Alpha Navigator : À la quête de l’Alpha [Janvier 2025]
La plupart des actifs ont enregistré une hausse, à l’exception de l’ETH. BTC et l’or ont mené la hausse. Le Canada, la zone euro et le Royaume-Uni ont réduit leurs taux d’intérêt ; la Chine et les États-Unis ont maintenu leurs taux inchangés ; le Japon a augmenté ses taux.
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Résumé exécutif
- La plupart des actifs ont enregistré une hausse, à l’exception de l’ETH. BTC et l’or ont mené la hausse.
- Donald Trump a été investi en tant que 47e président des États-Unis le 20 janvier. La Fed américaine a maintenu les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de janvier, tout en notant que l’inflation « reste quelque peu élevée » et que le marché du travail reste solide. Le Fonds monétaire international (FMI) a projeté une croissance économique mondiale de 3,3 % pour 2025 et 2026, tout en relevant ses prévisions de croissance du PIB réel des États-Unis à 2,7 % en 2025, contre 2,2 % précédemment.
- Les événements macroéconomiques clés en février incluent la publication des procès-verbaux du FOMC américain, ainsi que les décisions sur les taux d’intérêt en Australie, en Chine et en Nouvelle-Zélande.
- La corrélation sur 1 mois du BTC avec les actions a augmenté et est devenue positive avec l’or.
- Les ETF spot BTC aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes de 5,3 milliards de dollars, marquant le cinquième mois consécutif d’entrées nettes, alors que le bitcoin atteignait un record historique au-dessus de 109 000 USD le 20 janvier.
- Le trader de paires neutres au marché détecte des tokens fortement corrélés et identifie des opportunités de transactions neutres pour le marché. ARB/OP (0,86) affiche la corrélation de prix la plus forte, suivi par ATOM/DOT (0,85), DOT/POL (0,83), et ARB/ETH (0,83).
- Pour la paire BTC vs. ETH, le ratio de prix (prix du BTC divisé par le prix de l’ETH) a augmenté au-dessus de la déviation standard de 2 écarts-types (SD) fin janvier.
- Nos écrans de facteurs de style suivent l’élan, la valeur, la croissance et le risque pour les catégories Layer-1, Layer-2, DeFi, Gaming et NFT. Ci-dessous l’écran pour les principaux tokens crypto par capitalisation de marché dans la catégorie Layer-1 et Layer-2. Les tokens L1 et L2 ont connu des mouvements de prix mixtes ; SOL a enregistré le gain le plus important (+26,2 %) tandis que ZK a enregistré les plus grandes pertes (-20,7 %).
- Notre section événements présente les événements récents et à venir pour les tokens sélectionnés, ainsi que les événements macroéconomiques importants.
| Token | Variation 7J | Variation 1M | Événements |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | -0.8% | +3.0% | Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont vu une entrée nette mensuelle de 5,3 milliards de dollars en janvier. Le bitcoin a atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 109 000 USD le 20 janvier. |
| Ether (ETH) | +0.3% | -18.6% | Les ETF Ether spot aux États-Unis ont enregistré une entrée nette mensuelle de 102 millions de dollars en janvier. Les développeurs d’Ethereum ont fixé la date de sortie cible de la mise à jour Pectra en mars. En outre, Vitalik Buterin a publié un article de blog sur ses réflexions concernant la scalabilité d’Ethereum, y compris la croissance de la couche 2 et l’avancement du blob scaling. |
| Cronos (CRO) | -9.5% | -32.8% | Cronos Labs a annoncé que LayerZero est en ligne sur les réseaux Mainet Cronos EVM et Cronos zkEVM. Cette intégration connecte Cronos à plus de 115 réseaux blockchain, notamment Ethereum, Solana et d’autres chaînes compatibles EVM. |
| Uniswap (UNI) | +8.7% | -30.2% | Uniswap Labs a annoncé qu’Uniswap v4 est désormais disponible sur 12 chaînes. L’équipe prévoit également de financer des hooks open-source pour soutenir la croissance de la DeFi dans l’écosystème de chaque chaîne (par exemple, des hooks de frais dynamiques, des hooks de courbe de prix personnalisée). |
| VeChain (VET) | -1.0% | -24.7% | L’équipe de VeChain a publié des détails sur la mise en œuvre de VeChain Renaissance, qui vise à améliorer la tokenomics et l’interopérabilité. En outre, VeChainThor devrait subir la mise à niveau du mainnet Galactica au deuxième trimestre et celle du mainnet Hayabusa au quatrième trimestre 2025. |
| Jupiter (JUP) | -8.3% | +4.2% | Meow, le fondateur de Jupiter Exchange, a présenté JupNet, un réseau omnichain agrégant l’ensemble de l’écosystème crypto dans un registre décentralisé unique. Par ailleurs, Meow a annoncé que 50 % des frais de Jupiter Exchange seront alloués à des rachats de JUP. |
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