Principales conclusiones:
- El dominio de Bitcoin es la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y la capitalización de mercado global de las criptomonedas.
- Sirve como métrica utilizada por los operadores de criptomonedas para tratar de tomar el pulso al mercado, detectar posibles tendencias y oportunidades de negociación, y comprender las tendencias del mercado de altcoins.
- El dominio fluctuante de Bitcoin a lo largo del tiempo puede ayudar a los operadores a decidir cómo posicionarse en el mercado.
- Cabe señalar que el dominio de Bitcoin en la capitalización bursátil no refleja su valor real, ni significa una afluencia repentina de dinero al mercado.
- El aumento o disminución del dominio de Bitcoin no es necesariamente algo bueno o malo; sirve estrictamente como una herramienta que puede dar a los participantes del mercado una mejor perspectiva de cómo está evolucionando el criptoespacio.
Introducción
En términos sencillos, el dominio de Bitcoin es la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y la capitalización de mercado global de las criptodivisas. Pero para aquellos que no estén familiarizados con el mundo de las criptomonedas, ¿qué significa esto exactamente y cómo se utiliza? A continuación resumimos los pormenores de esta importante métrica.
¿Qué es el dominio de Bitcoin?
En concreto, el dominio de Bitcoin es un valor porcentual que se calcula a partir de la capitalización de mercado actual de Bitcoin dividida por la capitalización de mercado global de criptomonedas. Por ejemplo, en el momento de escribir estas líneas, la capitalización de mercado de Bitcoin es de 539.000 millones de dólares, mientras que la capitalización del mercado mundial de criptomonedas es de 1,16 billones de dólares. Dividiendo 539.000 millones de dólares entre 1,16 billones de dólares se obtiene el 46%, que es la parte de la capitalización del mercado de criptomonedas que corresponde a Bitcoin.
La capitalización bursátil de Bitcoin se calcula multiplicando el número de bitcoins en circulación por su precio de mercado actual por moneda. Hasta la fecha, existen aproximadamente 19,3 millones de bitcoins (con una oferta máxima de 21 millones), que cotizan a un precio de 27.800 dólares, por lo que la capitalización del mercado en el momento de escribir estas líneas es de unos 539.000 millones de dólares.
Cómo aprovechan los criptooperadores el dominio del bitcoin
Este ratio se deriva de la relación de Bitcoin con el resto del mercado de criptomonedas. Sirve como métrica que pueden utilizar los operadores de criptomonedas para tomar el pulso al mercado y gestionar los riesgos, y ayudan a detectar posibles tendencias y oportunidades de negociación, normalmente en conjunción con otros conjuntos de datos.
Si se observan los datos históricos, una parte significativa del mercado de criptomonedas ha seguido en general la forma y la dirección que toma Bitcoin (véase el diagrama siguiente). Dado que el Bitcoin domina la mayor parte de la capitalización global del mercado de criptomonedas, históricamente ha estado muy correlacionado con la mayoría de las altcoins, que reaccionan fuertemente a su movimiento de precios. Con esta correlación, algunos sugieren que el dominio de Bitcoin también puede ayudar a comprender las tendencias del mercado de altcoin.
¿Cuándo cambia el dominio de Bitcoin?
Para entender qué afecta a los cambios en el dominio de Bitcoin, echemos un vistazo a los dos factores que componen el ratio: La capitalización del mercado de Bitcoin y la capitalización del mercado global de criptomonedas.
- Por ejemplo, como la cantidad de bitcoins en circulación no aumentará significativamente en poco tiempo, se considera que el precio de Bitcoin influye más en su capitalización bursátil que su número de monedas en circulación. (Sólo hay unos 1,7 millones bitcoins que quedan por acuñar, y la tasa de inflación anualizada, es decir, la tasa a la que han subido los precios en los últimos 12 meses, es ~1.5% en el momento de escribir estas líneas). Históricamente, a medida que el precio de Bitcoin aumentaba con el tiempo, su dominio del mercado tendía a aumentar proporcionalmente. Pero a medida que se han producido nuevos avances e innovaciones en las altcoins, es posible que esta tendencia en el dominio de Bitcoin no persista a largo plazo.
- La capitalización de mercado de Bitcoin es sólo una parte de la ecuación: Aunque no existe una ciencia exacta, hay otros factores que también podrían afectar al dominio de Bitcoin, como la actividad del mercado de las altcoins y las condiciones del mercado que, en última instancia, podrían afectar a la capitalización total del mercado de criptomonedas.
Es posible que el dominio del bitcoin se enfrente a un declive constante a medida que crezca el número de altcoins y los mercados de criptomonedas se diversifiquen con el tiempo. Sin embargo, dependiendo de cómo se comporte el mercado general de altcoin, el dominio de Bitcoin puede fluctuar con el tiempo. Son estos cambios y fluctuaciones intermedios los que interesan a los operadores, ya que pueden actuar como indicadores de la fase actual del mercado, lo que puede ayudarles a decidir, al observar una serie de parámetros diferentes, cómo desean posicionarse en consecuencia.
El dominio de Bitcoin a lo largo del tiempo
Bitcoin tenía aproximadamente el 99% de la cuota de capitalización del mercado de criptomonedas cuando se lanzó por primera vez en 2009. El panorama de las criptomonedas era más pequeño, y no había muchas otras criptomonedas por aquel entonces. Cuatro años después, Bitcoin tenía un dominio del 94%, ya que sólo había un puñado de altcoins que competían con él en el mercado. Incluso cuando Ethereum entró en el espacio en 2015, el dominio de Bitcoin seguía rondando el 90%.
