Neste relatório, analisamos o desempenho dos preços das principais tendências no cenário de criptomoedas que cobrimos ao longo de 2024. Apresentamos o desempenho dos preços de diversas maneiras para os projetos destacados.
Destacamos oito setores em 2024, dos quais quatro registraram ganhos positivos. No geral, o log retorno médio dos desempenhos de preço dos tokens mencionados nos nossos relatórios atingiu 10%.
A inteligência artificial (IA) surgiu como o setor de melhor desempenho em 2024, alcançando um log retorno médio de 84%.
Entre os setores de IA, os agentes de IA testemunharam o maior log retorno, 186%, seguidos por 41% das redes de computação descentralizadas.
Por outro lado, a cadeia de dados de IA registrou um log retorno negativo de -14%.
Dos tokens de IA analisados, Virtuals Protocol (VIRTUAL) liderou o crescimento com um impressionante log retorno de cerca de 559% em 2024, seguido por ai16z (AI16Z) com 247%, superando BTC (79%) e ETH (39%), respectivamente.
Os ativos do mundo real (RWAs) registraram um log retorno de 29%, impulsionados pela adoção contínua de instituições financeiras tradicionais e pelo aumento das stablecoins com rendimento.O setor Decentralised Physical Infrastructure Network (DePIN) viu um log retorno de 15%, enquanto os derivativos tiveram um crescimento modesto de 2%.
Embora o Bitcoin tenha apreciado 79% (log retorno) em 2024, Bitcoin Layer-2s (L2s) caíram 98%. Staking e restaking, jogos, e as super cadeias de Ethereum L2 tiveram log retornos negativos de -16%, -48% e -52%, respectivamente.
1. Introdução
Em 2024, examinamos algumas das tendências mais significativas no cenário de criptomoedas, focando em áreas-chave como IA, derivativos, staking e restaking, ativos do mundo real (RWAs), stablecoins, mercados de previsão e jogos. Dentro de cada categoria, destacamos importantes projetos e tokens. Este relatório analisa os desempenhos dos preços dos tokens associados aos nossos projetos de destaque. O desempenho dos preços neste relatório está definido abaixo (usamos o log retorno como padrão daqui para frente):
Ao verificar os setores, a IA foi o que apresentou melhor desempenho entre os tópicos selecionados no ano passado, alcançando um retorno médio de 84% em 2024. O forte crescimento do setor de IA foi impulsionado pelo desenvolvimento de modelos de IA generativos, pela narrativa de agentes de IA e outros. Dos tokens de IA analisados, o Virtuals Protocol (VIRTUAL) liderou o crescimento com um impressionante retorno de cerca de 559% em 2024, seguido por ai16z (AI16Z) com 247%.
Seguindo o setor de IA, os ativos do mundo real (RWAs) registraram um log retorno de 29%, impulsionados pela adoção contínua de instituições financeiras tradicionais e o surgimento de stablecoins com rendimento. O setor DePIN teve um retorno de 15%, enquanto os derivativos tiveram um crescimento modesto de 2%.
No entanto, o desempenho geral dos setores de staking e retaking, jogos, supercadeias de Ethereum L2 e Bitcoin L2s enfrentaram desafios, apresentando log retornos negativos de -16%, -48%, -52% e -98%, respectivamente.
2. Desempenho de cada setor
2.1 Inteligência artificial (IA)
Os tokens de IA foram os segundos com melhor desempenho de preço entre os principais setores de criptomoedas que cobrimos, com um log retorno médio de 84% em 2024 e um ganho de 395% em três meses desde nossa menção inicial. No ano passado, exploramos alguns dos tópicos mais interessantes relacionados à IA, como tokens de IA em alta, computação descentralizada, agentes de IA e cadeias de dados de IA.
A tabela abaixo mostra os principais projetos de IA que cobrimos em 2024:
Entre o setor de IA, a subcategoria de agentes de IA obteve os maiores ganhos de preços, alcançando um impressionante log retorno médio de 186% em 2024, com um ganho de 249% em um mês e de 1.036% em três meses desde a nossa menção inicial em março de 2024. O recente aumento foi liderado pelo Virtuals Protocol (VIRTUAL), cujos preços dispararam 267x em 2024, graças à sua estrutura inovadora para criar e monetizar agentes de IA. Além disso, o ai16z (AI16Z) obteve um crescimento de mais de 32x no seu preço desde o lançamento em 26 de outubro até o final de 2024.
