Solana vs. Ethereum: uma comparação detalhada

Ethereum ou Solana? Descubra qual é superior em velocidade de transação, taxas, dapps e interesse dos investidores.

Principais tópicos:

• A Ethereum utiliza a Proof of Stake (PoS), ou prova de participação, para aumentar a segurança, reduzir o consumo de energia e implementar melhor novas soluções de escalabilidade; a Solana, por sua vez, emprega um híbrido de PoS e Proof of History (PoH), ou prova de histórico, para altas velocidades de transação.

• A Solana processa cerca de 800 transações por segundo (tps) no mundo real, ultrapassando significativamente os 280 tps da Ethereum, o que a torna mais escalável, mas com potenciais preocupações de centralização.

• As taxas de gás da Ethereum flutuam com a procura da rede, de menos de um dólar a dois dígitos, enquanto que a Solana mantém taxas consistentemente baixas (cerca de 0,00025 $ por transação).

• A Ethereum lidera o setor de finanças descentralizadas (DeFi) com um ecossistema maduro e dominou o valor total bloqueado (TVL), embora o cenário DeFi da Solana esteja a crescer rapidamente.

• Tanto a Ethereum como a Solana têm mecanismos deflacionários, com a Ethereum a queimar as taxas de base e a Solana a queimar 50% das taxas de transação.

• A Ethereum goza de uma adoção generalizada e de um forte interesse institucional, com uma capitalização de mercado superior a 300 mil milhões de dólares, enquanto a Solana está a ganhar força, particularmente nas moedas DeFi e meme coin.

• A transição da Ethereum para PoS e as atualizações em curso visam resolver os problemas de escalabilidade, que são os mesmos desafios para o desenvolvimento da Solana.

Comparação dos mecanismos de consenso da Ethereum e da Solana

Ethereum: Proof of Stake (PoS)

A Ethereum foi originalmente construída com base na Proof of Work (PoW) e fez a transição para Proof of Stake (PoS) com a sua atualização Ethereum 2.0, com o objetivo de melhorar a escalabilidade e a segurança e reduzir o consumo de energia. Na PoS, os participantes, conhecidos como validadores, bloqueiam as suas criptomoedas para validar transações e criar novos blocos. O sistema PoS da Ethereum exige um mínimo de 32 ETH para se tornar num validador. Este mecanismo de consenso tem várias vantagens em relação ao consenso PoW tradicional:

1. Maior eficiência energética.
2. Redução dos requisitos de hardware.
3. Redução do risco de centralização.
4. Aumento da segurança através de incentivos económicos.

Solana: Proof of History (PoH)

A Solana vai ainda mais longe com um mecanismo de consenso único denominado Proof of History (PoH), que funciona em conjunto com a PoS ao incorporar o conceito de tempo na blockchain, usando uma Verifiable Delay Function (VDF), ou função de atraso verificável, para gerar marcas de tempo para cada transação.

Principais caraterísticas da PoH da Solana:

• Verifica o tempo decorrido entre eventos sem necessidade de uma comunicação extensiva.

• O mecanismo utiliza uma função de hash sequencial resistente à pré-imagem para criar uma cadeia de hashes, em que cada hash depende do anterior. Esse processo de encadeamento garante que a adulteração de um hash exigiria o recálculo de todos os hashes subsequentes, aumentando assim a segurança e a integridade.

• A PoH utiliza VDFs, que são computacionalmente intensivos, mas fáceis de verificar. Esta caraterística permite que a Solana gere carimbos de data/hora que são difíceis de manipular pelos atacantes, garantindo a autenticidade do histórico de transações.

• A PoH elimina a necessidade de uma fonte de tempo fiável, uma vez que os carimbos de tempo gerados podem ser verificados de forma independente por qualquer pessoa na rede.

• A PoS combinada com a PoH permite uma elevada taxa de transação da Solana.

• A utilização de PoH minimiza o tempo necessário para as confirmações de transações, permitindo uma finalização mais rápida.

• Ao criar uma sequência de eventos criptograficamente segura, a PoH ajuda a evitar problemas como ataques de repetição e garante a integridade do histórico de transações.

A PoH permite que o Solana processe transações muito mais rapidamente do que os mecanismos de consenso tradicionais, evitando a necessidade de cada nó concordar com a ordem de cada transação, resultando em tempos de processamento significativamente mais rápidos.

