Du trading à une adoption plus large : L’importance des mèmecoins

Du trading à l’Adoption Générale : L’Importance des mèmecoins : Le lancement des mèmecoins du président américain Donald Trump et de sa femme Melania, — $TRUMP et $MELANIA, — a porté l’engouement pour les mèmecoins à un nouveau niveau. Les mèmecoins vont bien au-delà d’un simple véhicule d’investissement et deviennent des outils pour l’engagement communautaire, la levée de fonds et l’acquisition d’utilisateurs.

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Résumé exécutif

• Les mèmecoins ont maintenu leur élan en 2025, marqué par le lancement des mèmecoins propres du président américain Donald Trump et de sa femme Melania — TRUMP et MELANIA — et ont connu des hausses de prix exponentielles peu de temps après.
• Les mèmecoins sont devenus une partie importante de l’espace crypto. Nous pourrions conclure que leur importance en tant qu’outils d’engagement communautaire, de levée de fonds et d’acquisition d’utilisateurs va bien au-delà du simple rôle de véhicule d’investissement.
• Engagement communautaire : Les leaders d’opinion ou les figures publiques peuvent utiliser les mèmecoins pour attirer du soutien et permettre à la communauté de s’unir en possédant le token. Cependant, la longévité de ces tokens récents reste à prouver et pourrait dépendre du soutien continu de la célébrité.
• Levée de fonds : Les sources de revenus communes pour les créateurs de memecoin incluent les offres de monnaie, les gains de capital provenant du trading et les frais de trading. Par exemple, il a été rapporté que TRUMP a généré près de 100 millions de dollars en frais de trading pour les entités liées à son lancement. Cependant, les mèmecoins ont également attiré une attention négative, principalement liée aux schémas de « pump-and-dump » dont les investisseurs doivent se méfier.
• Adoption sur la blockchain : Les mèmecoins permettent aux applications décentralisées (dapps) d’intégrer de nouveaux utilisateurs en surfant sur la tendance des lancements de mèmecoins.
• Le lancement de TRUMP et MELANIA a relancé l’engouement autour des mèmecoins — à un niveau supérieur. Bien que la communauté doive encore naviguer entre des problèmes comme la volatilité et la longévité de ces tokens, le récent engouement pour les mèmecoins a certainement placé la crypto sur la scène mondiale à nouveau et devrait encourager une participation on-chain accrue.

1. Introduction

Les activités de mèmecoins ont augmenté en janvier. Un des événements clés a été le lancement des mèmecoins du président américain Donald Trump et de sa femme, Melania, à savoir TRUMP et MELANIA, respectivement.

Les deux monnaies ont connu une croissance exponentielle peu de temps après leur lancement. En particulier, TRUMP a culminé à une capitalisation boursière de 14,5 milliards de dollars en deux jours après son lancement, dépassant SHIB pour devenir la deuxième mèmecoin par capitalisation boursière. MELANIA a également presque atteint 2 milliards de dollars à son apogée peu après son lancement. Les deux mèmecoins ont également établi un nouveau record — dépassant la capitalisation boursière de 800 millions de dollars en une heure de lancement, beaucoup plus rapidement que DOGE (1 467 jours) et SHIB (288 jours).

L’impact s’est étendu au-delà de la catégorie des mèmecoins. L’écosystème Solana, qui a été la première chaîne à prendre en charge les lancements des mèmecoins ci-dessus, a connu une augmentation massive de ses activités. En particulier, le volume de trading sur la plateforme d’échange décentralisée (DEX) sur Solana a atteint 36 milliards de dollars le 18 janvier, représentant 74% de l’ensemble des chaînes. En janvier 2025, le volume du DEX sur Solana représentait 46%, dépassant les 15% d’Ethereum.

2. Signification et Implications

Pendant cette période de frénésie liée aux mèmecoins, nous pourrions conclure que l’importance des meèmecoins en tant qu’outils d’engagement communautaire, de levée de fonds et d’acquisition d’utilisateurs dépasse le simple rôle de véhicule d’investissement.

