Principaux enseignements :
- La domination du bitcoin est le rapport entre la capitalisation boursière du bitcoin et la capitalisation boursière globale des crypto-monnaies.
- Il s’agit d’une mesure utilisée par les traders de crypto-monnaies pour essayer de prendre le pouls du marché, repérer les tendances possibles et les opportunités de négociation, et comprendre les tendances du marché des altcoins.
- La domination fluctuante du bitcoin au fil du temps peut aider les traders à décider comment se positionner sur le marché.
- Il convient de noter que la position dominante du bitcoin sur le marché ne reflète pas sa valeur réelle et ne signifie pas non plus un afflux soudain d’argent sur le marché.
- L’augmentation ou la diminution de la domination du bitcoin n’est pas nécessairement une bonne ou une mauvaise chose ; il s’agit simplement d’un outil qui peut donner aux acteurs du marché une meilleure perspective de l’évolution de l’espace cryptographique.
Introduction
En termes simples, la dominance du bitcoin est le rapport entre la capitalisation boursière du bitcoin et la capitalisation boursière globale des crypto-monnaies. Mais pour ceux qui ne connaissent pas encore l’espace cryptographique, qu’est-ce que cela signifie exactement et comment cela est-il utilisé ? Nous décrivons ci-dessous les tenants et les aboutissants de cette importante mesure.
Qu’est-ce que la domination du bitcoin ?
Plus précisément, la domination du bitcoin est un pourcentage calculé sur la base de la capitalisation boursière actuelle du bitcoin divisée par la capitalisation boursière globale des crypto-monnaies. Par exemple, à l’heure où nous écrivons ces lignes, la capitalisation boursière du bitcoin est de 539 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière globale des cryptomonnaies est de 1,16 billion de dollars. En divisant 539 milliards de dollars par 1 160 milliards de dollars, on obtient 46 %, c’est-à-dire la part de la capitalisation du marché des crypto-monnaies qui se trouve dans le bitcoin.
La capitalisation boursière du bitcoin est calculée en multipliant le nombre de bitcoins en circulation par son prix de marché actuel par pièce. À ce jour, il existe environ 19,3 millions de bitcoins (avec une offre maximale de 21 millions), qui s’échangent au prix de 27 800 dollars américains – la capitalisation boursière au moment de la rédaction du présent document est donc d’environ 539 milliards de dollars américains.
Comment les traders de crypto-monnaies utilisent la domination du bitcoin
Ce ratio découle de la relation entre le bitcoin et le reste du marché des cryptomonnaies. Il s’agit d’une mesure qui peut être utilisée par les négociants en cryptomonnaies pour prendre le pouls du marché et gérer les risques, et aider à repérer les tendances possibles et les opportunités commerciales, généralement en conjonction avec d’autres ensembles de données.
Si l’on examine les données historiques, on constate qu’une grande partie du marché des cryptomonnaies a généralement suivi la forme et la direction prises par le bitcoin (voir le diagramme ci-dessous). Comme le bitcoin domine la majorité du marché global des cryptomonnaies, il a toujours été fortement et positivement corrélé à la majorité des altcoins, qui réagissent alors fortement à l’évolution de son prix. Grâce à cette corrélation, certains suggèrent que la domination du bitcoin peut également aider à comprendre les tendances du marché des altcoins.
Quand la domination de Bitcoin changera-t-elle ?
Pour comprendre ce qui affecte les changements dans la domination du bitcoin, examinons les deux facteurs qui composent le ratio : la capitalisation du marché du bitcoin et la capitalisation du marché mondial des crypto-monnaies.
- Par exemple, étant donné que le nombre de bitcoins en circulation n’augmentera pas de manière significative dans un court laps de temps, le prix du bitcoin est considéré comme ayant une plus grande influence sur sa capitalisation boursière que le nombre de pièces en circulation. (Il n’y a qu’environ 1,7 million d’euros bitcoins restant à extraire, et le taux d’inflation annualisé, c’est-à-dire le taux auquel les prix ont augmenté au cours des 12 derniers mois, est de ~1.5% à l’heure où nous écrivons ces lignes). Historiquement, lorsque le prix du bitcoin augmentait au fil du temps, sa position dominante sur le marché avait tendance à augmenter proportionnellement. Mais avec l’arrivée de nouvelles avancées et innovations dans le domaine des altcoins, cette tendance à la domination du bitcoin pourrait ne pas persister à long terme.
- La capitalisation boursière du bitcoin n’est qu’un élément de l’équation : Bien qu’il n’y ait pas de science exacte en la matière, d’autres facteurs peuvent également affecter la domination du bitcoin, tels que l’activité du marché des altcoins et les conditions du marché qui pourraient finalement avoir un impact sur la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies.
La domination du bitcoin pourrait connaître un déclin constant à mesure que le nombre d’altcoins augmente et que les marchés des cryptomonnaies se diversifient au fil du temps. Toutefois, en fonction de l’évolution du marché global des altcoins, la domination du bitcoin peut fluctuer dans le temps. Ce sont ces changements et fluctuations intermédiaires qui intéressent les traders, car ils peuvent servir d’indicateurs de la phase actuelle du marché, ce qui peut aider les traders à décider, en examinant un certain nombre de paramètres différents, comment ils souhaitent se positionner en conséquence.
La domination de Bitcoin au fil du temps
Lors de son lancement en 2009, le bitcoin détenait environ 99 % des parts de marché des cryptomonnaies. Le paysage des crypto-monnaies était plus petit et il n’y avait pas beaucoup d’autres crypto-monnaies à l’époque. Quatre ans plus tard, le bitcoin dominait le marché à 94 %, car il n’y avait qu’une poignée d’altcoins qui lui faisaient concurrence sur le marché. Même lorsque Ethereum a fait son entrée sur le marché en 2015, la domination du bitcoin était encore de l’ordre de 90 %.