Embora ambos os mecanismos de consenso ofereçam melhorias em relação aos sistemas PoW tradicionais, cada um tem os seus pontos fortes e desafios. 

A PoS da Ethereum oferece um equilíbrio entre descentralização e escalabilidade, enquanto a PoH da Solana oferece uma escalabilidade relativamente maior. No entanto, a rede Solana ainda enfrenta problemas de escalabilidade, como evidenciado por interrupções de rede e congestionamento. 

Escalabilidade da Solana vs. Ethereum

Discutida com frequência em redes descentralizadas como as blockchains, a escalabilidade refere-se à capacidade de uma rede blockchain de lidar com um número crescente de transações e manter um alto desempenho à medida que a carga aumenta. A taxa de transferência, a finalidade e o tempo de confirmação são os três principais factores da escalabilidade de uma blockchain.

Rendimento: quantas transações podem ser tratadas por segundo.

Finalidade: a irreversibilidade depois de uma transação ter sido confirmada e adicionada a um bloco numa rede blockchain.

Tempo de confirmação: o tempo que leva uma transação para ser incluída num bloco e adicionada à blockchain.

O tempo de confirmação tem a ver com a rapidez com que uma transação é adicionada a um bloco, enquanto a finalidade tem a ver com o quão segura e irreversível essa transação se torna.

Escalabilidade da Ethereum

A Ethereum, embora pioneira no espaço blockchain, enfrentou desafios com a escalabilidade. Atualmente, a rede processa cerca de 280 transações por segundo (tps), o que pode levar ao congestionamento durante períodos de alta procura. Esta limitação resultou em tempos de confirmação mais lentos e aumento das taxas de gás, por vezes variando de menos de 1 $ a 50 $ ou mais.

Para resolver estes problemas, a Ethereum fez a transição do seu modelo original de Proof of Work (PoW) para um modelo de Proof of Stake (PoS) numa atualização chamada “The Merge“. Estas atualizações melhoraram a escalabilidade e reduziram o consumo de energia. Além disso, a Ethereum está a adotar soluções de escalabilidade da Camada 2 para melhorar a escalabilidade.

Transações de alta velocidade da Solana

A Solana ganhou destaque pela sua impressionante velocidade de transação e escalabilidade com o seu mecanismo único de consenso PoH em conjunto com PoS, permitindo-lhe processar transações muito mais rapidamente do que os mecanismos de consenso tradicionais.

A arquitetura da Solana permite-lhe processar milhares de transações por segundo, com capacidades teóricas de até 65.000 tps. A velocidade atual e real observada é de cerca de 800 tps, o que ainda é significativamente superior à capacidade atual da Ethereum. A alta taxa de transferência é alcançada através da combinação de PoH e PoS.

As transações com carimbo de data e hora com PoH são processadas usando um algoritmo de consenso baseado em PoS (Tower BFT). Os validadores fazem stake do token nativo da Solana SOL para participar, ganhando recompensas por proteger a rede e validar transações. O Tower BFT, com a ajuda da cronometragem da PoH, alcança rapidamente o consenso, reduzindo as comunicações entre os nós e aumentando a eficiência geral.

Embora a Solana ofereça uma velocidade superior e custos de transação mais baixos, é importante notar que a rede tem tido problemas de desempenho e interrupções à medida que cresce. A Ethereum, apesar de suas limitações, tem um ecossistema maior e mais valor total bloqueado (TVL) na sua blockchain.

Ambas as redes estão a trabalhar ativamente em melhorias. A transição da Ethereum para PoS e a implementação de sharding impulsionaram significativamente o seu desempenho. Entretanto, a Solana está a trabalhar no Firedancer, um novo cliente validador, que pode potencialmente processar até 1 milhão de tps, aumentando ainda mais a já impressionante velocidade da Solana. O Firedancer construiu o seu primeiro bloco numa testnet em julho de 2024.

Custos de transação e taxas de gás

Estrutura das taxas de transação da Ethereum

Para a Ethereum, as taxas são calculadas da seguinte forma:

taxa do gás = taxa de base + taxa de prioridade; enquanto a taxa de transação = preço do gás x gás utilizado

A estrutura de taxas de gás da Ethereum tem sido um ponto de discórdia tanto para utilizadores como para programadores. Estas taxas, necessárias para processar transações e executar contratos inteligentes, podem sofrer flutuações significativas com base na procura da rede. Durante períodos de grande congestionamento, as taxas e os preços do gás podem disparar, tornando dispendioso para os utilizadores interagir com aplicações descentralizadas (dapps) ou realizar transações simples.

