Qu’est-ce qu’une option strike et comment fonctionne-t-elle ?

Les options strike sont un moyen simple de prédire si les prix seront supérieurs au prix d’exercice (strike) à un moment donné. Apprenez tout ce qu’il faut connaitre dans cet article.

Principaux enseignements :

• Les options strike permettent de simplifier le trading de contrats, en offrant la possibilité de prendre des décisions par oui ou par non et en récompensant les utilisateurs pour leurs prédictions exactes.

• Le trading d’options de strike est réglementé par la CFTC et disponible aux États-Unis.

• Les options strike offrent des opportunités de profit quelle que soit la direction du marché, un risque bien défini et des décisions de trading directes.

Introduction

Aux États-Unis, le trading des options strike est réglementé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et le trading de ces options n’est légal que sur les plateformes régulées par la CFTC.

Dans cet article, nous expliquons ce que sont les options strike, comment les utiliser dans l’application Crypto.com et quels avantages elles offrent aux traders.

Qu’est-ce qu’une option et qu’est-ce qu’un prix d’exercice (strike) ?

En général, les options sont un type de contrat dérivé qui donne au détenteur le droit (c’est-à-dire l’option), mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent spécifique à un prix déterminé (appelé prix strike, ou prix d’exercice) jusqu’à une date future déterminée (également connue sous le nom de date d’expiration). L’actif sous-jacent peut être une cryptomonnaie (BTC, ETH, CRO, etc.) ou d’autres actifs tels que des actions, des obligations, des matières premières et des devises.

Les options sont généralement utilisées le hedging et le trading des mouvements de prix, et les options strike constituent l’un des nombreux outils de hedging et de mouvement de prix disponibles pour les traders de cryptomonnaies dans l’application Crypto.com.

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Explication des options strike

En termes simples, les options strike permettent aux traders de prendre une décision claire sur les mouvements de prix, par oui ou par non. Les utilisateurs prédisent si le prix d’un marché sous-jacent sera supérieur à un certain prix à un moment donné. Si le trader pense que c’est le cas, il achète. Dans le cas contraire, il vend.

Par exemple, supposons qu’un contrat d’option strike de BTC expire à 16 heures avec un prix d’exercice (strike) de 26 000 dollars américains. Si le trader pense que le prix de l’actif dépassera le prix d’exercice à l’expiration du contrat, il achète. S’il pense que le prix de l’actif ne dépassera pas le prix d’exercice à l’expiration du contrat, il vend. La perte maximale sur sa transaction correspond au montant initial qu’il a investi pour ouvrir la position, plus les frais, rien de plus. Les options strike sont donc intéressantes tant pour les débutants que pour les traders chevronnés en raison de leur simplicité de trading et de la clarté des risques qu’elles présentent.

L’illustration ci-dessous montre le fonctionnement des options strike :

Principaux éléments d’un contrat d’option strike

Voici les éléments principaux qui constituent et influencent un contrat d’option strike :

• Le marché sous-jacent : Il s’agit du marché sur lequel les traders choisissent de trader, comme le BTC et l’ETH.

• Le prix d’exercice (strike) : Le niveau de prix prédéterminé auquel un trader prédit que l’actif se situera au-dessus ou en dessous à l’expiration. En fonction de l’évolution du prix, la rentabilité de l’opération est déterminée.

• La date et l’heure d’expiration : Les traders peuvent trader des contrats d’option strike pour une durée prédéterminée, tels que des contrats à court terme de 20 minutes ou de 2 heures.

Exemples d’options strike pour un scénario de gain et un scénario de perte

Exemple 1 – Un trader réalisant un profit avec une position longue

Jack, un trader particulier, a remarqué une tendance haussière sur le marché suite à l’annonce récente d’un grand commerçant acceptant les paiements en bitcoins. Il a donc décidé de prendre une position longue en achetant 10 contrats d’option strike de BTC avec un prix d’exercice de 30 300 USD, en prédisant que le BTC dépassera le prix d’exercice qu’il a fixé à l’expiration de son contrat.

Détails du contrat :

• Expiration : 2 heures
• Prix d’exercice (strike) : 30 300 USD
• Prix actuel du marché : 30 000 USD
• Prix d’achat : 3,60 USD
• Coût pour 10 contrats : 36 USD au total (hors frais)
• Le paiement fixe pour la prédiction correcte tradée est de 10 USD par contrat (hors frais).

