Crypto Spot Trading vs Margin Trading: ¿Cuál es la diferencia?

Obtenga más información sobre qué son las operaciones al contado y con margen, sus ventajas e inconvenientes y cómo elegir entre ambas.

Oct 18, 2022
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Principales conclusiones:

  • El comercio al contado de criptomonedas consiste en comprar o vender un activo en el mercado al contado al precio actual de mercado para su entrega inmediata.
  • Las operaciones con cripto margen consisten en utilizar fondos prestados para pagar una operación. Por tanto, la diferencia clave entre la negociación con margen y la negociación al contado es que la primera utiliza el apalancamiento.
  • La negociación al contado es más sencilla, pero la negociación con margen puede, en determinadas circunstancias, amplificar las ganancias. Sin embargo, el apalancamiento es un arma de doble filo, porque también puede amplificar las pérdidas.
  • La elección depende en gran medida de la tolerancia al riesgo del operador y de sus circunstancias personales.

¿Qué es el comercio de criptomonedas al contado?

La negociación al contado tiene lugar en el mercado al contado. No sólo existen mercados al contado de criptomonedas, sino también de otras clases de activos, como acciones, divisas, materias primas y bonos.

El mercado al contado es aquel en el que los operadores compran y venden activos (en el caso de las criptomonedas, tokens) al precio actual de mercado para entrega inmediata o a muy corto plazo (es decir, en cuestión de días). Se denomina “al contado” porque se refiere al acto de negociar y recibir un bien en el acto. En la negociación al contado, hay tres conceptos clave que hay que entender: el precio al contado, la fecha de negociación y la fecha de liquidación.

Precio al contado

El precio al contado es el precio actual de mercado de un activo y, por tanto, es el precio al que se ejecuta la operación al contado. Los compradores y vendedores crean el precio al contado mediante la publicación de sus órdenes de compra o venta, que contienen el precio y la cantidad a la que el comprador o vendedor desea realizar la transacción. El precio al contado fluctúa a medida que se cubren las órdenes existentes y entran otras nuevas en el mercado.

Fecha de la operación

Es el día en que la orden de operación se ejecuta en el mercado. Básicamente, registra e inicia la transacción.

Fecha de liquidación

La fecha de liquidación (a veces denominada fecha de contado) es el momento en que se transfieren realmente los activos implicados en la operación. El tiempo que transcurre entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación puede variar en función del tipo de mercado con el que se negocia: puede ser el mismo día (por ejemplo, en el caso de algunos valores del mercado monetario) o varios días (por ejemplo, normalmente dos días en el caso de las acciones). En el caso de las criptomonedas, suele ser el mismo día, pero puede variar según las distintas bolsas o plataformas de negociación.

Dado el carácter inmediato de la negociación al contado, un operador debe disponer de la totalidad de los fondos para pagar la operación. Por ejemplo, si un operador desea comprar 1.000 dólares de Bitcoin (BTC)En caso contrario, la operación no será ejecutada por la bolsa o la plataforma de negociación.

¿Qué es el Crypto Margin Trading?

Ajuste de márgenes 01

La negociación con margen se refiere al uso de fondos prestados para pagar una operación. La diferencia clave con respecto a la negociación al contado, por tanto, es que la negociación con margen permite al operador abrir una posición sin tener que pagar el importe total de su propio bolsillo. Los conceptos clave que hay que entender en la negociación con margen son el apalancamiento, el margen, la garantía y la liquidación.

Aproveche

Se refiere al uso de fondos prestados para pagar una operación. Por ejemplo, si un operador desea comprar 1.000 dólares en Ethereum (ETH) con un factor de apalancamiento de 5x (es decir, múltiplo de 5), sólo tiene que pagar 200 dólares él mismo, y el resto (800 dólares) se lo presta la bolsa o la plataforma de negociación. En otras palabras, el operador pidió prestado para aumentar su posición en 5 veces. El valor del saldo de la cuenta basado en el precio actual del mercado, menos la cantidad prestada, se conoce como capital. La cantidad de apalancamiento que puede utilizarse varía según las distintas bolsas y plataformas de negociación.

