Bitcoin vs Monero : comparaison de deux protocoles PoW bien établis

Découvrez les différences entre Bitcoin (BTC) et Monero (XMR), deux cryptomonnaies utilisant la preuve de travail (proof of work, ou PoW) avec des objectifs uniques.

Introduction

Bitcoin (BTC) a popularisé les registres publics décentralisés (appelés « blockchains ») et le concept de cryptomonnaies, pierre angulaire du mouvement moderne de la finance décentralisée (DeFi). La vision de Satoshi Nakamoto était indéniablement révolutionnaire, bien que certains partisans aient exprimé des désaccords sur certains détails dès le début, tout en reconnaissant la portée de son initiative.

Monero (XMR) a été conçu comme une alternative plus privée à Bitcoin, protégeant les informations des utilisateurs en masquant la provenance des fonds transférés, le montant envoyé et la destination des fonds. Depuis son lancement, les développeurs de Monero ont introduit plusieurs innovations en matière de confidentialité, dont certaines ont été reprises par d’autres altcoins. Voyons de plus près en quoi le BTC et le XMR diffèrent dans leurs caractéristiques et leur tokenomique.

Principales différences entre BTC et XMR

Présentation de Bitcoin

Bitcoin est une monnaie numérique pair à pair (P2P) qui a ouvert la voie aux transactions électroniques sans l’intervention des banques ni des gouvernements. Nakamoto a présenté le Bitcoin dans un livre blanc publié en 2008 et a lancé la première cryptomonnaie — et l’ensemble du secteur — le 3 janvier 2009. Nakamoto a joué un rôle majeur dans le développement initial de Bitcoin, avant de se retirer au profit de la Bitcoin Foundation et de son développeur principal, Gavin Andresen. Aujourd’hui, Bitcoin est gouverné par une communauté décentralisée.

Parmi les nombreuses innovations de Bitcoin figurent un registre distribué pour stocker les transactions de manière immuable, la preuve de travail (PoW) comme mécanisme de consensus, ainsi qu’un code open source permettant à d’innombrables développeurs de contribuer au réseau. En tant que première cryptomonnaie, Bitcoin a aussi servi de preuve de concept en démontrant la valeur de la monnaie virtuelle, tout en introduisant le concept du trilemme de la blockchain, à savoir la décentralisation, la sécurité et la scalabilité.

Le protocole de Bitcoin a été modifié pour répondre à ces défis. En août 2017, la fonctionnalité Segregated Witness (SegWit) a été activée afin d’améliorer la scalabilité via des blockchains de deuxième couche comme le réseau Lightning. En novembre 2021, la mise à jour Taproot a été implémentée afin d’améliorer les fonctionnalités du réseau Lightning et des contrats intelligents.

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Présentation de Monero

Monero a été créé pour résoudre trois problèmes perçus dans le protocole Bitcoin : la traçabilité, la centralisation du minage et l’émission irrégulière des monnaies. Le projet a commencé sous le nom de BitMonero, une tentative initiale de combiner la structure de Bitcoin avec l’objectif fondamental de Monero : l’anonymat.

Cependant, des désaccords au sein de la communauté sur l’orientation du projet ont mené à un fork en avril 2014, donnant naissance au Monero que nous connaissons aujourd’hui. Le développement a été dirigé par un groupe anonyme mené par Fluffypony (plus tard identifié comme Riccardo Spagni), qui a été la figure de proue du projet avant de se retirer en 2019 pour promouvoir la décentralisation.

Monero a toujours mis l’accent sur la confidentialité, empêchant notamment la discrimination tarifaire en masquant les informations financières, et permettant aux individus d’épargner et de réaliser des transactions en toute liberté. Ses fonctionnalités ont attiré des utilisateurs soucieux de leur vie privée, y compris des acteurs criminels, ce qui a contribué à sa popularité sur le dark web, tout en ternissant son image publique. Cependant, ses cas d’usage peuvent s’étendre à de nombreuses causes légitimes, telles que les dons anonymes à des associations caritatives ou la possibilité pour des lanceurs d’alerte de partager des informations sensibles sans révéler leur identité.

L’écosystème de confidentialité de Monero s’appuie sur un ensemble de fonctionnalités cryptographiques avancées qui garantissent l’anonymat des transactions. Les « Stealth Addresses » génèrent des adresses uniques à usage unique pour chaque destinataire, empêchant ainsi l’association d’une transaction avec un portefeuille spécifique. Les « Ring signatures », introduites en 2017 avec la mise à jour « Ring Confidential Transactions » (RingCT), mélangent la signature de l’expéditeur avec des signatures factices issues de la blockchain, rendant impossible l’identification de l’expéditeur réel.