2,1 Engagement communautaire

Les lancements de TRUMP et MELANIA ont coïncidé avec l’inauguration de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis, agissant potentiellement comme un moyen d’engager ses partisans et la communauté. Cela reflète l’une des significations des memecoins en tant qu’communauté outil d’engagement, où les leaders d’opinion ou les figures publiques peuvent attirer du soutien et permettre à la communauté de s’unir à travers la possession du token.

Ce phénomène a déjà été observé en 2024, lorsque les tokens de célébrités étaient populaires. JENNER et MOTHER ont été parmi les premiers à se lancer sur Solana, représentant respectivement les personnalités médiatiques Caitlyn Jenner et la rappeuse australienne Iggy Azalea. Les prix de ces tokens ont grimpé après leur lancement, profitant des avantages d’une base de fans existante et du pouvoir marketing associé aux figures publiques.

Tout comme TRUMP et MELANIA, la plupart de ces tokens de célébrités ont atteint un sommet historique dans les jours qui ont suivi leur lancement. La valeur d’un mèmecoin, du moins initialement, peut ne pas être associée à son utilité. Au lieu de cela, il agit comme un symbole collectif de soutien communautaire.

La variation de prix des mèmecoins est fortement associée aux événements qui se produisent sur les comptes liés de célébrités ou dans les communautés. Le mèmecoin le plus notable pourrait être DOGE, qui est liée à Elon Musk.

Cependant, la plupart des mèmecoins se tradent beaucoup plus bas que leurs sommets historiques peu de temps après que la hype se soit dissipée. Par exemple, TRUMP et MELANIA se tradent à -73% et -89%, respectivement, par rapport à leurs sommets historiques (au moment de la rédaction).

Vitalik Buterin a tweeté sur la culture des mèmecoins de célébrités en juin 2024, mentionnant que les projets devraient servir un “objectif de bien public” et explorer des mécanismes au-delà du simple fait d’être un token de trading. En d’autres termes, les mèmecoins devraient développer leur propre utilité — par exemple, être utilisés dans des achats et offrir aux détenteurs de tokens un accès à des événements exclusifs, etc. Récemment, Trump a également annoncé que le token TRUMP peut être utilisé pour acheter des articles dérivés, y compris des baskets, des montres et des parfums. La longévité de ces tokens récents reste à voir et peut dépendre du soutien continu de la célébrité.

2.2 Levée de fonds

Les mèmecoins peuvent également être utilisés comme un outil de levée de fonds, exploitant la décentralisation de la blockchain, l’accessibilité mondiale et le pouvoir de viralité des plateformes sociales. Les launchpads de mèmecoins ont également facilité le lancement de nouveaux tokens pour toute personne n’ayant pas de connaissances techniques.

Quelques sources courantes d’afflux de capitaux pour les créateurs de mèmecoins incluent:

• Offre de monnaie: Vente de tokens aux investisseurs avant le lancement
• Trading: Gains de capital via une éventuelle appréciation des tokens (en fonction du déverrouillage et du calendrier de vesting)
• Frais de trading: Frais de transaction sur les plateformes de trading lors de la fourniture de liquidité au token

Meteora, une couche de liquidité en finance décentralisée (DeFi) sur Solana qui a activé le lancement de TRUMP, permet aux fournisseurs de liquidité de réclamer des frais provenant de la liquidité permanent verrouillée, ainsi que des frais de swap. Selon DefiLlama, Meteora a généré environ 60 millions de dollars de frais le 20 janvier, ce qui coïncidait avec le trading de TRUMP et MELANIA. Par exemple, il a été rapporté que TRUMP a généré près de 100 millions de dollars de frais de trading au total pour les entités liées à son lancement.

Récemment, le père d’Elon Musk, Errol Musk, a également rapporté qu’il prévoit de lever jusqu’à 200 millions de dollars grâce à son projet de mèmecoin, Musk It (MUSKIT). Cela montre que les mèmecoins sont progressivement traités comme un moyen de levée de fonds, et cette tendance peut encourager d’autres grandes entités ou communautés à participer à la crypto et à créer leurs tokens.

