L’histoire de la monnaie, partie 1 – Du troc à la monnaie

Principaux enseignements :

• Pour comprendre comment les crypto-monnaies sont nées, il est essentiel de se plonger dans l’évolution de la monnaie au cours de l’histoire.
• Le troc est la forme originelle du commerce, où les biens et les services sont échangés directement, sans moyen d’échange.
• Les marchandises de grande utilité et fiabilité, comme le bétail et les produits végétaux, ont été les premières formes de monnaie.
• Un moyen d’échange idéal doit présenter des qualités telles que l’acceptabilité, la portabilité, la durabilité, l’uniformité, la divisibilité, la rareté, la reconnaissabilité et la stabilité de la valeur.
• La valeur des billets de banque modernes repose sur un consensus social et juridique.

Introduction

Pour comprendre l’émergence du bitcoin et le fonctionnement du marché des cryptomonnaies, il faut connaître l’histoire de la monnaie. Pourquoi l’homme est-il passé du troc à la monnaie marchandise ? Qu’est-ce que l’étalon-or et comment en est-on arrivé à la monnaie fiduciaire et, finalement, aux crypto-monnaies ? Cette série en deux parties explore les origines de la monnaie et retrace l’histoire jusqu’à l’arrivée de la monnaie moderne, base de notre système financier actuel.

Une vache pour du maïs : L’argent et le troc préhistoriques

Le troc est considéré comme la forme originelle du commerce. Dans ce système, les participants échangent directement des biens ou des services contre d’autres biens ou services sans utiliser de moyen d’échange, tel que l’argent.

Le troc n’est pas extensible.

Au fur et à mesure que l’économie se développe, les individus se spécialisent dans la production de certains biens et il devient plus difficile de trouver des contreparties pour les échanges directs. Le seul moyen de contourner ce problème est l’échange indirect ; en d’autres termes : un moyen d’échange.

Au cours de la révolution néolithique, la société humaine est passée de la chasse à l’agriculture. L’essor démographique stimule le commerce et la nécessité d’un moyen d’échange. Les produits de base les plus réutilisables et les plus liquides sont devenus les objets les mieux adaptés au commerce. Dans les sociétés agricoles, les produits de base tels que le bétail et les produits végétaux se distinguent par leur médiane idéale pour les échanges.

Cependant, le bétail et les produits végétaux présentent des déficits en tant que substituts monétaires.

Tout d’abord, les produits agricoles sont périssables. Les fruits, par exemple, ne peuvent être conservés que pendant un mois. Deuxièmement, ils ne sont pas divisibles. Il est impossible de diviser le bétail, par exemple, mais une tête de bétail a de la valeur et peut être échangée contre plusieurs articles.

C’est ainsi que les hommes ont progressivement adopté des supports monétaires plus durables et plus divisibles, notamment, mais pas exclusivement, les coquillages, les pierres artisanales et les sels.

Qu’est-ce qui fait qu’un média est idéal pour le commerce ?

Les économistes modernes ont proposé les qualités suivantes comme étant idéales pour les moyens d’échange :

• Acceptabilité : Largement acceptable pour la liquidité
• Portabilité : Facile à transporter
• Durabilité : Capacité à résister à l’usure
• Uniformité : a une forme interchangeable
• Divisibilité : Divisible en plus petites dénominations
• Rareté : L’offre est rare et ne peut pas être facilement gonflée.
• Reconnaissabilité : Facile à distinguer
• Valeur stable : Valeur stable pour les transactions quotidiennes

Comparons les premiers exemples sur la base des critères ci-dessus :

1000 av. J.-C. : La monnaie standardisée fait son apparition

La première forme de monnaie métallique a été créée vers l’an 1000 avant J.-C. en Chine, sous la dynastie des Zhou. Il se présentait sous la forme de petits couteaux et de pelles en bronze. Les premières pièces de monnaie fabriquées par un gouvernement semblent être apparues séparément en Inde, en Chine et dans les villes de la mer Égée au cours du septième siècle avant Jésus-Christ.

Le métal présente de nombreuses caractéristiques idéales par rapport à d’autres moyens d’échange, tels que les produits agricoles ou les coquillages. Le processus de frappe de la monnaie nécessite un travail artisanal hautement qualifié, ce qui rend les pièces de métal plus rares et donc plus adaptées à la fonction de monnaie.

