karena hanya ada beberapa altcoin yang bersaing dengannya di pasar. Bahkan ketika Ethereum memasuki dunia ini pada tahun 2015, dominasi Bitcoin masih sekitar 90%.
Dominasi 2017
Keadaan mulai berubah pada tahun 2017: Dominasi Bitcoin turun dari 96% pada Februari 2017 ke titik terendah 37% di awal tahun 2018. Selama periode ini, Ethereum mengalami kesuksesan awal, didukung oleh mania penawaran koin perdana (ICO) dan lahirnya koin dan token baru. Terdapat peningkatan antusiasme terhadap altcoin, dan spekulasi pelaku pasar menjadi tinggi. Pergeseran ini menyebabkan dominasi Bitcoin menurun.
Namun, mania ICO ini tidak berlangsung lama, karena harga Bitcoin untuk sementara mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada akhir Desember 2017 sebelum jatuh pada bulan-bulan berikutnya. Sementara harga Bitcoin terus merosot, dominasinya juga tetap rendah. Menurunnya kepercayaan diri dan meningkatnya sentimen negatif yang dialami oleh pasar secara keseluruhan pada akhirnya menyebabkan jatuhnya mata uang kripto pada tahun 2018 dan bear market yang terjadi setelahnya, yang berlangsung selama satu tahun.
Baca lebih lanjut tentang analisis terperinci kami mengenai pasar bearish.
Dominasi 2019-2020
Sekitar tahun 2019, pasar kripto melemah dan terkoreksi, dan harga Bitcoin terus pulih seiring dengan dominasinya. Menjelang penurunan separuh Bitcoin tahun 2020, dominasinya melonjak, memantul di kisaran 60%-70%.
Meskipun halving mendorong dominasi Bitcoin ke level tinggi pada Mei 2020, dominasinya turun secara signifikan dari ~66% menjadi ~55% karena musim panas DeFi, ketika banyak token DeFi muncul dan mendapatkan daya tarik.
2021 Dominasi
Harga Bitcoin mulai naik dengan cepat lagi pada tahun 2021, di mana kapitalisasi pasarnya melonjak ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya yaitu 700% sejak Maret 2020, melampaui level tertinggi sepanjang masa sebelumnya dengan jumlah yang signifikan.
Pada periode ini, ada peningkatan minat terhadap kripto dari klien institusional dan selebriti. Inovasi baru memberi jalan bagi munculnya DeFi dan token non-fungible (NFT), dan klien ritel mulai mencoba altcoin. Kepercayaan terhadap pasar kripto kembali meningkat, tetapi relatif menurun untuk Bitcoin . Hal ini mengakibatkan Bitcoin secara bertahap kehilangan lebih banyak pangsa pasarnya ke altcoin, dan dominasinya tetap di bawah 40% sejak saat itu (pada saat penulisan).
Mengapa Dominasi Bitcoin Masih Penting Saat Ini
Dominasi Bitcoin adalah salah satu sumber data yang menjadi dasar dari kripto Indeks Ketakutan dan Keserakahan – indikator sentimen pasar utama yang bertujuan untuk mengukur apakah pasar atau aset tertentu diperdagangkan di atas atau di bawah nilai yang seharusnya sebagai akibat dari sentimen pasar secara keseluruhan; indikator ini melihat apakah rasa takut atau keserakahan lebih dominan di pasar. Peningkatan dominasi Bitcoin biasanya menandakan ketakutan.
Dalam beberapa skenario, rasio ini juga dapat menandakan permulaan musim altcoin, yang mengacu pada periode ketika sejumlah altcoin dengan cepat meningkat harganya terhadap dolar dan Bitcoin secara bersamaan. Dominasi Bitcoin adalah salah satu metrik yang paling relevan untuk musim altcoin, di mana altcoin populer mendapatkan dukungan pasar, dan kinerjanya biasanya lebih baik daripada Bitcoin, sehingga mengurangi pangsa pasar dan dominasi Bitcoin di pasar kripto.
Selain itu, ada cara lain yang digunakan oleh para pelaku pasar untuk menggunakan dominasi Bitcoin dalam membuat keputusan perdagangan. Salah satunya adalah strategi yang memberikan sinyal beli dan jual, yang menggunakan dominasi Bitcoin untuk menentukan tren terkuat.
Singkatnya:
Kesimpulan – Seberapa Besar Beban yang Dibawa oleh Dominasi Bitcoin?
Meskipun dominasi Bitcoin dapat menjadi alat yang berguna bagi para pedagang, Bitcoin hadir dengan serangkaian penafiannya sendiri. Salah satunya adalah bahwa ia mulai menunjukkan perilaku yang belum pernah terjadi sebelumnya, bisa dibilang perlahan-lahan kehilangan perannya sebagai pengukur sentimen.
Beberapa orang di dunia kripto mempertanyakan keandalannya sebagai indikator pasar, mengingat kompleksitas yang melekat di dalam ekosistem kripto. Ada juga faktor lain yang tidak diperhitungkan dalam rasio ini, seperti bitcoin yang hilang dan likuiditas pasar, yang dapat memengaruhi kapitalisasi pasar Bitcoin dan, dengan demikian, mengubah metrik ini.
Dunia kripto sangat kompleks dan sulit diprediksi. Trader perlu mencari banyak sinyal berbeda untuk menentukan strategi trading yang tepat. Dominasi Bitcoin hanyalah salah satu dari sinyal-sinyal tersebut, dan hanya mengandalkannya saja tidaklah ideal.
Perlu juga dicatat bahwa dominasi Bitcoin atas kapitalisasi pasar tidak mencerminkan nilai riilnya, dan juga tidak berarti masuknya uang secara tiba-tiba ke pasar. Sebaliknya, ini adalah metrik yang didasarkan pada pasokan yang beredar dan harga pasar saat ini, yang dapat mengindikasikan sentimen pasar.
Selain itu, dengan semakin banyaknya altcoin yang memasuki pasar, dominasi Bitcoin diperkirakan akan terus menurun. Karena ekosistem altcoin terus berkembang, sulit untuk mengatakan seberapa besar manfaat dominasi Bitcoin sebagai indikator untuk pasar yang lebih luas di masa depan. Peningkatan atau penurunan dominasi Bitcoin tidak selalu merupakan hal yang baik atau buruk; ini berfungsi sebagai alat yang dapat memberikan perspektif kepada para pedagang tentang bagaimana dunia kripto berkembang.
Uji Tuntas dan Lakukan Riset Anda Sendiri
Semua contoh yang tercantum dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Anda tidak boleh menafsirkan informasi atau materi lain tersebut sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, keamanan siber, atau nasihat lainnya. Tidak ada yang terkandung di sini yang merupakan ajakan, rekomendasi, dukungan, atau penawaran oleh Crypto.com untuk berinvestasi, membeli, atau menjual koin, token, atau aset kripto lainnya. Pengembalian dari pembelian dan penjualan aset kripto dapat dikenakan pajak, termasuk pajak keuntungan modal, di yurisdiksi Anda.
Kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau prediktor kinerja masa depan. Nilai aset kripto bisa naik atau turun, dan Anda bisa kehilangan semua atau sebagian besar harga pembelian Anda. Saat menilai aset kripto, penting bagi Anda untuk melakukan riset dan uji tuntas untuk membuat penilaian terbaik, karena pembelian apa pun menjadi tanggung jawab Anda sepenuhnya.
