Da negociação à adoção mais ampla: A importância das memecoins

O lançamento das memecoins do presidente dos EUA, Donald Trump, e da esposa Melania, — $TRUMP e $MELANIA, — levou o hype das memecoins a um novo nível. As memecoins estão indo além de atuar como um veículo de investimento e se tornando ferramentas para engajamento da comunidade, levantamento de capital e aquisição de usuários.

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Sumário executivo

• As memecoins mantiveram o momento em 2025, destacadas pelo lançamento das próprias memecoins do presidente dos EUA, Donald Trump, e sua esposa Melania — TRUMP e MELANIA — e testemunharam aumentos exponenciais de preços logo em seguida.
• As memecoins se tornaram uma parte importante do espaço das criptomoedas. Podemos concluir que sua importância como ferramenta no engajamento da comunidade, levantamento de capital e aquisição de usuários vai além de atuar puramente como um veículo de investimento.
• Engajamento da comunidade: Líderes de opinião ou figuras públicas conhecidas podem usar memecoins para atrair suporte para si mesmos e permitir que a comunidade se una através da posse do token. No entanto, a longevidade desses tokens recentes ainda precisa ser confirmada, e pode depender do suporte contínuo da celebridade.
• Levantamento de capital: Fontes comuns de renda para criadores de memecoin incluem oferta de moedas, ganhos de capital na negociação e taxas de negociação. Por exemplo, foi relatado que o TRUMP gerou quase US$ 100 milhões em taxas de negociação para as entidades vinculadas ao lançamento. No entanto, as memecoins também receberam atenção negativa, principalmente relacionada aos esquemas “pump-and-dump”, aos quais os investidores precisam estar atentos.
• Adoção on-chain: As memecoins permitem que aplicativos descentralizados (dapps) atraiam novos usuários através da tendência de lançamentos de memecoins.
• O lançamento de TRUMP e MELANIA reviveu o hype em torno das memecoins para um novo nível. Embora a comunidade ainda precise navegar por questões como volatilidade e longevidade desses tokens, o recente hype de memecoin certamente colocou as criptomoedas no cenário mundial novamente e espera-se que encoraje mais participação on-chain.

1. Introdução

As atividades de memecoin aumentaram em janeiro. Um dos principais eventos foi o presidente dos EUA, Donald Trump, e sua esposa, Melania, lançando suas próprias memecoins, TRUMP e MELANIA, respectivamente.

Ambas as memecoins dispararam exponencialmente logo após o lançamento. Em particular, TRUMP disparou para uma capitalização de mercado de pico de US$14,5 bilhões dentro de dois dias de lançamento, uma vez que superando SHIB para se tornar a segunda maior memecoin por capitalização de mercado. MELANIA também quase alcançou $2 bilhões no seu pico logo após o lançamento. Ambas as memecoins também atingiram um novo recorde — ultrapassando a capitalização de mercado de $800 milhões dentro de uma hora após o lançamento, muito mais rápido do que DOGE (1.467 dias) e SHIB (288 dias).

O impacto foi além da categoria de memecoin. O ecossistema Solana, que foi a primeira cadeia a suportar os lançamentos de memecoin acima, viu uma enorme aumento nas atividades. Em particular, o volume de exchange descentralizada (DEX) na Solana alcançou $36 bilhões em 18 de janeiro, representando 74% da participação de todas as cadeias. Em janeiro de 2025, o volume de DEX na Solana representava 46% da participação, superando os 15% da Ethereum.

2. Significado e Implicações

Durante este período de frenesi de memecoin, podemos concluir que a importância das memecoins como ferramenta no engajamento da comunidade, levantamento de capital e aquisição de usuários vai além apenas de atuar como um veículo de investimento.

2,1 Engajamento da Comunidade

Os lançamentos TRUMP e MELANIA coincidiram com a inauguração de Donald Trump como 47º Presidente dos EUA, potencialmente atuando como um meio de envolver seus apoiadores e a comunidade. Isso reflete um dos significados das memecoins como uma comunidade ferramenta de engajamento, onde líderes de opinião ou figuras públicas conhecidas podem atrair suporte para si mesmos e fornecer uma maneira para a comunidade se unir através da posse do token.

Esse fenômeno já foi visto em 2024, quando tokens de celebridade eram populares. JENNER e MOTHER foram alguns dos primeiros na categoria a serem lançados na Solana, representando personalidades da mídia Caitlyn Jenner e a rapper australiana Iggy Azalea, respectivamente. Ambos os tokens subiram de preço após o lançamento, aproveitando as vantagens de ter uma base de fãs existente e o poder de marketing associado às figuras públicas.

Semelhante ao TRUMP e MELANIA, a maioria desses tokens de celebridade atingiu um preço máximo histórico dentro de alguns dias após o lançamento. O valor de uma memecoin, pelo menos inicialmente, pode não estar associado à sua utilidade. Em vez disso, atua como um símbolo coletivo de suporte da comunidade.

A ação de preço das memecoins está fortemente associada aos eventos que acontecem nas contas ligadas a celebridades ou nas comunidades. A memecoin mais notável pode ser DOGE, que se liga com Elon Musk.

No entanto, a maioria dos memcoins negocia muito abaixo de seus máximos históricos logo após o hype diminuir. Por exemplo, TRUMP e MELANIA estão sendo negociados a -73% e -89%, respectivamente, de suas máximas históricas (no momento da escrita).