Les premières pièces de monnaie du monde occidental sont principalement associées à l’Anatolie de l’âge du fer, à la fin du VIIe siècle avant J.-C., et au royaume de Lydie. Au cours de la période hellénistique, la culture grecque s’est répandue dans une grande partie du monde connu. Grâce à elle, les commerçants ont diffusé les pièces grecques de l’Europe au Moyen-Orient.

À l’époque classique, la monnaie grecque a atteint un niveau élevé de qualité technique et esthétique. Les grandes villes produisaient toute une série de pièces de monnaie en argent et en or, portant généralement le portrait de leur dieu ou déesse protecteur sur une face et un symbole de la ville sur l’autre. Des inscriptions, détaillant généralement le nom de la ville, ont également commencé à apparaître.

Les billets de banque : Un transport plus léger

Sous la dynastie Tang (618-907 après J.-C.), les marchands et les grossistes chinois voulaient éviter d’avoir à utiliser des pièces de monnaie en cuivre lors de transactions commerciales importantes. Ils ont eu l’idée géniale d’émettre des notes de crédit, par lesquelles une partie s’engageait à payer l’autre dans un délai déterminé.

Le papier-monnaie a été introduit sous la dynastie Song (960-1279 après J.-C.) et utilisé en même temps que les pièces de monnaie. Le gouvernement a rapidement constaté les avantages économiques de l’impression de papier-monnaie et a accordé des droits de monopole à certains établissements de dépôt pour l’émission de ces certificats de dépôt. Au début du^XIIe siècle, le nombre de billets de banque émis en une seule année s’élevait à 26 millions de chaînes de pièces de monnaie.

Au^XIIIe siècle, le papier-monnaie est connu en Europe grâce aux récits de voyageurs tels que Marco Polo et Guillaume de Rubruck. L’utilisation du papier-monnaie sous la dynastie Yuan a fait l’objet d’un chapitre des Voyages de Marco Polo intitulé “Comment le Grand Kaan fait passer l’écorce des arbres, transformée en quelque chose qui ressemble à du papier, pour de l’argent dans tout son pays”.

Dans l’Italie médiévale et dans les Flandres, les marchands d’argent ont commencé à utiliser des billets à ordre en raison de l’insécurité et de l’impossibilité de transporter de grosses sommes d’argent sur de longues distances. Dans un premier temps, les billets étaient enregistrés personnellement, mais ils sont rapidement devenus un ordre écrit de payer le montant à quiconque l’avait en sa possession. Ces billets peuvent être considérés comme le prédécesseur des billets de banque ordinaires.

Qu’est-ce qui donne de la valeur aux billets de banque ?

La validité du billet de banque moderne repose sur un consensus social et juridique.

La valeur d’une pièce d’or est simplement le reflet du mécanisme de l’offre et de la demande d’une société qui échange des biens sur un marché libre, et non d’une quelconque propriété intrinsèque du métal. À la fin du^XVIIe siècle, cette nouvelle perspective conceptuelle a conduit à l’émission de billets de banque. L’économiste Nicholas Barbon a écrit que la monnaie “était une valeur imaginaire créée par une loi pour la commodité de l’échange”.

La première banque à lancer l’émission permanente de billets de banque a été la Banque d’Angleterre. Créée en 1694 pour lever des fonds afin de financer la guerre contre la France, la banque a commencé à émettre des billets en 1695 avec la promesse de payer au porteur la valeur du billet sur demande. A l’origine, ils étaient écrits à la main pour un montant précis et étaient remis en dépôt ou sous forme de prêt. L’émission de coupures fixes s’est progressivement développée et, en 1745, des billets standardisés allant de 20 à 1 000 livres sterling ont été imprimés. Les billets entièrement imprimés ne nécessitant pas le nom du bénéficiaire et la signature du caissier sont apparus pour la première fois en 1855.

Du troc au bitcoin

La prochaine phase de l’évolution de la monnaie implique la montée en puissance des monnaies fiduciaires indexées sur l’or et l’émergence des crypto-monnaies. Découvrez les événements qui ont déclenché cette transition et bien d’autres choses encore dans la deuxième partie de notre série sur l’histoire de la monnaie.

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