Derivatif

Derivatif uang kripto adalah kontrak keuangan yang dapat diperdagangkan dan nilainya berasal dari harga aset digital acuan, seperti Bitcoin, Ethereum, atau mata uang kripto lainnya. Kontrak ini memungkinkan trader berspekulasi tentang pergerakan harga uang kripto mendatang tanpa benar-benar memiliki aset acuan.

Derivatif banyak digunakan di pasar keuangan tradisional (TradFi) dan makin populer di ruang kripto sebagai cara bagi trader untuk melindungi diri dari risiko, meningkatkan imbal hasil, atau mendapatkan eksposur pergerakan harga kripto. Jenis derivatif kripto antara lain kontrak berjangka (futures), opsi, dan perpetual.

Kontrak futures adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset (misalnya Bitcoin) dengan harga yang telah ditentukan pada waktu tertentu yang akan datang. Trader dapat memilih posisi “long” (berharap harga akan naik) atau “short” (berharap harga akan turun). Kontrak opsi memberi trader hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli (call option) atau menjual (put option) suatu aset pada harga tertentu sebelum atau pada tanggal tertentu.

Kontrak perpetual adalah jenis khusus kontrak futures tanpa tanggal jatuh tempo. Trader dapat menahan posisi tanpa batas waktu, dan harga kontrak dipatok erat ke harga pasar spot melalui mekanisme tingkat pendanaan (pembayaran antara posisi long dan short untuk menyeimbangkan penawaran dan permintaan).

Dengan kepemilikan fraksional dalam posisi leverage, token leverage memungkinkan trader mendapatkan eksposur ke posisi leverage (misalnya 2x, 3x) tanpa kompleksitas mengelola margin dan risiko likuidasi. Sementara itu, swap adalah perjanjian untuk bertukar imbal hasil satu mata uang kripto dengan yang lain atau untuk bertukar suku bunga variabel dengan suku bunga tetap.

Perlu dicatat bahwa uang kripto bergejolak secara inheren. Itu sebabnya, derivatif lebih berisiko dibandingkan dengan aset keuangan tradisional. Di samping itu, menggunakan leverage memperbesar keuntungan ataupun kerugian sehingga dapat berakibat posisi terlikuidasi jika harga bergerak berlawanan dengan posisi trader.