RingCT améliore également la confidentialité en masquant les montants des transactions, connus uniquement de l’expéditeur et du destinataire. En 2018, Monero a intégré les « bulletproofs », une méthode de preuve à divulgation nulle de connaissance (ZK) qui a permis de réduire la taille des transactions de plus de 80 % afin d’améliorer leur efficacité. En 2020, le protocole « Dandelion++ » a été lancé afin de protéger l’adresse IP d’origine de la transaction en la faisant transiter par une série de nœuds avant sa diffusion publique.

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Comparaison des écosystèmes : BTC et XMR

Les mécanismes de consensus de Bitcoin et Monero

Bitcoin est la première cryptomonnaie à utiliser un mécanisme de consensus de type preuve de travail (PoW), où chaque nouvelle transaction doit être incluse dans un bloc accompagné d’une preuve mathématique de travail. Ces preuves sont complexes, car les mineurs rivalisent pour être les premiers à résoudre un problème mathématique afin de réclamer une récompense de bloc définie (ainsi que les frais de transaction associés). La seule façon d’y parvenir est d’essayer de multiples combinaisons au hasard, obligeant les mineurs à utiliser des ordinateurs puissants pour effectuer les calculs. La récompense de bloc est réduite de moitié tous les quatre ans lors d’un événement appelé halving de Bitcoin.

Monero utilise également un mécanisme de consensus PoW, mais l’algorithme sous-jacent est différent. L’algorithme SHA-256 de Bitcoin est facilement exploité par les machines de minage spécialisées (ASIC), ce qui centralise le minage entre les mains de grandes entreprises disposant d’installations dédiées. La lutte contre cette centralisation du minage a toujours été une priorité pour Monero. Le projet a expérimenté plusieurs algorithmes de hachage avant d’adopter RandomX en 2019, un algorithme intensif en mémoire optimisé pour les processeurs (CPU), permettant aux ordinateurs classiques de miner du XMR, et rendant ainsi le minage plus accessible aux utilisateurs ordinaires.

Cependant, la vision de Monero pour un minage décentralisé se heurte encore à plusieurs défis. Même si RandomX réduit la dépendance aux ASIC, les pools de minage concentrent une part importante de la puissance de hachage de Monero. Ces pools permettent à plusieurs mineurs de mutualiser leurs ressources informatiques et de partager les récompenses, mais ils concentrent aussi le pouvoir de validation des blocs. Le fait qu’un petit nombre de pools contrôlent la majorité du taux de hachage du réseau Monero rappelle la dynamique observée dans le minage de BTC et représente un risque de centralisation.

La scalabilité de Bitcoin et Monero

Les protocoles de blockchain basés sur PoW sont généralement moins scalables que ceux reposant sur la preuve d’enjeu (PoS), ce qui entraîne des délais de traitement plus longs et des frais de transaction plus élevés. Bitcoin traite environ sept transactions par seconde (tps), ce qui reste lent pour une utilisation quotidienne. Monero peut atteindre environ 90 tps dans des conditions réelles, mais cela varie considérablement en raison de sa taille de bloc dynamique et de la complexité de ses fonctionnalités de confidentialité.

Si la taille de bloc dynamique permet d’augmenter le nombre de transactions par seconde en cas de congestion du réseau, cela peut aussi engendrer des frais plus élevés et des délais de traitement accrus, rendant la scalabilité de Monero dépendante des conditions du réseau et des performances des nœuds. Dans l’ensemble, la scalabilité de BTC comme de XMR reste bien inférieure à celle des réseaux PoS comme Avalanche (AVAX) ou des grands systèmes de paiement comme Visa.

Comparaison de la tokenomique

Cas d’usage de Bitcoin

BTC, connu comme une réserve de valeur numérique et utilisé pour les frais de transaction ainsi que la rémunération des mineurs, est le token natif du réseau blockchain le plus établi au monde. Les détenteurs peuvent l’échanger contre presque n’importe quelle autre cryptomonnaie ou devise fiat sur des plateformes fiables comme Crypto.com. Bitcoin fait également partie des fonds négociés en bourse (ETF), offrant une exposition à d’autres catégories d’investisseurs et élargissant sa portée sur le marché.

Acceptation comme moyen de paiement

Bitcoin est la cryptomonnaie la plus connue, et de nombreux commerçants l’acceptent comme moyen de paiement. Les grandes enseignes acceptant les paiements en BTC incluent NewEgg, The Home Depot et Whole Foods Market. Des détaillants plus modestes, tels que Bloom Audio, Drones Elite et Shiny Leaf Skincare, acceptent également le BTC afin de se différencier de leurs concurrents. Il est aussi possible d’échanger du bitcoin contre des cartes cadeaux via plusieurs services.