Vitalik Buterin tweetou sobre a cultura de memecoin de celebridades em junho de 2024, mencionando que os projetos devem servir a um “objetivo de bem público” e explorar mecânicas além de serem puramente um token de negociação. Em outras palavras, memecoins devem desenvolver sua própria utilidade — por exemplo, sendo usados em compras e fornecendo aos titulares de token acesso a eventos exclusivos, etc. Recentemente, Trump também anunciou que o token TRUMP pode ser usado para comprar mercadoria, incluindo tênis, relógios e fragrâncias. A longevidade desses tokens recentes ainda precisa ser vista e pode depender do suporte contínuo da celebridade.

2,2 Levantamento de Capital

Memecoins também podem ser usados como uma ferramenta de levantamento de capital, aproveitando a descentralização do blockchain, acessibilidade global e o poder da viralidade das plataformas sociais. As plataformas de lançamento de memecoin também facilitaram para qualquer pessoa sem conhecimento técnico lançar novos tokens.

Algumas fontes comuns de entrada de capital para criadores de memecoin incluem:

• Oferta de moeda: Venda de tokens para investidores antes do lançamento
• Negociação: Ganho de capital via potencial apreciação de token (dependendo do desbloqueio e cronograma de vesting)
• Taxa de Negociação: Taxas de transação nas exchanges ao fornecer liquidez para o token

Meteora, uma camada de liquidez de finanças descentralizadas (DeFi) no Solana que possibilitou o lançamento de TRUMP, permite que os fornecedores de liquidez resgatem taxas de liquidez permanentemente travada, bem como taxas de conversão. De acordo com DefiLlama, Meteora gerou cerca de US$ 60 milhões em taxas no dia 20 de janeiro, o que coincidiu com a negociação de TRUMP e MELANIA. Por exemplo, foi relatado que o TRUMP gerou quase US$ 100 milhões em taxas de negociação para as entidades vinculadas ao lançamento.

Recentemente, o pai de Elon Musk, Errol Musk, também relatou planos de levantar até US$ 200 milhões com seu projeto de memecoin, Musk It (MUSKIT). Isso mostra que memecoins estão sendo gradualmente tratadas como uma forma de captação de capital, e essa tendência pode se estender para incentivar outras grandes entidades ou comunidades a participar da cripto e criar seus tokens.

Por outro lado, as memecoins também receberam uma parcela justa de atenção negativa, principalmente relacionada aos esquemas de ‘pump-and-dump’, onde insiders vendem suas participações a preços inflacionados, posteriormente abandonando o projeto e criando perdas para outros investidores.

Também há acusações em torno das participações internas de memecoin e cronogramas de desbloqueio (por exemplo, Trump e seus afiliados supostamente possuem 80% da memecoin TRUMP, o que será um risco potencial para investidores se os insiders decidirem vender suas participações). Outra preocupação é o conflito de interesses – por exemplo, se um líder político está considerando captar capital com memecoins e a alocação de tokens não é suficientemente transparente, compradores estrangeiros podem adquirir o token e potencialmente exercer “influência” sobre o líder.

Em geral, os investidores precisam ser cautelosos com o aumento meteórico e a falta de utilidade da maioria das memecoins, e realizar pesquisas sobre alocação de tokens e cronogramas de desbloqueio.

2,3 Adoção On-Chain

Memecoins em geral também podem ser uma maneira de trazer mais usuários para o on-chain. Os lançamentos de TRUMP e MELANIA, que aparentemente representam um endosso do cripto por uma figura global chave, rapidamente causaram um aumento na participação on-chain de novos usuários.

A launchpad de memecoin Moonshot foi destacada no site de TRUMP como uma forma de comprar a memecoin. A plataforma adquiriu 285.000 novos usuários na semana após o lançamento de TRUMP (18–24 de janeiro de 2025), muito superior ao seu histórico (média diária de 880 novos usuários em dezembro de 2024 antes de Trump lançar os tokens). Segundo a Chainalysis, 47% das carteiras de TRUMP/MELANIA tinham idade de 0 dias, o que reflete que a maioria dos usuários criou as carteiras para comprar as memecoins.

Além disso, as memecoins ajudam a facilitar a adoção on-chain, como a maioria das memecoins lançadas desde o ano passado têm sido através de protocolos de launchpad on-chain em vez de exchanges centralizadas. De acordo com Dune, de todos os novos tokens aparecendo nas DEXs, Solana assumiu uma participação de 81% em 2024 e 95% em janeiro de 2025, o que pode ser principalmente atribuído à popularidade das memecoins e launchpads em Solana.

Apps descentralizados (dapps) como Pump.fun, Moonshot, Meteora e Jupiter testemunharam o aumento exponencial da capitalização de mercado de diversas memecoins e ajudaram a atrair usuários. De acordo com The Block, o volume de trading à vista entre DEX e CEX subiu para um recorde histórico de 20% em janeiro de 2025. Isso reflete a importância das plataformas — incluindo launchpads, DEXs e fornecedores de carteira — em capturar a tendência de lançamentos de memecoin.

3. Conclusão

Os lançamentos de TRUMP e MELANIA reviveram o hype em torno das memecoins para um novo nível, potencialmente abrindo caminhos para financiamento de capital, engajamento da comunidade, bem como acelerando o onboarding de cripto. Cripto é muitas vezes impulsionado pelo sentimento do mercado, e esperamos que o capital continue a alternar entre narrativas cripto, bem como tokens novos e antigos, resultando na flutuação de preços dessas memecoins. Embora a comunidade ainda precise navegar por questões como volatilidade e longevidade desses tokens, o recente hype de memecoin certamente colocou a cripto no palco global novamente. Vemos isso como um começo de mais participação cripto on-chain por figuras e partes interessadas globais.

Leia o relatório completo: De Negociações a Adoção Mais Abrangente: A Significância das Memecoins

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Autores

Equipe de Pesquisa e Insights da Crypto.com

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