Margen

Dado que el precio de mercado de un activo fluctúa en tiempo real, también lo hace el nivel de fondos propios. Cuando el nivel de fondos propios desciende por debajo de un determinado umbral (también conocido como el requisito de margen, fijado por la bolsa o la plataforma de negociación), el operador obtendrá un ajuste de márgenes. En ese momento, tienen que vender una parte o la totalidad de su posición y/o depositar más fondos propios en la cuenta para que el valor del capital vuelva a alcanzar el nivel de margen exigido.

Garantías y liquidación

Los activos que un operador tiene en su cuenta se utilizan como garantía para un préstamo. Si el operador no puede hacer frente a un ajuste de márgenes, la bolsa o la plataforma de negociación pueden vender los activos (lo que también se conoce como liquidación) de la cuenta y utilizar los ingresos para pagar el préstamo.

Veamos a continuación un ejemplo de ajuste de márgenes:

Ajuste de márgenes B

El operador ha comprado ETH por valor de 1.000 $ utilizando un apalancamiento de 5x (es decir, ha tomado prestados 800 $ y ha utilizado 200 $ de sus propios fondos). Posteriormente, el precio de ETH cae un 10%. Suponiendo que el margen exigido por la bolsa o la plataforma de negociación sea del 15% del valor de la cuenta, se produce un ajuste de márgenes porque el nivel de fondos propios ha caído por debajo del nivel de margen exigido.

El trader tendrá que conseguir 35 $ vendiendo algo de ETH o poniendo más de su propio dinero para que el capital vuelva a alcanzar el margen requerido. Si no cumplen con el margen de garantía, la bolsa o la plataforma de negociación pueden vender a la fuerza el ETH de la cuenta para ayudar a pagar el préstamo.

Crypto Spot Trading: Ventajas e inconvenientes

Las principales ventajas de la negociación al contado frente a la negociación con margen son que es más sencilla y no implica la amplificación potencial de las pérdidas que puede conllevar el margen. Es más sencillo porque el operador no tiene que lidiar con cuestiones como las llamadas al margen y decidir cuánto apalancamiento utilizar. Además, al no haber márgenes de garantía, el operador no se enfrenta al riesgo de tener que aportar más fondos propios y perder potencialmente más de lo que ya tiene en su cuenta.

La principal desventaja de la negociación al contado es que se pierde el potencial de amplificación de los rendimientos que puede aportar el uso del apalancamiento, del que hablaremos más adelante.

Crypto Margin Trading: Pros y Contras

La mayor ventaja de la negociación con margen es que el apalancamiento tiene el potencial de amplificar los rendimientos positivos. Veamos un ejemplo de un operador que compró 1.000 dólares en Ethereum (ETH) a un precio de 1.000 dólares (es decir, compró 1 ETH) y, posteriormente, el precio subió un 10% hasta los 1.100 dólares.

A continuación se muestran los rendimientos sin apalancamiento en comparación con el apalancamiento. En el escenario de apalancamiento, supongamos que el operador utilizó un apalancamiento de 5x (es decir, utilizó 200 $ de sus propios fondos y pidió prestados los otros 800 $). La rentabilidad del 50% por utilizar apalancamiento es mayor que la del 10% por no utilizar apalancamiento.

Escenario: El precio del ETH sube un 10%.DevoluciónCálculo
Sin apalancamiento+10%(1100 – 1000) / 1000
Apalancamiento de 5x+50%(1100 – 800 – 200) / 200
Escenario: El precio del ETH sube un 10%.Sin apalancamiento
Devolución+10%
Cálculo(1100 – 1000) / 1000
Escenario: El precio del ETH sube un 10%.Apalancamiento de 5x
Devolución+50%
Cálculo(1100 – 800 – 200) / 200

Sin embargo, el apalancamiento es un arma de doble filo, porque si bien puede amplificar los rendimientos positivos, también puede amplificar los rendimientos negativos. Supongamos que, en lugar de subir, el precio de ETH cayera un 10% hasta los 900 dólares. La rentabilidad del -50% por utilizar apalancamiento es significativamente inferior al -10% por no utilizar apalancamiento.

