Alpha Navigator: Quest for Alpha [febrero de 2025]
Los activos tuvieron un comportamiento mixto. Las criptomonedas y las acciones lideraron las caídas, mientras que los activos del mundo real y la renta fija registraron subidas. La eurozona, Australia y Nueva Zelanda recortaron los tipos de interés; China mantuvo los tipos sin cambios.
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Resumen
- Los activos tuvieron un comportamiento mixto. Las criptomonedas y las acciones lideraron las caídas, mientras que los activos del mundo real y la renta fija registraron subidas.
- Las actas del Comité de Operaciones de Mercado Abierto de la Reserva Federal de EE. UU. sugirieron riesgos al alza en la perspectiva de inflación, coincidiendo con la posibilidad de cambios en la política comercial y de inmigración. Los miembros de la Fed quieren ver cómo evoluciona la inflación antes de ajustar los tipos de interés. El anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, de introducir nuevos aranceles aduaneros, incluida la imposición de un arancel del 25 % a las importaciones desde la Unión Europea y aranceles a las importaciones de Canadá, México y China a partir del 4 de marzo.
- Los acontecimientos macroeconómicos más destacados de marzo incluyen decisiones sobre tipos de interés en Estados Unidos, el Reino Unido, Canadá, China y Japón.
- Las correlaciones de rendimiento a 1 mes de BTC con las acciones aumentaron y entraron en terreno positivo con respecto al oro.
- Los ETFs de BTC al contado en EE. UU. experimentaron una salida neta de 3500 MUSD en febrero; la mayor parte de las salidas (3200 MUSD) se produjo en la segunda mitad del mes. Todo ello en medio del anuncio por parte de Trump de nuevos aranceles y el ataque del exchange de criptomonedas Bybit saldado en más de 1400 MUSD.
- Un trader de pares neutrales al mercado busca tokens estrechamente relacionados y potenciales operaciones de pares neutrales con respecto al mercado. ARB/OP (0,87) mostró la mayor correlación de precios seguido de DOT/POL (0,85) y DOT/ATOM (0,85).
- En el par BTC/ETH , la relación de precios (precio de BTC dividido entre precio de ETH) se mantuvo en una desviación estándar (SD) de 2 en febrero.
- Nuestras pantallas de factores registran la dinámica, el valor, el crecimiento y el riesgo en las categorías de capa 1 y capa 2, DeFi, juegos y NFT. A continuación se enumeran las principales criptomonedas seleccionadas por capitalización de mercado en la categoría de capa 1 y capa 2. Todos los tokens L1 y L2 bajaron de precio; CRO (-41,9 %) y SOL (-39,4 %) sufrieron las mayores correcciones.
- Nuestra sección de eventos muestra las últimas y próximas novedades de los tokens seleccionados, así como importantes acontecimientos macroeconómicos.
| Token | Variación de precio en 7 d | Variación de precio en 1 m | Eventos |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | +7.5% | -6.1% | Los ETFs de BTC al contado en EE. UU. registraron flujos de salida netos de 3500 MUSD en febrero. El dominio de Bitcoin alcanzó el 62 % el 25 de febrero, su nivel más alto desde febrero de 2021, según CoinGecko. |
| Ethereum (ETH) | -2.4% | -16.0% | Los ETFs de ETH al contado en EE. UU. experimentaron un flujo de entrada neto mensual de 60 MUSD en febrero. La actualización Pectra de Ethereum ha comenzado a operar en la red de pruebas Holesky (pero experimentó problemas de finalización) y en la red de pruebas Sepolia. Además, la Fundación Ethereum anunció una nueva estructura de liderazgo y la incorporación de Hsiao-Wei Wang y Tomasz Stańczak como codirectores ejecutivos a partir del 17 de marzo. |
| Cronos (CRO) | +24.8% | -11.0% | Cronos ha anunciado una asociación con Crypto.com para ofrecer un servicio pionero en la industria que permite a los usuarios retirar fondos a una tarjeta personal de prepago. Además, Cronos ha propuesto la creación de una reserva estratégica de Cronos.La propuesta incluye la reemisión de 70 000 MCRO (revertidos de la quema de token de febrero de 2021) a una cartera con custodia sujeta a un nuevo bloqueo de 5 años además del bloqueo de 5 años que ya ha pasado desde la emisión original de CRO en Ethereum. La votación de esta propuesta se celebrará del 3 al 17 de marzo. |
| Uniswap (UNI) | -7.6% | -17.9% | La mainnet Unichain comenzó a operar el 11 de febrero, con tiempos de bloque de un segundo y costes de gas alrededor de un 95 % más baratos que las capas 1 de Ethereum (L1s). Unichain se ha concebido para las DeFi y está previsto que añada interoperabilidad nativa en el futuro. |
| Hyperliquid (HYPE) | -25.1% | -38.7% | Hyperliquid ha anunciado el lanzamiento de la mainnet de HyperEVM, que se ha creado como parte de la L1 actual y hereda la seguridad del consenso HyperBFT. Permite transferencias al contado entre HYPE nativo al contado y HYPE de HyperEVM, y el gas en HyperEVM se pagará en HYPE. |
| Ondo Finance (ONDO) | +18.7% | -14.3% | El equipo de Ondo ha presentado Ondo Chain, una cadena de bloques de prueba de stake L1 para “acelerar la creación de mercados financieros institucionales en cadena”. Esta capa admitirá activos del mundo real (RWA) tokenizados, incluidos los emitidos por Ondo Global Markets. |
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Equipo de Research and Insights
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