Boletim Informativo Research Roundup [Jan 2025]

Apresentamos nossa última edição do Research Roundup, em que mostramos nossas análises aprofundadas sobre a importância das memecoins e do DeFAI.

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1. Índice de mercado

Em janeiro, o índice de preços cresceu +11,09%, enquanto os índices de volume e volatilidade caíram -24,44% e -14,91%, respectivamente.

2. Gráficos do mês

A proporção de reservas de bitcoin dos EUA em relação a não EUA viu um aumento desde setembro de 2024, de 1,25 para o pico de 1,65 ao final de janeiro de 2025. A proporção mede as participações de bitcoin de entidades conhecidas dos EUA — incluindo Strategy (anteriormente MicroStrategy), ETFs, exchanges, mineradores e o governo dos EUA — e as compara com aquelas de entidades conhecidas fora dos EUA. Isso significa que a participação de reservas de bitcoin retidas por entidades baseadas nos EUA é 65% maior que as entidades fora dos EUA em 27 de janeiro.

O aumento coincidiu com o recente e crescente interesse institucional em bitcoin e o sentimento positivo associado com a posse de Donald Trump como presidente dos EUA.

O valor total dos ativos do mundo real (RWAs) ultrapassou US$ 17 bilhões em 31 de janeiro, marcando um aumento de mais de 11% para o mês, de acordo com rwa.xyz. Essa tendência de alta é liderada pelo crédito privado tokenizado, que subiu 20,8% em janeiro, contribuindo com a maior participação de 69,3% do valor total dos RWA. O aumento ocorreu em meio a líderes financeiros importantes, como o CEO da BlackRock, Larry Fink, defendendo o potencial dos RWAs tokenizados e pedindo diretrizes regulatórias claras em torno deles nos EUA.

3. Artigos em destaque mensais

Da negociação à adoção mais ampla: A importância das memecoins

A crescente popularidade das memecoins no espaço das criptomoedas, que começou em 2024, continuou em 2025. O lançamento das memecoins do presidente dos EUA, Donald Trump, e sua esposa Melania, TRUMP e MELANIA, impulsionou o hype para um novo nível e provocou uma discussão acalorada sobre o papel das memecoins na comunidade.

À medida que se tornam cada vez mais importantes para a indústria de criptomoedas, as memecoins estão indo muito além de atuar como um veículo de investimento e se tornando ferramentas para engajamento da comunidade, arrecadação de fundos e aquisição de usuários. Enquanto a comunidade ainda precisa navegar por questões como volatilidade e a longevidade desses tokens, não se pode negar que as memecoins colocaram as criptomoedas no cenário mundial novamente e espera-se que incentivem mais participação on-chain.

Tópicos principais:

• As memecoins se tornaram uma parte importante do espaço das criptomoedas. Podemos concluir que sua importância como ferramenta no engajamento da comunidade, levantamento de capital e aquisição de usuários vai além de atuar puramente como um veículo de investimento.
• Engajamento da comunidade: Líderes de opinião ou figuras públicas conhecidas podem usar memecoins para atrair suporte para si mesmos e permitir que a comunidade se una através da posse do token. No entanto, a longevidade desses tokens recentes ainda precisa ser confirmada, e pode depender do suporte contínuo da celebridade.
• Levantamento de capital: Entre as fontes comuns de receita para criadores de memecoins estão as ofertas de moedas, ganhos de capital em negociações e taxas de negociação. Por exemplo, foi relatado que o TRUMP gerou quase US$ 100 milhões em taxas de negociação para as entidades vinculadas ao lançamento. No entanto, as memecoins também receberam atenção negativa, principalmente relacionada aos esquemas “pump-and-dump”, aos quais os investidores precisam estar atentos.
• Adoção on-chain: As memecoins permitem que aplicativos descentralizados (dapps) atraiam novos usuários através da tendência de lançamentos de memecoins.
• O lançamento de TRUMP e MELANIA reviveu o hype em torno das memecoins para um novo nível. Embora a comunidade ainda precise navegar por questões como volatilidade e longevidade desses tokens, o recente hype de memecoin certamente colocou as criptomoedas no cenário mundial novamente e espera-se que encoraje mais participação on-chain.

DeFAI: DeFi x IA

O DeFi está passando por uma nova onda de inovação, e um dos desenvolvimentos mais interessantes é a fusão entre DeFi e IA, conhecida como DeFAI.

Neste relatório, analisamos o cenário DeFAI e exploramos Griffain e HeyAnon como estudos de caso, ambos exemplos notáveis na categoria de protocolo de abstração.

Tópicos principais:

• As finanças descentralizadas (DeFi) estão passando por uma nova onda de inovação em 2025, e um dos desenvolvimentos mais interessantes é a fusão de DeFi e inteligência artificial (IA), conhecida como DeFAI.
• O cenário DeFAI pode ser amplamente categorizado em:
  • Plataformas de Infraestrutura: Treinamento e inferência de modelos, dados e segurança, bem como mecanismos de coordenação e colaboração.
  • Protocolos de abstração: Simplifique várias atividades de DeFi usando comandos de linguagem natural.
  • Aplicações verticais: Aplicações de DeFi especializadas, incluindo otimização de rendimento e análise de mercado.
• Atualmente, os protocolos de abstração lideram em capitalização de mercado entre as subcategorias de DeFAI, com cinco dos 10 principais jogadores de DeFAI sendo dessa categoria, detendo uma dominância de mercado combinada de 46,6%.
• Griffain e HeyAnon são plataformas de IA de abstração notáveis devido à sua liderança em capitalização de mercado.
  • O Motor de Agentes da Griffain permite que agentes de IA pessoais realizem instruções personalizadas adaptadas às necessidades individuais, bem como agentes especiais projetados para tarefas específicas.
  • A agente de IA Gemma da HeyAnon pode analisar os padrões de negociação passados e os objetivos de um usuário, realizando a curadoria de tokens relevantes ou oportunidades de rendimento. Seu sistema de execução permite operações condicionais e contínuas sem a presença ativa do usuário.
• O agente de IA da Crypto.com, SDK, é outro exemplo de plataformas de IA de abstração, processando linguagem natural e executando instruções diretamente, como chamada de dados de cadeia, gerenciamento de carteira e interações básicas de contrato inteligente.
• O DeFAI ainda está em fase inicial de desenvolvimento, com inúmeros casos de uso e projetos emergentes sem distinção clara, e muitas funções ainda a serem lançadas. À medida que as ferramentas de IA avançam, o DeFi deve se tornar mais intuitivo, eficiente e significativo com aplicações do mundo real, em vez de simplesmente simplificar as experiências do usuário.

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4. Alpha Navigator

Este relatório, com foco institucional, analisa tendências macro, pares neutros de mercado, análises de fatores de estilo e eventos. Leia o relatório completo do Alpha Navigator aqui.

• A maioria dos ativos apresentou um aumento em janeiro, exceto o ETH. BTC e ouro lideraram a alta.
• A correlação de desempenho de 1 mês do BTC com as ações aumentou em janeiro e tornou-se positiva com o ouro.

5. Conferência de criptomoedas e calendário econômico

Calendário de conferências de criptomoedas

Calendário econômico

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