Os tokens de rede de computação descentralizada tiveram um log retorno médio de 41% em 2024, com um ganho de 30% em um mês e de 11% em três meses desde nossa menção inicial em março de 2024. Os preços de Render Network (RENDER), Bittensor (TAO) e SingularityNET (AGIX) cresceram 53%, 70% e 74%, respectivamente, em 2024.
Os tokens de cadeia de dados de IA tiveram um log retorno médio de -14% em 2024. Projetos para resolver problemas de dados em IA, incluindo Vana (VANA) e CARV Protocol (CARV), tiveram desempenho variado de preço. Vana caiu 51% e CARV subiu 55% desde seus lançamentos em 16 de dezembro e 10 de outubro de 2024, respectivamente, até o final de 2024.
Mercados de previsão, como o Polymarket, ganharam tração substancial em 2024, capitalizando o ano das eleições dos EUA, e também viram crescimento significativo em eventos não políticos. Além disso, a exchange descentralizada de derivativos Drift também lançou a função de previsão – BET, mas o volume é pequeno em comparação com o de seus derivativos. Além disso, a Azuro, a infraestrutura para construir aplicações de previsão com foco em esportes, viu seu preço cair 55% desde seu lançamento em 19 de junho de 2024 até o final do mesmo ano.
A tabela abaixo mostra os principais atores do mercado de previsão que cobrimos em 2024:
Protocolo
Descrição
Polymarket (nenhum token lançado)
O Polymarket aproveita a tecnologia de blockchain para permitir que os usuários especulem sobre o resultado de eventos do mundo real. Ele não possui um token nativo próprio.
Azuro (AZUR)
Azuro é um mercado de previsão que funciona como uma camada de middleware, fornecendo liquidez e soluções de oráculos para dapps.
Drift BET (DRIFT)
BET é um mercado de previsão integrado com Drift v2, que pode negociar derivativos e ganhar rendimentos em tokens da mesma plataforma.
Os tokens de RWA registraram um log retorno médio de 29% em 2024. Além disso, houve um ganho médio de 12% em um mês para os tokens que cobrimos desde nossa menção inicial em maio de 2024.
A tabela abaixo mostra os principais protocolos relacionados a RWA que cobrimos em 2024:
Protocolo
Descrição
Centrifuge (CFG)
Centrifuge, o principal ator em termos de valor de empréstimo ativo, é um ecossistema on-chain para crédito estruturado.
Maple (MPL)
Maple é um protocolo de empréstimos. Em janeiro de 2023, a Maple Finance expandiu suas ofertas adicionando uma pool de RWA especificamente para recebíveis de negociação.
Goldfinch (GFI)
Goldfinch é um protocolo de crédito descentralizado que fornece empréstimos de criptomoedas. Ele conecta investidores com negócios do mundo real, fornecendo retornos de stablecoin através de empréstimos.
Ondo Finance (ONDO)
Ondo Finance é um protocolo de RWA que oferece versões tokenizadas de produtos financeiros tradicionais.
O forte crescimento é impulsionado principalmente pela Ondo Finance (ONDO), que cresceu 521% desde seu lançamento em 18 de janeiro de 2024. Temos visto um número crescente de instituições financeiras tradicionais (TradFi) — BlackRock, UBS e Goldman Sachs, para citar algumas — entrando no mercado de RWA e esperamos que a adoção contínua destas instituições continue impulsionando o crescimento de RWA no próximo ano.
Tokens de Decentralised Physical Infrastructure Network (DePIN) viram um log retorno médio de 15% em 2024. Helium (HNT) teve uma perda de 12%, enquanto Render Network (RENDER) registrou um ganho de preço de 53% em 2024.
