₿ Le Bitcoin a montré des signes initiaux de résilience après l’annonce des tarifs douaniers de Trump ; Crypto.com s’associe à Sony Electronics Singapore pour permettre les paiements en USDC sur la boutique en ligne Sony Store

Le bitcoin a montré des premiers signes de résilience après l’annonce des tarifs douaniers de Trump ; Crypto.com s’associe à Sony Electronics Singapore pour les paiements en cryptomonnaie ; la SEC a précisé que certains stablecoins ne sont pas considérés comme des titres financiers

Résumé rapide

• Le bitcoin a montré des premiers signes de résilience après l’annonce des tarifs douaniers de Trump ; Crypto.com s’associe à Sony Electronics Singapore pour permettre les paiements en USDC sur la boutique en ligne Sony Store ; la SEC américaine a précisé que certains stablecoins ne sont pas considérés comme des titres financiers
• Les ETF spot américains sur le bitcoin ont enregistré une sortie nette de 165 millions USD la semaine dernière, contre une entrée nette de 196 millions USD la semaine précédente. Les ETF spot sur l’ether ont connu une sortie nette de 50 millions USD la semaine dernière, soit la sixième semaine consécutive de sorties nettes.
• Du côté macroéconomique, le président américain Donald Trump a annoncé des droits de douane « réciproques » qui auront un impact sur ses partenaires commerciaux. Cela inclut un tarif de base de 10 % pour les pays exportant vers les États-Unis, tandis que certains pays feront face à des tarifs plus élevés (par exemple, 34 % de droits de douane supplémentaires sur les importations en provenance de Chine et 20 % pour l’Union européenne). Les indices boursiers ont fortement chuté après l’annonce ; le S&P 500 a perdu près de 6 % vendredi dernier, enregistrant sa pire séance depuis mars 2020, effaçant plus de 5 000 milliards USD de valeur boursière au cours des séances de jeudi et vendredi. Le dernier outil CME FedWatch a affiché une probabilité de 54 % de baisse des taux en mai aux États-Unis (contre 17 % la semaine dernière). La Banque de réserve d’Australie (RBA) a maintenu les taux d’intérêt inchangés à 4,1 %.
• Actualités notables : Les développeurs d’Ethereum (ETH) ont fixé la date cible de la mise à jour Pectra au 7 mai ; le First Digital USD (FDUSD) a perdu son ancrage le 2 avril ; l’application Crypto.com a listé Gunz (GUN)
• Événements notables à venir cette semaine : Décision sur les taux d’intérêt de la RBNZ, publication des indices des prix à la consommation et à la production aux États-Unis

Indice hebdomadaire du marché

L’indice des prix a reculé la semaine dernière de -1,29 %. Les indices de volume et de volatilité ont augmenté respectivement de +17,71 % et +10,17 %. La hausse de l’indice de volume a été portée par FIL (+83,98 %) et ONDO (+40,03 %).

Graphique de la semaine

Le bitcoin a montré des premiers signes de résilience la semaine dernière après que le président américain Donald Trump a annoncé un tarif « de base » de 10 % sur les importations aux États-Unis, ainsi que des droits de douane plus élevés pour certains pays. L’annonce des tarifs douaniers a provoqué d’importants remous, tant sur les marchés financiers traditionnels que sur le marché des cryptomonnaies.

Cependant, le prix du bitcoin a augmenté d’environ 2 % entre le 31 mars et le 4 avril, suite à l’annonce tarifaire de Trump. En revanche, la performance hebdomadaire des indices S&P 500, Nasdaq Composite et Dow Jones Industrial Average a connu des baisses marquées de respectivement -9,08 %, -10,02 % et -7,86 %. De plus, la volatilité sur cinq jours du BTC la semaine dernière était d’environ 2,3 %, inférieure à celle des trois indices, qui se situait entre 2,9 % et 3,5 %.

Performance hebdomadaire

BTC et ETH ont respectivement reculé de -3,5 % et -10,6 % au cours des sept derniers jours.

La majorité des tokens à forte capitalisation sélectionnés ont vu leur prix baisser, coïncidant avec l’annonce par Trump de taux de tarifs douaniers « réciproques » qui affecteront ses partenaires commerciaux.

ATOM (+5,3 %) a été le seul token de la liste à enregistrer une hausse, coïncidant avec les tests menés par Interchain Labs d’une transaction via le protocole Inter-Blockchain Communication (IBC) entre Cosmos Hub et Ethereum afin de renforcer l’interopérabilité entre les deux réseaux. Cela fait partie de la prochaine mise à jour Eureka pour l’IBC.

Toutes les principales catégories ont vu leur capitalisation de marché diminuer au cours des sept derniers jours, avec une baisse particulièrement marquée pour la catégorie des solutions Layer-2.

Actualités notables

Nouveaux tokens listés dans l’application Crypto.com

Temps forts de l’actualité

Actualités Crypto.com / Cronos

• Crypto.com s’est associé à Sony Electronics Singapore (SES) pour permettre les paiements en USDC dans la boutique en ligne Sony Store. Les utilisateurs de Crypto.com bénéficieront d’une expérience de paiement optimisée sur la boutique en ligne Sony Store via Crypto.com Pay. Ce partenariat offre une nouvelle façon de dépenser des cryptomonnaies et pourrait élargir la base de clients de Sony Electronics Singapore (SES).