Domination en 2017
Les choses ont commencé à changer en 2017 : La prédominance du bitcoin est passée de 96 % en février 2017 à 37 % au début de l’année 2018. Au cours de cette période, Ethereum a connu un succès précoce, ancré par une manie d’offre de pièces initiales (ICO) et la naissance de nouvelles pièces et de nouveaux jetons. L’enthousiasme pour les altcoins s’est accru et la spéculation des acteurs du marché était élevée. Cette évolution a entraîné la chute de la position dominante du bitcoin.
Cette manie des ICO n’a toutefois pas duré longtemps, le cours du bitcoin ayant temporairement atteint un nouveau record historique à la fin du mois de décembre 2017, avant de s’effondrer dans les mois qui ont suivi. Alors que le prix du bitcoin a continué à baisser, sa domination est restée faible. La baisse de confiance et l’augmentation du sentiment négatif sur l’ensemble du marché ont finalement conduit au krach des crypto-monnaies de 2018 et au marché baissier qui s’en est suivi, qui a duré environ un an.
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Domination 2019-2020
Vers 2019, le marché des cryptomonnaies s’est détendu et corrigé, et le cours du bitcoin a continué à se redresser parallèlement à sa domination. Avant que le bitcoin ne soit divisé par deux en 2020, sa position dominante a bondi, oscillant entre 60 et 70 %.
Bien que la réduction de moitié ait porté la domination du bitcoin à un niveau élevé en mai 2020, celle-ci a considérablement chuté, passant de 66 % à 55 %, en raison de l’été du DeFi, au cours duquel de nombreux jetons du DeFi sont apparus et ont gagné en popularité.
2021 Domination
Le cours du bitcoin a recommencé à augmenter rapidement en 2021, sa capitalisation boursière atteignant un taux sans précédent de 700 % depuis mars 2020, dépassant largement son précédent record historique.
Au cours de cette période, les clients institutionnels et les célébrités ont manifesté un intérêt croissant pour les crypto-monnaies. De nouvelles innovations ont donné lieu à l’essor du DeFi et des jetons non fongibles (NFT), et les clients de détail ont commencé à s ‘intéresser aux altcoins. La confiance dans les marchés cryptographiques a de nouveau augmenté, mais a relativement diminué pour le bit coin. Le bitcoin a donc progressivement perdu des parts de marché au profit des altcoins, et sa position dominante est restée inférieure à 40 % depuis lors (au moment de la rédaction du présent document).
Pourquoi la domination du bitcoin est encore importante aujourd’hui
La domination du bitcoin est l’une des sources de données qui alimentent le marché des crypto-monnaies. Indice de peur et de cupidité – Indicateur clé du sentiment du marché qui vise à mesurer si certains marchés ou actifs se négocient au-dessus ou en dessous de leur valeur supposée en raison du sentiment général du marché ; il cherche à déterminer si la peur ou la cupidité est plus dominante sur le marché. Une augmentation de la domination du bitcoin est généralement un signe de crainte.
Dans certains cas, le ratio peut également signaler le début d’une saison des altcoins, c’est-à-dire une période au cours de laquelle le prix d’un certain nombre d’altcoins augmente rapidement par rapport au dollar et au bitcoin. La domination du bitcoin est l’une des mesures les plus pertinentes pour la saison des altcoins, où les altcoins populaires gagnent la faveur du marché et leurs performances sont généralement meilleures que celles du bitcoin, réduisant ainsi la part du bitcoin sur le marché des crypto-monnaies et sa domination.
En outre, les acteurs du marché utilisent la position dominante du bitcoin d’autres manières pour prendre leurs décisions de négociation. La première est une stratégie qui fournit des signaux d’achat et de vente, qui utilise la dominance du bitcoin pour déterminer la tendance la plus forte.
En bref :
Conclusion – Quel est le poids de la domination de Bitcoin ?
Si la domination du bitcoin peut être un outil utile pour les traders, elle s’accompagne de sa propre série d’avertissements. L’un d’entre eux est qu’il commence à afficher un comportement sans précédent, perdant sans doute peu à peu son rôle de jauge du sentiment.
Certains acteurs du secteur des cryptomonnaies s’interrogent sur sa fiabilité en tant qu’indicateur de marché, compte tenu de la complexité inhérente à l’écosystème des cryptomonnaies. D’autres facteurs ne sont pas pris en compte dans le ratio, tels que les bitcoins perdus et la liquidité du marché, qui peuvent affecter la capitalisation boursière du bitcoin et, par conséquent, fausser la mesure.
L’espace cryptographique est complexe et difficile à prévoir. Les traders doivent rechercher de nombreux signaux différents pour déterminer une stratégie de trading appropriée. La domination du bitcoin n’est que l’un de ces signaux, et il n’est pas idéal de s’y fier uniquement.
Il convient également de noter que la position dominante du bitcoin sur le marché ne reflète pas sa valeur réelle et ne signifie pas non plus un afflux soudain d’argent sur le marché. Il s’agit plutôt d’une mesure basée sur l’offre en circulation et le prix actuel du marché, qui peut indiquer le sentiment du marché.
En outre, avec l’arrivée sur le marché d’un nombre croissant d’altcoins, on peut s’attendre à ce que la domination du bitcoin continue de diminuer. L’écosystème des altcoins ne cessant de s’étendre, il est difficile de dire dans quelle mesure la domination du bitcoin servira d’indicateur pour l’ensemble du marché à l’avenir. L’augmentation ou la diminution de la domination du bitcoin n’est pas nécessairement une bonne ou une mauvaise chose ; il s’agit d’un outil qui peut donner aux traders une certaine perspective sur l’évolution de l’espace cryptographique.
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