📈 Les réserves stratégiques d’ETH ont atteint près de 1 % de l’offre en circulation ; Crypto.com Exchange acceptera le BUIDL de BlackRock comme collatéral de trading

Les réserves stratégiques d’ETH ont atteint près de 1 % de l’offre en circulation ; Crypto.com Exchange acceptera le BUIDL de BlackRock comme collatéral de trading ; le Sénat américain a adopté la loi GENIUS.

Résumé rapide

• Les réserves stratégiques d’ETH ont atteint près de 1 % de l’offre en circulation ; Crypto.com Exchange acceptera le BUIDL de BlackRock comme collatéral de trading ; le Sénat américain a adopté la loi GENIUS.
• Les ETF bitcoin spot américains ont enregistré un flux net entrant de 1,3 milliard USD sur les cinq derniers jours de bourse, contre 1,4 milliard USD la semaine précédente. Les ETF Ether au comptant ont connu un flux net entrant de 38 millions USD sur la même période, en baisse par rapport aux 528 millions USD de la semaine précédente.
• Du côté macroéconomique, la Fed américaine a maintenu ses taux d’intérêt inchangés entre 4,25 % et 4,50 %. Le graphique en points de la Fed prévoit deux baisses de 0,25 % des taux en 2025. Par rapport aux prévisions de mars, la croissance du PIB des États-Unis pour 2025 a été révisée à la baisse de 0,3 % à 1,4 %, tandis que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base a été révisé à la hausse de 0,3 % à 3,1 %. Le dernier outil CME FedWatch a montré une probabilité de 16 % d’une baisse des taux en juillet aux États-Unis. La Banque d’Angleterre et la Banque du Japon ont maintenu leurs taux respectifs à 4,25 % et 0,5 %. La Banque nationale suisse a abaissé ses taux de 0,25 % pour les ramener à 0 %.
• Actualités notables : l’App Crypto.com a listé SPX6900 (SPX) et Spark (SPK)
• Événements notables à venir : témoignage du président de la Fed américaine, indice des prix des dépenses personnelles de consommation de base

Indice hebdomadaire du marché

Les indices de prix et de volume ont chuté de -7,93 % et -9,44 %, respectivement, tandis que l’indice de volatilité a augmenté de +27,19 %.

Tous les tokens de l’indice de marché hebdomadaire ont vu leur prix baisser la semaine dernière, sur fond de montée des tensions au Moyen-Orient. La volatilité a été portée par le XRP (+91,02 %) et le CRO (+58,89 %). Le gestionnaire d’actifs canadien 3iQ a lancé un ETF axé sur le XRP à la Bourse de Toronto.

Graphique de la semaine

La quantité d’ether détenue dans des réserves stratégiques a atteint 1 189 335 ETH, soit 0,9854 % de l’offre totale en circulation, selon les derniers chiffres publiés par Strategic ETH Reserve.

Trente-huit participants ont été identifiés comme détenteurs stratégiques d’ETH, les cinq premiers représentant plus de 70 % des ETH en réserve stratégique. 32 % sont détenus par des fondations (par exemple la Fondation Ethereum), 31 % par des entreprises cotées, 14 % par des organisations autonomes décentralisées, 5 % par des réserves gouvernementales et 17 % par d’autres entités (par exemple des entreprises privées). La Fondation Ethereum en détient le plus avec 259 440 ETH, suivie de l’entreprise cotée SharpLink Gaming (NASDAQ : SBET) avec 176 271 ETH. Cela suggère potentiellement une importance croissante d’Ethereum auprès des institutions.

Performance hebdomadaire

Tous les tokens à forte capitalisation ont chuté la semaine dernière, menés par SUI et DOT, sur fond de tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient. La communauté Polkadot a réagi de manière partagée à une proposition de gouvernance visant à convertir 500 000 DOT en Threshold Bitcoin (tBTC) pour diversifier les avoirs.

BTC et ETH ont chuté de -5,7 % et -13,0 %, respectivement.

Toutes les grandes catégories ont vu leur capitalisation baisser au cours des sept derniers jours. La catégorie intelligence artificielle a été la plus touchée.

Nouveaux tokens listés dans l’application Crypto.com

Temps forts de l’actualité

Actualités Crypto.com / Cronos

• Crypto.com Exchange acceptera le fonds tokenisé de BlackRock, le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), comme collatéral pour sécuriser la marge de trading, accessible aux clients institutionnels qualifiés et aux traders expérimentés.
• Truth Social, la plateforme de médias sociaux du président américain Donald Trump, a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour lancer un ETF combiné sur le bitcoin et l’ether. Crypto.com et ses affiliés seront les fournisseurs de liquidité ainsi que les dépositaires de bitcoin et d’ether pour cet ETF.