Adoption

• La société américaine d’infrastructure des marchés financiers, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), a lancé une plateforme de tokenisation pour la gestion en temps réel des garanties financières. L’objectif est d’améliorer l’efficacité du capital et la liquidité en optimisant la rapidité et la fluidité des mouvements de collatéral à l’échelle mondiale.
• Fidelity a lancé un compte de retraite individuel (IRA) axé sur les cryptomonnaies via sa filiale Web3, Fidelity Digital Assets. Les actifs numériques actuellement disponibles sont limités au BTC, à l’ETH et au LTC. Certains critères d’éligibilité s’appliquent, notamment être citoyen américain et résider dans un État admissible.
• Le Sumitomo Mitsui Financial Group (banque japonaise), Ava Labs (développeur du réseau Avalanche) et Fireblocks (société d’infrastructure d’actifs numériques) ont signé un accord pour explorer la commercialisation des stablecoins au Japon. Les entreprises se concentreront sur des stratégies d’émission et de distribution de stablecoins adossés au dollar américain (USD) et au yen japonais (JPY). Elles exploreront également l’utilisation des stablecoins comme moyen de règlement pour les actifs réels tokenisés.
• La plus grande banque du Brésil, Itaú Unibanco, envisage d’émettre son propre stablecoin, sous réserve de la réglementation locale et du succès des émissions de stablecoins par des institutions financières américaines, la banque reconnaissant la puissance de la blockchain pour le règlement des transactions.

Réglementation

• La Securities and Exchange Commission américaine (SEC) a publié de nouvelles directives précisant que les « covered stablecoins » — c’est-à-dire ceux entièrement adossés à des réserves physiques en monnaie fiduciaire ou à des instruments à court terme, à faible risque et très liquides, et échangeables à un taux de 1:1 avec le dollar américain — ne sont pas considérés comme des titres financiers et sont exemptés des obligations de déclaration des transactions liées à leur émission ou à leur remboursement. Selon les directives, les émetteurs de stablecoins couverts ne peuvent pas offrir d’intérêts, de profits ou de rendements aux détenteurs de tokens.
• La Commission des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis a adopté la loi STABLE (Stablecoin Transparency and Accountability for a Better Ledger Economy). Ce projet de loi vise à encadrer l’émission et la négociation des stablecoins de paiement.

Véhicules d’investissement

• Grayscale a déposé une demande auprès de la SEC américaine pour coter le Grayscale Digital Large Cap Fund, un ETF basé sur un portefeuille indiciel crypto incluant BTC, ETH, SOL, XRP et ADA. Le fonds a été créé en 2018, mais n’est pas encore tradé en bourse. Par ailleurs, Grayscale a lancé le Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC) et le Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (BPI), deux ETF conçus pour générer des revenus en tirant parti de la volatilité du BTC.
• Grayscale a déposé un formulaire S-1 pour coter le Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) à la Bourse de New York (NYSE). Canary Capital, Fidelity, Franklin Templeton et VanEck avaient également déjà déposé des demandes pour un ETF Solana. Par ailleurs, la SEC américaine a reconnu la demande de Fidelity pour un ETF spot Solana sur le Cboe BZX Exchange.
• VanEck a lancé le VanEck Celestia ETN, un nouveau produit boursier (ETP) répliquant l’évolution du TIA de Celestia. Ce produit est émis sur Euronext Amsterdam et Euronext Paris.
• Le gestionnaire d’actifs First Trust a lancé deux ETF basés sur des stratégies Bitcoin. L’ETF FT Vest Bitcoin Strategy Floor15 (BFAP) suit la performance du bitcoin avec un rendement plafonné, tout en limitant le risque de baisse à environ 15 %. L’ETF FT Vest Bitcoin Strategy & Target Income (DFII) vise à offrir une exposition au bitcoin tout en générant un rendement supérieur d’au moins 15 % aux bons du Trésor à court terme.

Autres

• L’émetteur du stablecoin USDC, Circle, a déposé une demande pour entrer en bourse sur le New York Stock Exchange, sous le symbole boursier CRCL. Le prospectus n’a pas précisé le prix cible de l’introduction en bourse.
• Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a indiqué que Tether pourrait émettre un stablecoin domicilié aux États-Unis afin de se conformer à la future législation américaine sur les stablecoins. Les lois actuellement en discussion, notamment le STABLE Act et le GENIUS Act, visent à établir un cadre réglementaire pour les stablecoins. Elles comprendront des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et obligeront les émetteurs à assurer la transparence de leurs réserves.

Rapports de recherche récents

• Wall Street On-Chain : Le bitcoin sera-t-il un autre actif ?Basé sur les récents développements et l’adoption du bitcoin par les institutions, ce rapport explore si le BTC pourrait devenir un nouvel actif au-delà des cryptomonnaies.
• Bulletin de synthèse de recherche [Février 2025]: Nous vous présentons notre dernier numéro de synthèse de recherche, mettant en avant nos analyses approfondies sur « Le Bitcoin sera-t-il un autre actif » et « Marché crypto institutionnel : De la liquidité à l’adoption mondiale ».
• Alpha Navigator : À la quête de l’Alpha [Février 2025] : La performance des actifs était mitigée. Les cryptomonnaies et actions ont été les plus fortes baisses, tandis que les actifs réels et obligations ont enregistré des hausses. La zone euro, l’Australie et la Nouvelle-Zélande ont réduit leurs taux d’intérêt ; la Chine a maintenu ses taux inchangés.

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