Escenario: El precio del ETH baja un 10%.DevoluciónCálculo
Sin apalancamiento-10%(900 – 1000) / 1000
Apalancamiento de 5x-50%(900 – 800 – 200) / 200
Escenario: El precio del ETH baja un 10%.Sin apalancamiento
Devolución-10%
Cálculo(900 – 1000) / 1000
Escenario: El precio del ETH baja un 10%.Apalancamiento de 5x
Devolución-50%
Cálculo(900 – 800 – 200) / 200

La otra desventaja clave de la negociación con margen es el riesgo de recibir peticiones de márgenes. Como se ha descrito anteriormente, esto podría significar que el operador tiene que poner más de sus propios fondos en la cuenta y arriesgarse a perder más de lo que puso inicialmente.

Margen cruzado y margen aislado

Dos formas típicas de utilizar el margen son el margen cruzado y el margen aislado:

  • Margen transversal. Esto permite al operador compartir los saldos de margen entre diferentes posiciones, de modo que el exceso de margen (es decir, el capital superior al margen exigido) de una posición puede utilizarse para cubrir el déficit de margen de otra posición. Esto podría utilizarse potencialmente para ayudar a evitar los ajustes de márgenes y/o la liquidación forzosa de una posición perdedora.
  • Margen transversal inteligente. Permite compensaciones de requisitos de margen para posiciones en direcciones opuestas (por ejemplo, largas frente a cortas) y a través de diferentes tipos de productos (por ejemplo, margen al contado y futuros).
  • Margen aislado. Se trata del margen asignado a una única posición y no puede compartirse entre diferentes posiciones. Normalmente, los operadores lo utilizan cuando no quieren que los ajustes de márgenes de una posición afecten a otras posiciones de su cartera.

Al contado o con margen: ¿Cómo elegir?

La negociación al contado y la negociación con margen son dos formas comunes de negociación, no sólo en los mercados de criptomonedas, sino también en otros mercados como el de acciones, divisas, materias primas y bonos. La elección depende en gran medida de la tolerancia al riesgo del operador y de sus circunstancias personales. La diferencia clave es que la negociación con margen utiliza el apalancamiento, mientras que la negociación al contado no.

El riesgo y la recompensa suelen ir de la mano, por lo que para aquellos que estén dispuestos a asumir más riesgos a cambio de la posibilidad de obtener mayores beneficios, la negociación con margen podría ser una opción. Para los operadores más convencionales, la negociación al contado puede ser menos arriesgada y más sencilla de ejecutar.

Más información sobre cómo utilizar la bolsa Crypto.com.

Cómo empezar a operar al contado y con margen con Crypto.com

Los usuarios pueden operar al contado y con margen en la Bolsa Crypto.com. Tanto la versión de escritorio como la Exchange App permiten realizar operaciones al contado.

La negociación con margen en Crypto.com Exchange permite a los usuarios tomar prestados activos virtuales en Crypto.com Exchange para negociar en el mercado al contado. Los usuarios elegibles pueden utilizar el préstamo de margen como apalancamiento (activos virtuales prestados) para abrir una posición mayor que el saldo de su cuenta. En la bolsa Crypto.com, los operadores deben transferir primero activos virtuales como garantía a su cartera de márgenes.

Al tomar prestados activos virtuales, los usuarios pueden pedir prestado:

  • en el mismo tipo de activos virtuales que su garantía (por ejemplo, su garantía puede ser BTC y puede pedir prestado BTC).
  • en un tipo de activo virtual diferente al de su garantía (por ejemplo, su garantía es BTC, y pide prestado USDT).

Consulte aquí la lista de pares admitidos.

Diligencia debida e investigación propia

Todos los ejemplos que figuran en este artículo son meramente informativos. No debe interpretar dicha información u otro material como asesoramiento jurídico, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo. Nada de lo aquí contenido constituirá una solicitud, recomendación, aprobación u oferta por parte de Crypto.com para invertir, comprar o vender monedas, tokens u otros criptoactivos. Los rendimientos de la compra y venta de criptoactivos pueden estar sujetos a impuestos, incluido el impuesto sobre plusvalías, en su jurisdicción. Las descripciones de los productos o características de Crypto.com son meramente ilustrativas y no constituyen una aprobación, invitación o solicitud.

Los resultados pasados no garantizan ni predicen los resultados futuros. El valor de los criptoactivos puede aumentar o disminuir, y usted podría perder la totalidad o una parte sustancial del precio de compra. Cuando evalúe un criptoactivo, es esencial que investigue y actúe con la diligencia debida para tomar la mejor decisión posible, ya que cualquier compra será de su exclusiva responsabilidad.

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