A tabela abaixo mostra os principais protocolos DePIN que cobrimos em 2024:
Protocolo
Descrição
Helium (HNT)
Helium Network é um projeto de infraestrutura sem fio descentralizado que opera na blockchain da Solana. Ele incentiva indivíduos e organizações a implantar e manter redes sem fio com o uso de tokens.
Render Network (RENDER)
Render Network é uma plataforma que utiliza um modelo descentralizado de processamento de GPU para oferecer serviços de renderização quase em tempo real. Atende às crescentes demandas por poder de computação de GPU em tarefas de renderização 3D.
À medida que as redes DePIN crescem, elas podem interromper substancialmente as infraestruturas centralizadas existentes, aproveitando recursos não utilizados em todo o mundo através de um ecossistema aberto. Esta oportunidade de mercado de caso de uso no mundo real torna o DePIN uma narrativa proeminente e crescente no espaço cripto.
Tokens de derivativos registraram um log retorno médio de 2% em 2024. Nós destacamos o protocolo de perpétuos descentralizado Hyperliquid (HYPE) no ano passado, e o token rapidamente ganhou popularidade desde seu lançamento no final de novembro, testemunhando um forte crescimento de 313% apenas um mês depois. Em contrapartida, dYdX (DYDX) e GMX (GMX) viram quedas de 49% e 50%, respectivamente, nos seus preços em 2024.
A tabela abaixo fornece detalhes sobre Hyperliquid, dYdX e GMX:
Protocolo
Descrição
Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid é um protocolo de perpétuos descentralizado que opera na sua própria blockchain L1. Ele utiliza um modelo de livro de ordens e usa oráculos para combinar preços de ativos.
dYdX (DYDX)
dYdX é uma plataforma de negociação descentralizada que oferece negociação de margem e de derivativos.
GMX (GMX)
GMX é uma exchange descentralizada à vista e de perpétuos que permite que os traders abram posições longas ou curtas com as principais criptomoedas.
Em 2025, o Hyperliquid planeja lançar HyperEVM, que trará compatibilidade com Ethereum Virtual Machine (EVM) para sua blockchain. Com o desenvolvimento antecipado do HyperEVM, vemos o potencial para este protocolo permanecer como um forte concorrente no espaço.
Fazer e refazer stake de tokens na nossa cobertura teve um retorno médio de -16% em 2024, junto com um ganho de 41% em um mês (retorno simples) desde nossa menção inicial. Especificamente, o retorno médio de 2024 foi de -20% para tokens de stake de Solana e -9% para tokens de restake de Ethereum. A tabela abaixo mostra os principais projetos de stake e restake que cobrimos em 2024:
Jito (JTO) foi o maior ganhador em preço em 2024, com +75%. Por outro lado, Marinade (MNDE) teve a maior perda de preço, com -62%.
Tokens de jogos na nossa cobertura tiveram um log retorno médio de -48% em 2024. Notcoin (NOT) e Hamster Kombat (HMSTR), especificamente, registraram perdas de preço de 17% e 54% desde seus lançamentos em 16 de maio e 26 de setembro, respectivamente, até o final de 2024.
Veja abaixo os principais jogadores que cobrimos para 2024:
Protocolo
Descrição
Notcoin (NOT)
Lançado em janeiro de 2024, o Notcoin é um jogo baseado no Telegram em que os usuários simplesmente “tocam” a imagem de uma moeda de ouro para ganhar recompensas.
Hamster Kombat (HMSTR)
Hamster Kombat, um jogo “tap-to-earn” lançado em março de 2024, ultrapassou o Notcoin e se tornou o maior canal do Telegram no mundo, com 44 milhões de assinantes. Cada jogador é o CEO de hamster de uma exchange de cripto virtual, e os jogadores tocam o hamster para ganhar moedas de ouro. Também é possível ganhar mais ao completar uma série de combos diários e boosters, além de indicar amigos.
Os tokens de supercadeias de Ethereum Layer-2 (L2) viram um log retorno médio de -52% em 2024, com as mudanças de preço de um mês e de três meses de +6% e +8% desde a nossa menção inicial em agosto de 2024.