Adoption

• JP Morgan Chase a déposé une demande de marque pour un actif de type stablecoin nommé JPMD destiné aux clients institutionnels. Il s’agirait d’un système de trading d’actifs numériques ainsi que de services de transfert et de paiement, avec des cas d’usage tels que l’émission d’actifs et les transferts de fonds.
• La société chinoise de e-commerce JD.com prévoit d’obtenir des licences de stablecoin dans les principaux pays émettant des monnaies souveraines. L’objectif est de réduire les coûts des paiements transfrontaliers et de faciliter les transferts interentreprises.
• La Wyoming Stable Token Commission, un groupe soutenu par l’État, vise le 20 août pour le lancement sur mainnet de son stablecoin WYST. Le WYST devrait être un stablecoin indexé sur le dollar américain, autorisé par le Wyoming Stable Token Act, représentant la volonté de l’État de s’imposer comme leader de la blockchain.
• Ethena Labs et Securitize se sont associés pour permettre des transferts 24/7 entre le fonds tokenisé BUIDL de BlackRock et le stablecoin USDtb d’Ethena. Ce service est disponible pour les participants qualifiés intégrés via Securitize.
• La Malaisie a lancé une initiative d’innovation sur les actifs numériques, une sandbox réglementaire destinée à tester de nouvelles technologies, sous la supervision de la banque centrale. Elle permettra de tester des cas d’usage tels que les paiements programmables, les stablecoins adossés au ringgit et le financement des chaînes d’approvisionnement.

Véhicules d’investissement

• CoinShares a déposé un formulaire S-1 auprès de la SEC américaine pour coter des parts d’un ETF Solana spot, devenant ainsi le huitième émetteur à solliciter l’approbation de la SEC.
• L’ETF Solana spot proposé par VanEck a été répertorié sur une page gérée par la Depository Trust and Clearing Corporation, qui suit les fonds actifs et en phase de lancement. Le fonds ne peut pas encore être émis ni racheté tant qu’il n’a pas reçu l’approbation réglementaire, mais cette inscription pourrait indiquer que la SEC américaine envisage une approbation prochaine.
• Le gestionnaire d’actifs canadien 3iQ a lancé un ETF centré sur le XRP à la Bourse de Toronto, accessible aux utilisateurs nord-américains. Ripple a été l’un des premiers investisseurs dans ce fonds.

Réglementation

• Le Sénat américain a adopté le GENIUS Act, faisant progresser les efforts visant à établir un cadre réglementaire pour les stablecoins. Le projet de loi sera transmis à la Chambre des représentants.
• L’État américain du Texas est devenu le troisième, après le New Hampshire et l’Arizona, à créer une réserve stratégique de bitcoin. Le Texas est le premier à créer une réserve publique indépendante, financée par l’État, en dehors de son trésor.
• La Thaïlande a approuvé une mesure fiscale visant à exonérer de l’impôt sur les plus-values la vente d’actifs cryptographiques jusqu’au 31 décembre 2029. Cela s’inscrit dans la stratégie du pays visant à devenir un hub mondial pour les actifs numériques.
• La Commission des services financiers de Corée du Sud aurait soumis une feuille de route au Comité présidentiel pour préparer l’introduction d’ETF crypto au comptant au second semestre 2025. Ces produits étaient jusqu’ici interdits d’émission et de trading.
• L’État américain de l’Arizona a relancé un projet de loi visant à créer un « Fonds de réserve en Bitcoin et actifs numériques » pour gérer les actifs numériques confisqués.. Par ailleurs, la Chambre des représentants de l’État américain de l’Ohio a adopté un projet de loi visant à exonérer les transactions crypto inférieures à 200 $ de l’impôt sur les plus-values, qui doit désormais être soumis au Sénat pour vote.

Rapports de recherche récents

• Dérivés de taux d’intérêt et Pendle : Pendle Finance innove en permettant aux utilisateurs de tokeniser et d’échanger la composante rendement des actifs portant rendement séparément du principal, déverrouillant de nouvelles stratégies de liquidité et de gestion de rendement.
• Options crypto : Les options crypto sont similaires à celles de la finance traditionnelle (TradFi), à la différence que les actifs sous-jacents sont des cryptos ou des contrats liés aux cryptos. Comparé aux marchés spot et futures des cryptos, le marché des options reste encore modeste mais en pleine croissance.
• Bulletin de synthèse de recherche [Mai 2025] : Nous vous présentons notre dernier numéro de synthèse de recherche, mettant en avant nos analyses approfondies sur les options crypto et les produits dérivés sur taux d’intérêt et Pendle.

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