D’autre part, les mèmecoins ont également reçu une part équitable d’attention négative, principalement liée à des schémas de ‘pump-and-dump’, où les initiés vendent leurs avoirs à des prix gonflés, quittent ensuite le projet et créent des pertes pour les autres investisseurs.

Il y a également des accusations autour des détentions internes des mèmecoins et des calendriers de déverrouillage (par exemple, Trump et ses affiliés posséderaient prétendument 80% du mèmecoin TRUMP, ce qui constituerait un risque potentiel pour les investisseurs si les initiés décident de vendre leurs actifs). Une autre préoccupation est un conflit d’intérêts – par exemple si un leader politique envisage de lever des capitaux avec des mèmecoins et que l’allocation de token n’est pas suffisamment transparente, les acheteurs étrangers peuvent acheter le token et potentiellement exercer une “influence” sur le leader.

En général, les investisseurs doivent être prudents concernant la montée en flèche et le manque d’utilité de la plupart des mèmecoins, et mener des recherches sur l’allocation de tokens et les calendriers de déverrouillage.

2.3 Adoption On-Chain

Les mèmecoins en général peuvent également être un moyen d’amener plus d’utilisateurs on-chain. Les lancements de TRUMP et MELANIA, qui semblent représenter une approbation de la crypto par un personnage mondial clé, ont rapidement provoqué une augmentation de la participation on-chain des nouveaux utilisateurs.

La plateforme de lancement de mèmecoin Moonshot a été présentée sur le site TRUMP comme un moyen d’acheter le mèmecoin. La plateforme a acquis 285000 nouveaux utilisateurs la semaine suivant le lancement de TRUMP (18–24 janvier 2025), soit bien plus que son précédent record (moyenne quotidienne de 880 nouveaux utilisateurs en décembre 2024 avant que Trump ne lance les tokens). Selon Chainalysis, 47% des portefeuilles TRUMP/MELANIA avaient un âge de 0 jours, ce qui montre que la plupart des utilisateurs ont créé les portefeuilles pour acheter les mèmecoins.

De plus, les mèmecoins facilitent l’adoption on-chain, car la plupart des mèmecoins lancés depuis l’année dernière l’ont été via des protocoles de lancement on-chain au lieu des plateformes d’échange centralisée. Selon Dune, parmi tous les nouveaux tokens apparus sur les DEX, Solana a pris une part de 81% en 2024 et de 95% en janvier 2025, ce qui peut être principalement attribué à la popularité des mèmecoins et des plateformes de lancement sur Solana.

Les apps décentralisées (dapps) comme Pump.fun, Moonshot, Meteora, et Jupiter ont été témoins de la montée exponentielle de la capitalisation boursière de divers mèmecoins et ont contribué à attirer des utilisateurs. Selon The Block, le volume de trading spot de DEX vers CEX a atteint un niveau record de 20% en janvier 2025. Cela reflète l’importance des plateformes — y compris les plateformes de lancement, les DEX, et les fournisseurs de portefeuilles — pour capter la tendance des lancements de mèmecoins.

3. Conclusion

Les lancements de TRUMP et MELANIA ont ravivé l’engouement pour les mèmecoins à un nouveau niveau, ouvrant potentiellement des voies de financement par le capital, d’engagement communautaire, ainsi qu’accélérer l’intégration crypto. La crypto est souvent façonnée par le sentiment du marché, et nous nous attendons à ce que le capital continue de passer entre les narrations crypto, ainsi que les nouveaux et anciens tokens, entraînant la fluctuation des prix de ces mèmecoins. Bien que la communauté doive encore naviguer entre des problèmes comme la volatilité et la longévité de ces tokens, le récent engouement pour les mèmecoins a certainement placé la crypto sur la scène mondiale encore une fois. Nous considérons cela comme le début d’une plus grande participation crypto on-chain de la part des figures mondiales et des parties prenantes.

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Auteurs

Équipe Crypto.com Research and Insights

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