Com o desenvolvimento significativo de Ethereum L2s, as soluções de interoperabilidade também ganharam força, com ZKsync Elastic Chain, Optimism Superchain e Polygon AggLayer como os atores mais importantes. A tabela abaixo mostra os principais atores de L2 da Ethereum que cobrimos em 2024:
Todos os principais tokens de supercadeias de Ethereum L2s na nossa cobertura registraram perdas de preço em 2024, com Polygon (POL) enfrentando o maior declínio (-53%).
Vimos muitos desenvolvimentos importantes em L2s em 2024, como a bem-sucedida atualização Dencun da Ethereum, a funcionalidade cross-chain do Arbitrum e os avanços do ZK rollup. Além disso, o TVL de Ethereum L2s disparou para um registro de US$ 54 bilhões. Espera-se que os L2s vejam mais desenvolvimento em 2025, como a melhoria na descentralização e no desempenho da rede após a próxima atualização Pectra da Ethereum. Além disso, espera-se que os projetos DeFi adotem mecanismos de compartilhamento de taxas. (Para saber mais sobre desenvolvimentos de L2, leia Análise do ano de 2024 e perspectivas para 2025)
Os tokens de Bitcoin Layer-2 (L2) obtiveram um log retorno médio de -98% em 2024, juntamente com mudanças de preço de um mês e três meses de -28% e -50%, respectivamente, desde nossa menção inicial em abril de 2024.
A tabela abaixo mostra o novo desenvolvimento de Bitcoin L2s que cobrimos em 2024.
Protocolo
Características principais
MAP Protocol (MAPO)
MAP Protocol é uma solução de interoperabilidade de blockchain que visa ativar a transferência contínua de ativos e informações entre diferentes redes de blockchain.
BEVM
BEVM é um Bitcoin L2 descentralizado compatível com EVM que usa BTC como gás e permite que dapps, que podem ser executados no ecossistema Ethereum, operem em Bitcoin L2s.
Babylon Chain (BABI)
Babylon Chain é um projeto que visa integrar capacidades de staking de Bitcoin na rede Cosmos, conhecida por suas blockchains de Proof of Stake (PoS).
BounceBit (BB)
BounceBit é uma infraestrutura de restaking de BTC que visa servir como uma camada fundamental para diversos produtos de restaking.
Merlin Chain (MERL)
Merlin Chain é um Bitcoin L2 que integra a rede de ZK rollup, rede de oráculo descentralizada, disponibilidade de dados e módulos à prova de fraude de BTC on-chain.
Syscoin (SYS)
Syscoin é uma solução de Bitcoin L2 que emprega uma abordagem de mineração mesclada com a rede Bitcoin.
Nubit
Nubit é uma camada de disponibilidade de dados escalável e econômica, protegida pelo Bitcoin para sua comunidade. O Nubit permite a escalabilidade das capacidades de dados do Bitcoin, capacitando aplicações como Ordinals, L2s e oráculos de preço.
Todos os principais tokens de Bitcoin L2 na nossa cobertura tiveram perdas de preço em 2024, com BounceBit (BB) tendo o menor declínio, -7%, enquanto Merlin Chain (MERL) sofreu a maior queda, com -102%.
Este relatório analisa o desempenho dos setores e projetos selecionados em destaque nos nossos relatórios durante 2024. No geral, quatro dos setores cobertos apresentaram ganhos positivos em 2024, com os tokens de IA como o setor de melhor desempenho, com um log retorno impressionante de 84%, superando o BTC (79%) e o ETH (39%).
Esperamos que a IA continue sendo a narrativa principal em 2025 devido a muitos desenvolvimentos interessantes e contínuos. Espera-se que a IA se desenvolva continuamente no setor de criptomoedas em áreas como intenção, verificação on-/off-chain e sistemas multiagentes distribuídos. Explore mais sobre o desenvolvimento de IA na nossa Análise do ano de 2024 e perspectivas para 2025.
Avaliação de desempenho para projetos em destaque em 2024
Neste relatório, analisamos o desempenho dos preços das principais tendências no cenário de criptomoedas que cobrimos ao longo de 2024. A inteligência artificial (IA) surgiu como o setor de melhor desempenho em 2024.