Cas d’usage de Monero

XMR est le token natif du réseau Monero, utilisé pour les frais de transaction et la rémunération des mineurs. C’est aussi une réserve de valeur numérique, bien que certaines plateformes d’échange ne le prennent pas en charge en raison de sa réputation de cryptomonnaie privilégiée pour les activités criminelles. Malgré cela, les détenteurs peuvent l’échanger contre d’autres tokens ou des devises fiduciaires sur des plateformes fiables, y compris Crypto.com.

Acceptation comme moyen de paiement

Les entreprises acceptant les paiements en Monero incluent la plateforme de réservation de voyages Travala, le service d’hébergement de sites web HostMeNow et AUGET. Les détenteurs de XMR peuvent aussi acheter des cartes cadeaux utilisables auprès de nombreux commerçants populaires.

Moments clés des cours

Les cryptomonnaies sont connues pour leur volatilité, et tant BTC que XMR ont connu d’importantes fluctuations de cours au fil du temps. Voici une brève chronologie des événements marquants pour chacun.

Bitcoin — Événements clés liés à son cours

Monero — Événements clés liés à son cours

Performance et métriques du marché

Le bitcoin est la cryptomonnaie n°1 selon presque tous les indicateurs, avec une capitalisation de marché de plus de 2,05 milliards de dollars et une valeur dans la zone des 100 000 USD par unité (au moment de la rédaction). La rareté est le principal moteur de la valeur du bitcoin — seulement 21 millions de BTC peuvent exister, ce qui signifie que l’offre ne peut pas satisfaire la demande. C’est un mécanisme anti-inflationniste, et le BTC est souvent comparé à l’or en tant que réserve de valeur.

La capitalisation de marché de Monero s’élève à environ 4,1 milliards de dollars (au moment de la rédaction), et il ne possède pas de limite d’émission. Son offre en circulation de 18,45 millions de XMR est inférieure aux presque 20 millions de BTC de Bitcoin, et son émission fixe de 0,6 XMR par bloc n’inonde pas le marché. Le XMR a un taux d’inflation inférieur à 1 %. Sa valeur oscille entre 190 USD et 230 USD (au moment de la rédaction), avec un potentiel de hausse en raison de sa rareté.

Développements et feuilles de route : BTC et XMR

Feuille de route de Bitcoin

Les cryptomonnaies tirent leur valeur uniquement de l’offre et de la demande, et l’engagement sur les réseaux sociaux peut être un bon indicateur de l’intérêt pour un token. Cela s’avère souvent difficile, car les altcoins comme Bitcoin Cash (BCH) ont été créés par des désaccords. Les développeurs de Bitcoin préfèrent généralement travailler en périphérie du réseau Bitcoin, rendant les améliorations des Layer-2 comme le réseau Lightning plus probables que tout changement fondamental de la blockchain originale de Bitcoin.

La communauté Bitcoin

Les cryptomonnaies tirent leur valeur uniquement de l’offre et de la demande, et l’engagement sur les réseaux sociaux peut être un excellent moyen de jauger l’intérêt pour un token. Bitcoin compte plus de 7 millions d’abonnés X et plus de 7,7 millions d’abonnés Reddit (au moment de la rédaction), ce qui reflète une communauté extrêmement large et passionnée.

Feuille de route de Monero

Monero est un projet blockchain décentralisé, mais l’équipe principale qui l’a lancé assure supervision et orientation. La feuille de route de Monero prévoit plusieurs mises à jour, dont un algorithme « Optimal Static Parametric Estimation of Arbitrary Distributions » (OSPEAD) pour améliorer la sélection des leurres du réseau, ainsi qu’un nœud Monero moderne utilisant le langage Rust, appelé Cuprate. Aucune de ces améliorations n’avait de date de mise en œuvre fixée au moment de la rédaction.

La communauté Monero

Monero compte plus de 503 000 abonnés X et 338 000 abonnés Reddit (au moment de la rédaction), reflétant une communauté relativement petite mais passionnée. Le statut de Monero en tant que jeton de confidentialité peut affecter sa communauté publique, car les utilisateurs préfèrent rester anonymes et éviter les interactions.

Conclusion : Bitcoin vs Monero

Comparer BTC et XMR est difficile, car les deux cherchent à accomplir des objectifs différents. Le bitcoin a prouvé que les cryptomonnaies pouvaient fonctionner et sert désormais de réserve de valeur numérique fiable. Monero protège avant tout la vie privée des utilisateurs, en introduisant des innovations telles que RingCT et les preuves ZK, tout en se forgeant une réputation sulfureuse en raison de sa popularité sur le darknet.

Les commerçants privilégient Bitcoin pour sa notoriété et sa liquidité élevée, mais la stabilité relative du prix de Monero peut aussi séduire. Les spéculateurs apprécient le potentiel de hausse du bitcoin, mais pourraient préférer monero lorsque la confidentialité est primordiale.

Pensez toujours à faire vos propres recherches sur l’historique des prix, la feuille de route, les capacités et la tokenomique d’un jeton avant d’envisager un achat.

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