Boletim de Pesquisa Roundup [Jan 2025]

Apresentamos a você nossa última edição do Research Roundup, apresentando nossas análises profundas sobre A Significância dos Meme Coins e DeFAI.

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1. Índice de Mercado

Em janeiro, o índice de preços cresceu +11,09%, enquanto os índices de volume e volatilidade caíram -24,44% e -14,91%, respectivamente.

2. Gráficos do Mês

A proporção de reservas de bitcoin dos EUA em relação às fora dos EUA viu um aumento desde setembro de 2024, de 1,25 para o seu pico de 1,65 até o final de janeiro de 2025. A proporção mede as participações de bitcoin de entidades conhecidas dos EUA — incluindo Estratégia (antiga MicroStrategy), ETFs, exchanges, mineiros e o governo dos EUA — e as compara com as de entidades conhecidas fora dos EUA. Isso significa que a parcela das reservas de bitcoin mantidas por entidades com sede nos EUA é 65% maior do que as entidades fora dos EUA em 27 de janeiro.

O aumento coincidiu com o recente interesse institucional elevado no bitcoin e o sentimento positivo associado à posse de Donald Trump como presidente dos EUA.

O valor total de ativos do mundo real (RWAs) ultrapassou US$ 17 bilhões em 31 de janeiro, marcando um aumento de mais de 11% no mês, de acordo com rwa.xyz. Essa tendência de alta é liderada pelo crédito privado tokenizado, que subiu 20,8% em janeiro, contribuindo para a maior parcela com 69,3% do valor total dos RWAs. O aumento ocorreu em meio a líderes financeiros importantes, incluindo o CEO da BlackRock Larry Fink, enaltecendo o potencial dos RWAs tokenizados e pedindo diretrizes regulatórias claras sobre eles nos EUA.

3. Artigos da Edição Mensal

De Negociação à Adoção Mais Ampla: A Significância dos Meme Coins

A crescente conscientização dos meme coins no espaço das criptomoedas, que começou em 2024, continuou em 2025. O lançamento dos meme coins do Presidente dos EUA Donald Trump e de sua esposa Melania, TRUMP e MELANIA, levou o hype a um novo nível e provocou uma discussão acalorada sobre o papel dos meme coins na comunidade.

À medida que os meme coins se tornam cada vez mais importantes para a indústria de criptomoedas, eles vão muito além de atuar como um veículo de investimento e estão se tornando ferramentas para engajamento da comunidade, arrecadação de fundos e aquisição de usuários. Embora a comunidade ainda precise navegar por questões como volatilidade e a longevidade desses tokens, não há como negar que os meme coins trouxeram as criptomoedas de volta ao palco global e devem incentivar mais participação on-chain.

Principais Conclusões:

• Os meme coins tornaram-se uma parte importante do espaço das criptomoedas. Poderíamos concluir que sua importância como ferramentas no engajamento da comunidade, arrecadação de capital e aquisição de usuários vai além de atuar puramente como um veículo de investimento.
• Engajamento da Comunidade: Líderes de opinião ou figuras publicamente conhecidas podem usar meme coins para atrair suporte para si mesmos e permitir que a comunidade se una através da posse do token. No entanto, a longevidade desses tokens recentes ainda está por ser vista e pode depender do suporte contínuo da celebridade.
• Levantamento de Capital: Fontes comuns de renda para criadores de meme coins incluem ofertas de moedas, ganhos de capital em negociações e taxas de negociação. Por exemplo, foi reportado que TRUMP gerou quase $100 milhões em taxas de negociação para as entidades ligadas ao lançamento. No entanto, meme coins também receberam atenção negativa, principalmente relacionada aos esquemas de ‘pump-and-dump’ dos quais os investidores precisam estar cautelosos.
• Adoção On-Chain: Meme coins permitem que Apps descentralizados (dapps) tragam novos usuários aproveitando a tendência de lançamentos de meme coins.
• O lançamento de TRUMP e MELANIA reviveu o hype em torno das meme coins — para um novo nível. Enquanto a comunidade ainda precisa navegar por questões como a volatilidade e a longevidade desses tokens, o hype recente das meme coins certamente colocou cripto no palco global novamente e espera-se encorajar mais participação on-chain.

DeFAI: DeFi x IA

DeFi está testemunhando uma nova onda de inovação, com um dos desenvolvimentos mais empolgantes sendo a fusão de DeFi e IA — muitas vezes referida como DeFAI.

Neste relatório, analisamos o cenário de DeFAI e exploramos Griffain e HeyAnon como estudos de caso, ambos são exemplos notáveis na categoria de protocolo de abstração.

Principais Conclusões:

• A finança descentralizada (DeFi) está testemunhando uma nova onda de inovação em 2025, com um dos desenvolvimentos mais empolgantes sendo a fusão de DeFi e inteligência artificial (IA) — muitas vezes referida como DeFAI.
• O cenário de DeFAI pode ser amplamente categorizado em:
  • Plataformas de Infraestrutura: Treinamento e inferência de modelos, dados e segurança, bem como mecanismos para coordenação e colaboração.
  • Protocolos de Abstração: Simplificam várias atividades de DeFi usando comandos em linguagem natural.
  • Aplicações Verticais: Aplicações DeFi especializadas, incluindo otimização de yield e análise de mercado.
• Atualmente, os protocolos de abstração lideram em capitalização de mercado entre as subcategorias de DeFAI, com cinco dos 10 principais players de DeFAI estando na categoria, detendo uma dominância de mercado combinada de 46,6%.
• Griffain e HeyAnon são plataformas de IA de abstração notáveis devido à sua liderança em capitalização de mercado.
  • O Motor de Agente da Griffain permite que agentes de IA pessoais executem instruções personalizadas adaptadas às necessidades individuais, bem como agentes especiais projetados para tarefas específicas.
  • O agente de IA Gemma do HeyAnon pode analisar os padrões de negociação anteriores e objetivos de um usuário, curando tokens ou oportunidades de yield relevantes. Seu sistema de execução permite operações condicionais e contínuas sem a presença ativa do usuário.
• Crypto.com’s AI Agent SDK é outro exemplo de plataformas de abstração de IA, processando linguagem natural e executando instruções diretamente, como chamadas de dados de cadeia, gerenciamento de carteira e interações básicas de smart contract.
• DeFAI ainda está em sua fase inicial de desenvolvimento, com inúmeros casos de uso e projetos emergentes sem diferenciação clara, e muitas funções ainda a serem lançadas. À medida que as ferramentas de IA avançam, o DeFi está caminhando para se tornar mais intuitivo, eficiente e significativo com aplicações no mundo real, em vez de simplesmente simplificar as experiências do usuário.

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4. Alpha Navigator

Este relatório focado em instituições aborda tendências macro, pares de mercado neutro, telas de fator de estilo e eventos. Leia o relatório completo do Alpha Navigator aqui.

• A maioria dos ativos viu um aumento em janeiro, exceto o ETH. BTC e ouro lideraram a alta.
• A correlação de desempenho de 1 mês do BTC com as ações aumentou em janeiro e se tornou positiva com o ouro.

5. Conferência Cripto & Calendário Econômico

Calendário de Conferências Cripto

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