A imprevisibilidade das taxas de gás da Ethereum suscitou preocupações no seu ecossistema. A partir de agosto de 2024, o preço médio do gás variou entre 2 e 99 Gwei (1 Gwei = 10^-9 ETH), o que levou à flutuação da taxa média de transação de ~1 $ a 30 $. Esta volatilidade tem um impacto substancial na experiência do utilizador, especialmente em transações mais pequenas em que a taxa pode ultrapassar o próprio valor da transação.

Transações de baixo custo da Solana

Por outro lado, a Solana oferece um ambiente mais económico para utilizadores e programadores com o seu mecanismo PoS-PoH que permite custos de transação significativamente mais baixos. Em média, uma transação em Solana custa cerca de 0,0001 SOL, o que se traduz em aproximadamente 0,00025 $.

As baixas taxas da Solana resultam da sua maior escalabilidade, processando milhares de transações por segundo. Esta eficiência cria uma plataforma mais atraente para programadores e utilizadores, particularmente para aqueles que lidam com microtransações ou interações frequentes.

À medida que ambas as redes continuam a evoluir, a abordagem dos custos de transação continua a ser um foco fundamental. A Ethereum está a trabalhar ativamente em soluções de escalabilidade para reduzir as taxas, enquanto a Solana pretende manter a sua vantagem de baixo custo ao mesmo tempo que melhora a estabilidade da rede. No momento em que este artigo foi escrito, as taxas de transação eram em média de cerca de 1,50 $.

Capacidades DeFi e NFT da Ethereum vs. Solana

Domínio DeFi da Ethereum

A Ethereum estabeleceu-se como líder no setor das finanças descentralizadas (DeFi). Lançada em 2015, a Ethereum introduziu os contratos inteligentes, permitindo o desenvolvimento de dapps. O seu ecossistema conta com mais de 4700 dapps e 584.000 carteiras ativas únicas (UAWs), dominando com mais de 50% de ações da TVL, tornando-a a maior e mais diversificada plataforma no espaço.

Os principais protocolos DeFi, como Uniswap, MakerDAO e Compound transformaram o crédito, o empréstimo e o comércio no mundo criptográfico. A segurança, a maturidade e o ecossistema vibrante da Ethereum tornaram-na a escolha preferida dos programadores, contribuindo para o seu domínio no panorama DeFi.

Cena DeFi emergente de Solana

Apesar de ser relativamente nova, a Solana desenvolveu rapidamente um ecossistema DeFi robusto. Com mais de 350 dapps e 1,3 milhões de UAWs, centra-se no alto rendimento e nos baixos custos de transação.

A eficiência de seu mecanismo de consenso exclusivo atraiu projetos como Jupiter, Raydium e Orca, que aproveitam a velocidade da Solana para oferecer uma experiência mais fluida aos utilizadores. O crescimento da Solana no espaço DeFi tem sido notório, com a sua base de utilizadores a expandir-se a um ritmo muito mais rápido desde o início de 2022.

Comparação entre os mercados NFT de Solana e Ethereum

Tanto a Ethereum como a Solana fizeram avanços significativos no espaço dos tokens não fungíveis (NFT), cada um com vantagens únicas:

Enquanto a Ethereum domina o mercado de NFT com plataformas como a OpenSea a liderar, a Solana está a ganhar força como uma alternativa económica. As baixas taxas de Solana e as rápidas velocidades de transação tornam- na atraente para projetos e colecionadores que procuram evitar as altas taxas de gás da Ethereum, especialmente para transações de alta frequência e micro-NFTs.

Tokenomics: ETH vs. SOL

Tokenomics da Ethereum

A tokenomics da Ethereum sofreu uma mudança significativa com a implementação da EIP-1559, que adotou uma estrutura de taxas atualizada para transações na Ethereum:

Taxa de transação = taxa base + taxa de prioridade 

Esta atualização introduziu uma taxa base para transações, que é queimada, tornando a ETH potencialmente deflacionária a longo prazo. À medida que a atividade da rede aumenta, mais ETH é queimada, levando à potencial valorização do preço.

Modelo de token da Solana

A Solana adota uma estrutura de taxas semelhante à da Ethereum, que possui uma taxa básica e uma taxa de prioridade. 

A SOL facilita transações rápidas e de baixo custo, normalmente custando uma fração de um centavo. Os tokenomics da Solana dão prioridade à escalabilidade e à eficiência, com 50% das taxas de transação queimadas como parte do seu design económico.