Dominio en 2017
Las cosas empezaron a cambiar en 2017: El dominio de Bitcoin cayó del 96% en febrero de 2017 a un mínimo del 37% a principios de 2018. Durante este periodo, Ethereum conoció un éxito temprano, anclado por una manía de oferta inicial de monedas (ICO) y el nacimiento de nuevas monedas y tokens. Aumentó el entusiasmo por las altcoins y la especulación de los participantes en el mercado fue elevada. Este cambio hizo que el dominio de Bitcoin cayera en picado.
Sin embargo, esta manía de las ICO no duró mucho, ya que el precio de Bitcoin alcanzó temporalmente un nuevo máximo histórico a finales de diciembre de 2017 antes de desplomarse en los meses posteriores. Mientras que el precio de Bitcoin continuó cayendo, su dominio también se mantuvo bajo. La disminución de la confianza y el aumento del sentimiento negativo experimentado por el mercado en general condujeron finalmente a la caída de la criptodivisa en 2018 y al consiguiente mercado bajista, que duró aproximadamente un año.
Más información sobre nuestro análisis detallado de los mercados bajistas.
Dominio 2019-2020
Alrededor de 2019, el mercado de criptomonedas se relajó y corrigió, y el precio de Bitcoin continuó recuperándose a la par de su dominio. Antes de que el Bitcoin se redujera a la mitad en 2020, su dominio se disparó, oscilando entre el 60% y el 70%.
Aunque la reducción a la mitad impulsó el dominio de Bitcoin a un nivel alto en mayo de 2020, su dominio cayó significativamente de ~66% a ~55% debido al verano DeFi, cuando muchos tokens DeFi aparecieron y ganaron tracción.
2021 Dominio
El precio de Bitcoin comenzó a subir rápidamente de nuevo en 2021, donde su capitalización de mercado se disparó a una tasa sin precedentes del 700% desde marzo de 2020, superando su anterior máximo histórico por una cantidad significativa.
En este periodo, creció el interés por las criptomonedas entre los clientes institucionales y las celebridades. Las nuevas innovaciones dieron paso al auge de DeFi y los tokens no fungibles (NFT), y los clientes minoristas se sumergieron en las altcoins. La confianza en los mercados de criptomonedas volvió a aumentar, pero disminuyó relativamente en el caso de Bitcoin. Esto provocó que Bitcoin perdiera gradualmente más cuota de mercado en favor de las altcoins, y su dominio se ha mantenido por debajo del 40% desde entonces (en el momento de escribir este artículo).
Por qué el dominio de Bitcoin sigue siendo importante hoy en día
El dominio del bitcoin es una de las fuentes de datos que alimentan el cripto Índice de miedo y codicia – un indicador clave del sentimiento del mercado que pretende medir si determinados mercados o activos cotizan por encima o por debajo de su supuesto valor como resultado del sentimiento general del mercado; examina si el miedo o la codicia son más dominantes en el mercado. Un aumento del dominio del Bitcoin suele ser señal de miedo.
En algunos casos, la relación también puede indicar el inicio de una temporada de altcoin, que se refiere al período en el que varias altcoins suben rápidamente de precio frente al dólar y Bitcoin simultáneamente. El dominio de Bitcoin es una de las métricas más relevantes para la temporada de altcoins, en la que las altcoins populares se ganan el favor del mercado y su rendimiento suele ser mejor que el de Bitcoin, reduciendo así la cuota de Bitcoin en el mercado de criptomonedas y su dominio.
Además, hay otras formas en que los participantes en el mercado utilizan el dominio de Bitcoin para tomar decisiones comerciales. Una de ellas es una estrategia que proporciona señales de compra y venta, que utiliza el dominio de Bitcoin para determinar la tendencia más fuerte.
En pocas palabras:
Conclusión – ¿Qué peso tiene el dominio de Bitcoin?
Aunque el dominio de Bitcoin puede ser una herramienta útil para los operadores, viene con su propio conjunto de descargos de responsabilidad. Una de ellas es que está empezando a mostrar un comportamiento sin precedentes, con lo que podría decirse que está perdiendo poco a poco su papel como indicador del sentimiento.
Algunas personas del sector de las criptomonedas cuestionan su fiabilidad como indicador de mercado, dada la complejidad inherente al ecosistema de las criptomonedas. También hay otros factores que no se tienen en cuenta en la ratio, como los bitcoins perdidos y la liquidez del mercado, que pueden afectar a la capitalización de mercado de Bitcoin y, por tanto, sesgar la métrica.
El criptoespacio es complejo y difícil de predecir. Los operadores deben buscar muchas señales diferentes para determinar una estrategia de negociación adecuada. El dominio del bitcoin es sólo una de esas señales, y basarse únicamente en él no es lo ideal.
También cabe señalar que el dominio de Bitcoin en la capitalización bursátil no refleja su valor real, ni significa una afluencia repentina de dinero al mercado. Se trata más bien de una métrica basada en la oferta circulante y el precio de mercado actual, que puede indicar el sentimiento del mercado.
Además, con cada vez más altcoins entrando en el mercado, es de esperar que el dominio de Bitcoin siga cayendo. A medida que el ecosistema de las altcoin sigue expandiéndose, es difícil decir hasta qué punto el dominio de Bitcoin será útil como indicador del mercado en general en el futuro. El aumento o disminución del dominio de Bitcoin no es necesariamente algo bueno o malo; sirve como una herramienta que puede dar a los operadores cierta perspectiva de cómo está evolucionando el criptoespacio.
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