Résultat : À l’expiration du contrat, le prix du bitcoin grimpe à 30 500 USD sous l’effet d’une forte augmentation du volume des transactions. La prédiction de Jack était exacte. Ses contrats ont été gagnants et lui ont rapporté un bénéfice total (hors frais) de 64 USD, selon la formule suivante :

(Paiement du contrat – Coût du contrat) * Nombre de contrats tradés = (10 – 3,60) * 10 = 64

Exemple 2 – Un trader réalisant une parte avec une position courte

Une autre tradeuse, Daisy, a décidé d’ouvrir une position courte, en achetant 10 contrats avec les mêmes spécifications à un prix de vente de 3,20 USD. Cela signifie que Daisy pense que le prix du marché restera en dessous du prix d’exercice à l’expiration du contrat.

Si tous les autres détails de la transaction restent inchangés, le montant initial investi par Daisy dans cette transaction est de 68 USD (hors frais), sur la base de la formule suivante :

(Paiement du contrat – Prix de vente) * Nombre de contrats tradés = (10 – 3,20) * 10 = 68 USD

Résultat : Dans ce cas, comme le prix du marché du BTC (30 500 USD) a dépassé le prix d’exercice (30 300 USD) à l’expiration du contrat, Daisy a subi une perte maximale, qui équivaut au montant initial investi pour ouvrir la position courte, soit 68 USD (hors frais).

Exemple 3 – Clôture anticipée de la position

Si un trader constate que le marché évolue en sa défaveur, il a également la possibilité de clôturer une option strike de manière anticipée afin de limiter ses pertes. De même, si le marché évolue en sa faveur, il a la possibilité de clôturer une option strike de manière anticipée afin de sécuriser ses gains. S’il attend l’expiration du contrat, le marché peut se retourner contre lui et le contrat risque de se solder par une perte. Un trader a toujours la possibilité de clôturer sa position de manière anticipée.

Avantages des options strike

Les options strike présentent un certain nombre d’avantages, notamment :

• La possibilité de réaliser des profits quelle que soit la direction du marché : Les traders peuvent acheter ou vendre en fonction de leurs prévisions sur le marché.

• Le risque défini : Tous les risques possibles de la transaction sont connus au préalable, y compris les pertes et les gains maximaux, ce qui permet aux traders de gérer efficacement leur propre risque.

• Le trading simplifié : Les options strike permettent de prendre des décisions de trading par « oui » ou par « non », ce qui les rend faciles à utiliser pour les débutants, mais aussi essentielles pour les stratégies des traders expérimentés.

• La possibilité d’une clôture anticipée : Si les conditions du marché changent, les utilisateurs ont la possibilité de clôturer une transaction de manière anticipée en effectuant une transaction dans la direction opposée, soit pour sécuriser les profits, soit pour réduire les pertes.

• Des possibilités de trading à court terme : Les contrats d’option strike offrent des délais d’expiration allant de quelques minutes à quelques heures, ce qui permet aux traders de voir les rendements potentiels dans un court laps de temps.

• Le faible coût d’entrée : Il suffit de moins de 10 USD pour trader un contrat d’option strike, ce qui le rend accessible à tout le monde.

Principaux conseils avant de trader

Comme toute opération de trading, les options strike comportent des risques. Vous trouverez ci-dessous deux conseils importants pour un trading et une gestion des risques responsables :

1. Faites preuve de discipline. Comme pour toute opération financière, il faut connaître votre tolérance au risque, vos préférences personnelles, et vous en tenir à celles-ci.

2. Travaillez dur. Bien que les options strike soient simples et que le trading de celles-ci soit simplifié, il est nécessaire d’effectuer des recherches approfondies. Élaborez une stratégie de trading claire afin de devenir un trader performant.

Par ailleurs, il se peut que vous rencontriez les termes ci-dessous au cours de vos opérations de trading. Il est important de comprendre leur signification pour prendre des bonnes décisions en matière de trading.

