Research Roundup Newsletter [Jan 2025]

Apresentamos a nossa última edição do Research Roundup, com as nossas análises profundas sobre a Significância das Memecoins e DeFAI.

Bem-vindo ao Research Roundup Mensal da Crypto.com!

1. Índice de Mercado

Em janeiro, o índice de preços cresceu +11,09%, enquanto os índices de volume e volatilidade caíram -24,44% e -14,91%, respetivamente.

2. Gráficos do Mês

O rácio de reservas de bitcoin dos EUA em relação às fora do país viu um aumento desde setembro de 2024, de 1,25 para o seu pico de 1,65 até o final de janeiro de 2025. O rácio mede os holdings de bitcoin de entidades conhecidas dos EUA — incluindo Strategy (antiga MicroStrategy), ETFs, exchanges, miners e o governo dos EUA — e compara-as com as de entidades conhecidas fora dos EUA. Isso significa que o holding de reservas de bitcoin por entidades baseadas nos EUA é 65% maior do que entidades não americanas desde 27 de janeiro.

O aumento coincidiu com o recente interesse institucional elevado na bitcoin e o sentimento positivo associado à posse de Donald Trump como presidente dos EUA.

O valor total de ativos do mundo real (RWAs) ultrapassou 17 bilhões USD em 31 de janeiro, o que marcou um aumento de mais de 11% no mês, de acordo com rwa.xyz. Essa tendência de alta é liderada pelo crédito privado tokenizado, que subiu 20,8% em janeiro e contribuiu para a maior parcela com 69,3% do valor total dos RWAs. O aumento ocorreu em meio a líderes financeiros importantes, incluindo o CEO da BlackRock Larry Fink, enaltecendo o potencial dos RWAs tokenizados e pedindo diretrizes regulatórias claras sobre eles nos EUA.

3. Artigos da Edição Mensal

De Negociação à Adoção Mais Ampla: A Significância dos Memecoins

A crescente consciencialização sobre memecoins no mundo das criptomoedas, que começou em 2024 e continua em 2025. O lançamento das memecoins do Presidente dos EUA Donald Trump e da sua esposa Melania, TRUMP e MELANIA, levou o hype a um novo nível e provocou uma discussão acesa sobre o papel dos memecoins na comunidade.

À medida que os memecoins se tornam cada vez mais importantes para a indústria de criptomoedas, eles vão muito além de atuar como um veículo de investimento e tornam-se em ferramentas para envolvimento com a comunidade, angariação de fundos e aquisição de utilizadores. Embora a comunidade ainda precise navegar por questões como volatilidade e a longevidade desses tokens, não há como negar que os memecoins trouxeram as criptomoedas de volta ao palco global e devem incentivar mais participação on-chain.

Principais Conclusões:

• Os memecoins tornaram-se uma parte importante do mundo das criptomoedas. Poderíamos concluir que a sua importância como ferramentas no envolvimento com a comunidade, angariação de capital e aquisição de utilizadores vai além de atuar puramente como um veículo de investimento.
• Envolvimento com a Comunidade: Líderes de opinião ou figuras publicamente conhecidas podem usar memecoins para atrair suporte para eles próprios e permitir que a comunidade se una através da posse do token. No entanto, a longevidade desses tokens recentes ainda está por ser vista e pode depender do suporte contínuo da celebridade.
• Levantamento de Capital: Fontes comuns de rendimento para criadores de memecoins incluem ofertas de moedas, ganhos de capital em negociações e taxas de negociação. Por exemplo, foi reportado que TRUMP gerou quase $100 milhões em taxas de negociação para as entidades ligadas ao lançamento. No entanto, meme coins também receberam atenção negativa, principalmente relacionada aos esquemas de ‘pump-and-dump’ dos quais os investidores precisam estar cautelosos.
• Adoção On-Chain: Memecoins permitem que Apps descentralizadas (dapps) tragam novos utilizadores para seguirem a tendência de lançamentos de memecoins.
• O lançamento de TRUMP e MELANIA reviveu o hype em torno das memecoins — para um novo nível. Enquanto a comunidade ainda precisa navegar por questões como a volatilidade e a longevidade desses tokens, o hype recente das memecoins certamente colocou as cripto no palco global novamente e espera-se encorajar mais participação on-chain.

DeFAI: DeFi x IA

DeFi está testemunhando uma nova onda de inovação, com um dos desenvolvimentos mais empolgantes sendo a fusão de DeFi e IA — muitas vezes referida como DeFAI.

Neste relatório, analisamos o cenário de DeFAI e exploramos Griffain e HeyAnon como estudos de caso, ambos são exemplos notáveis na categoria de protocolo de abstração.

Principais Conclusões:

• As finanças descentralizada (DeFi) testemunham uma nova onda de inovação em 2025, com um dos desenvolvimentos mais empolgantes sendo a fusão de DeFi e inteligência artificial (IA) — muitas vezes referida como DeFAI.
• O cenário de DeFAI pode ser amplamente categorizado em:
  • Plataformas de Infraestrutura: Treinamento e inferência de modelos, dados e segurança, bem como mecanismos para coordenação e colaboração.
  • Protocolos de Abstração: Simplificam várias atividades de DeFi usando comandos em linguagem natural.
  • Apps Verticais: Apps DeFi especializadas, incluindo otimização de yield e análise de mercado.
• Atualmente, os protocolos de abstração lideram na capitalização de mercado entre as subcategorias de DeFAI, em que cinco dos 10 principais atores de DeFAI fazem parte desta categoria e detêm uma dominância de mercado combinada de 46,6%.
• Griffain e HeyAnon são plataformas de IA de abstração, notáveis devido à sua liderança na capitalização de mercado.
  • O “Agent Engine” da Griffain permite que agentes de IA pessoais executem instruções personalizadas adaptadas às necessidades individuais, bem como agentes especiais projetados para tarefas específicas.
  • O agente de IA Gemma do HeyAnon pode analisar os padrões de negociação anteriores e objetivos de um utilizador ao observar tokens relevantes ou oportunidades de rendimento relevantes. O seu sistema de execução permite operações condicionais e contínuas sem a presença ativa do utilizador.
• O AI Agent SDK da Crypto.com é outro exemplo de plataformas de abstração de IA, que processam linguagem natural e executam instruções diretamente, como levantamento de dados de blockchain, gestão de carteiras e interações básicas de contratos inteligentes.
• DeFAI ainda está em sua fase inicial de desenvolvimento, com inúmeros casos de uso e projetos emergentes sem diferenciação clara, e muitas funções ainda a serem lançadas. À medida que as ferramentas de IA avançam, as DeFi estão a caminho de se tornarem mais intuitivas, eficientes e significativas nas aplicações no mundo real, em vez de simplesmente simplificar as experiências do utilizador.

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4. Alpha Navigator

Este relatório focado em instituições aborda tendências macro, pares de mercado neutros, triagens e eventos. Leia o relatório completo do Alpha Navigator aqui.

• A maioria dos ativos viu um aumento em janeiro, exceto o ETH. BTC e ouro lideraram a alta.
• A correlação de desempenho de 1 mês do BTC com as ações aumentou em janeiro e tornou-se positiva com o ouro.

5. Conferência Cripto & Calendário Económico

Calendário de Conferências Cripto

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