Comparação de modelos de Tokenomic

Adoção de mercado e interesse institucional

Ethereum: adoção generalizada

A Ethereum estabeleceu-se como líder no espaço blockchain, ostentando um ecossistema maduro e expansivo. Com mais de 4700 dapps a funcionar na sua rede, a Ethereum tornou-se a plataforma de referência para programadores e utilizadores e assumiu um papel pioneiro no setor DeFi, acolhendo projetos influentes como Uniswap, MakerDAO e Aave. O TVL da Ethereum em projetos DeFi atingiu uns impressionantes 45.845 milhões de dólares no momento em que este artigo foi escrito, mostrando as suas ações significativas no mercado.

O domínio da plataforma estende-se ao setor NFT, com coleções populares e caras construídas na rede, como CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club e Pudgy Penguins. Esta adoção generalizada contribuiu para que a capitalização de mercado da Ethereum se aproximasse dos 300 milhões de dólares, solidificando a sua posição como a segunda criptomoeda mais valiosa depois da Bitcoin.

Além disso, os EUA aprovaram fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista da Ethereum em julho de 2024, levando a uma maior adoção institucional e à entrada de fundos do mercado financeiro tradicional (TradFi).

Solana: popularidade crescente

Embora mais recente, a Solana ganhou rapidamente terreno no espaço blockchain com as suas transações apelativas de alta velocidade e baixo custo, tornando-a particularmente atraente para projetos de gaming, DeFi, e NFT. O ecossistema de Solana, embora mais pequeno do que o da Ethereum, tem mostrado um crescimento e um potencial notáveis.

O cenário DeFi da plataforma também está a expandir-se, com plataformas como Serum e Raydium a ganharem popularidade. O TVL de Solana é de 4911 milhões de dólares no momento em que este artigo foi escrito, refletindo a sua crescente presença no mercado.

A Solana tem vindo a ganhar a atenção dos principais agentes institucionais e financeiros, incluindo uma colaboração com o gigante dos pagamentos Visa, permitindo que os titulares de cartões liquidem transações usando stablecoins baseadas na Solana. Isto representa um marco significativo na sua adoção institucional. Além disso, embora ainda não tenham sido aprovados nos EUA, o Brasil aprovou dois ETF Solana em agosto de 2024. 

Comparação de mercados

Conclusão

A comparação entre Ethereum e Solana revela dois blockchains poderosos, cada um com os seus próprios pontos fortes e desafios. O ecossistema estabelecido da Ethereum e as atualizações contínuas têm uma influência significativa nos cenários DeFi e NFT, enquanto as transações de alta velocidade e baixo custo da Solana estão a causar uma revolução na escalabilidade da blockchain. Ambas as plataformas continuam a evoluir, abordando as suas respetivas limitações para satisfazer as crescentes procuras dos utilizadores e programadores.

À medida que o espaço blockchain continua a expandir-se, a concorrência entre Ethereum e Solana é suscetível de impulsionar a inovação e melhorar as experiências dos utilizadores em toda a linha. Embora a adoção generalizada e o interesse institucional da Ethereum lhe dêem uma vantagem, o rápido crescimento e os avanços tecnológicos da Solana fazem dela uma forte concorrente. No final, o sucesso destas plataformas dependerá da sua capacidade de se adaptarem às necessidades do mercado em constante mudança e de fornecerem valor aos seus utilizadores e programadores.

Diligência devida e investigação própria

Todos os exemplos enumerados neste artigo destinam-se apenas a fins informativos. Não deve interpretar qualquer informação ou outro material como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro, de segurança cibernética ou outro. Nada aqui contido constituirá uma solicitação, recomendação, endosso ou oferta pela Crypto.com para investir, comprar ou vender quaisquer moedas, tokens ou outros criptoativos. Os retornos sobre a compra e venda de criptoativos podem estar sujeitos a impostos, incluindo impostos sobre ganhos de capital, na sua jurisdição. Quaisquer descrições de produtos ou recursos da Crypto.com são meramente para fins ilustrativos e não constituem um endosso, convite ou solicitação.

O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. O valor dos criptoativos pode aumentar ou diminuir e o investidor pode perder a totalidade ou um montante substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um criptoativo, é essencial que faça a sua pesquisa e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, uma vez que quaisquer compras serão da sua exclusiva responsabilidade.