• Probabilité : Il s’agit de la possibilité qu’un contrat se dénoue de manière profitable à l’échéance (hors frais). Elle est calculée à partir du point médian entre le cours acheteur et le cours vendeur, multiplié par 10.

• Max. Payout : Exprimé sous la forme d’un multiplicateur, il indique le nombre de fois l’investissement initial qu’un trader peut recevoir (frais inclus) en tant que paiement si sa prédiction est correcte.

Comment négocier des options de strike dans l’application Crypto.com ?

Il est facile de négocier des options d’achat d’actions dans l’application Crypto.com. Voici la procédure étape par étape :

1. Choisissez un marché préféré à négocier, tel que BTC ou ETH.

2. Sélectionnez la durée du contrat, par exemple Intraday deux heures ou 20 minutes.

3. Sélectionnez un prix d’exercice et pronostiquez si le prix du jeton sera supérieur au prix d’exercice à l’heure d’expiration : Acheter si “Oui”, Vendre si “Non”.

4. Saisissez le nombre de contrats à négocier.

5. Examinez attentivement les détails de la transaction et passez l’ordre.

6. Surveillez le marché. Attendez l’expiration de l’option ou sortez plus tôt en fonction de l’évaluation des tendances du marché.

Réflexions finales

Les contrats d’options d’achat d’actions peuvent offrir des opportunités de négociation rapides avec un risque bien défini, ce qui en fait l’option idéale pour les traders de tous niveaux d’expérience. Cependant, il est important de ne pas oublier de suivre un plan de trading et de gérer les risques. Cela permet à l’utilisateur de ne pas perdre plus que ce qu’il peut se permettre.

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FAQ sur les options de grève

Les Strike Options sont-elles légales ?

Oui. Le trading des Strike Options sur les cryptocurrencies aux Etats-Unis est régulé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ; il n’est légal de trader les Strike Options que sur une bourse régulée par la CFTC comme Crypto.com | Derivatives North America.

Le trading d’options de strike est-il risqué ?

Comme toute opération de trading, les options d’achat et de vente comportent des risques. Cependant, avec les options de strike, un trader ne perd jamais plus que le montant initial qu’il a investi (y compris les frais) pour ouvrir la position.

Quelle est la différence entre une option traditionnelle et une option Strike ?

Les options traditionnelles et les options à seuil de déclenchement se distinguent principalement par leur structure de paiement et leur simplicité. Les options traditionnelles ont un payoff variable qui dépend du prix de l’actif sous-jacent par rapport au prix d’exercice à l’échéance. En revanche, les options à seuil de déclenchement offrent un gain fixe (10 USD par contrat) basé sur une proposition de marché simple de type “oui” ou “non”. Ces dernières offrent des résultats clairs et une structure de risque bien définie.

Quel est le montant minimum à négocier avec une option à seuil de déclenchement ?

Le prix des options Strike se situe entre 0 et 10 dollars américains. Lorsque le prix du marché de l’actif sous-jacent augmente, le prix du contrat de l’option d’achat augmente également, reflétant la probabilité plus élevée qu’il soit supérieur au prix d’exercice prédéterminé à l’expiration. Inversement, le prix du contrat de l’option d’achat diminue lorsque la valeur de l’actif sous-jacent baisse également. Trouvez un prix d’exercice où le résultat souhaité est possible et où le niveau de risque est acceptable.

Faites preuve de vigilance et effectuez vos propres recherches

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La disponibilité des produits décrits dans le présent document est soumise à des limites juridictionnelles et n’est accessible qu’aux utilisateurs américains de l’application Crypto.com. Foris DAX Inc. et Foris Inc. (d/b/a Crypto.com) offrent une connectivité à Crypto.com | Derivatives North America, qui est réglementée par la Commodity Futures Trading Commission, dans le but de négocier des produits dérivés sur Crypto.com | Derivatives North America et sous réserve de ses règles.

Les performances antérieures ne constituent pas une garantie ou un indicateur des performances futures. La valeur des cryptoactifs peut augmenter ou diminuer, et vous pourriez perdre la totalité ou une grande partie de vos achats. Lorsque vous analysez un actif crypto, il est essentiel que vous effectuiez vos recherches et que vous fassiez preuve de diligence afin de prendre la meilleure décision possible, car tout achat relève de votre seule responsabilité.