Alpha Navigator: Missões para o Alpha [Março 2025]

O desempenho dos ativos foi variável. As criptomoedas, as ações e o rendimento fixo diminuíram, enquanto o desempenho dos ativos reais foi variável. Em março, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma Ordem Executiva para estabelecer uma Reserva Estratégica de Bitcoin e uma Reserva de Ativos Digitais dos EUA.

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Resumo Executivo

  • O desempenho dos ativos foi variável. As criptomoedas, as ações e o rendimento fixo diminuíram, enquanto o desempenho dos ativos reais foi variável.
  • Do lado macro, o Fed dos EUA manteve as taxas de juro inalteradas entre 4,25% e 4,50%, em linha com as expectativas, e ainda espera dois cortes das taxas em 2025. Atualmente, prevê-se que a economia dos EUA cresça 1,7% em 2025 (uma queda de 0,4% em relação à estimativa anterior de dezembro), enquanto a inflação subjacente deverá crescer 2,8% anualmente (um aumento de 0,3% em relação à estimativa anterior). Do lado macro, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou “tarifas recíprocas” que afetarão os seus parceiros comerciais. Isto inclui uma tarifa de base de 10% para os países que exportam para os EUA, enquanto alguns países enfrentarão tarifas mais elevadas.
  • Os principais eventos de macro em Abril incluem decisões sobre taxas de juro da zona euro, Canadá, A China e a Nova Zelândia, bem como os anúncios do PIB do Q1, provenientes da China, da UE e dos EUA.
  • A correlação de desempenho de 1 mês da BTC com o Ouro diminuiu e ficou negativa com alguns índices de capital, incluindo S&P 500 e Nasdaq-100.
  • Os ETFs de BTC à vista dos EUA registaram 680 milhões de dólares em saídas líquidas em março. Presidente dos EUA Donald Trump assinou uma Ordem Executiva para estabelecer uma Reserva Estratégica de Bitcoin e uma Reserva de Ativos Digitais, sem planos imediatos de compras de bitcoin. Trump também publicou na sua plataforma Social Verdade que a reserva de cripto incluiria XRP, SOL e ADA. Além disso, o Presidente anunciou várias atualizações tarifárias no mês.
  • O Market-Neutral Pair Trader vai à procura de tokens fortemente correlacionados e potenciais negociações de pares de mercado neutros. ARB/OP (0,89) mostrou a correlação de preço mais forte, seguido por DOT/ATOM (0,86) e DOT/POL (0,85).
  • Para o BTC vs ETH pavimento, a proporção de preço (BTC dividido pelo preço ETH) aumentou ainda mais além do nível de 2 padrões (SD) em Março.
  • Os nossos monitores de fatores de estilo acompanham o impulso, o valor, o crescimento e o risco para as categorias Camada-1 e Camada-2, DeFi, Jogos e NFT. Abaixo está o monitor dos principais tokens de criptomoeda selecionados por capitalização de mercado na categoria Camada-1 e Camada-2. Maioria dos tokens L1 e L2 dropados, exceto CRO (+38.1%), TON (+17,1%), ADA (+4.1%) e BNB (+2.4%).
  • A nossa secção de eventos mostra eventos recentes e futuros para tokens selecionados, bem como importantes eventos macroeconómicos.
TokenMudança de preço 1MEventos
Bitcoin (BTC)-2.5%Os ETFs de BTC à vista dos EUA registaram 680 milhões de dólares em saídas líquidas em março. Presidente dos EUA Donald Trump assinou uma Ordem Executiva para estabelecer uma Reserva Estratégica de Bitcoin e uma Reserva de Ativos Digitais.
Ether (ETH)-19.2%O ETFs local dos EUA registou um fluxo líquido mensal de 389 milhões de dólares em Março. Os principais developers de Ethereum agendaram provisoriamente o upgrade para a Mainnet Pectra para o dia 7 de Maio, sujeito a confirmação durante a próxima chamada de Consenso de All Core Devs. Além disso, o hard fork Pectra foi finalizado no terceiro testnet, Hoodi, em 26 de março.
Cronos (CRO)+38.1%A Cronos concluiu o seu upgrade v5 em 18 de Março, que inclui o plano de reemitir 70 mil milhões de CRO que foram queimados em 2021 para a carteira de reserva estratégica de Cronos.
USD Coin (USDC)N/DA capitalização de mercado do USDC atingiu um recorde acima de 60 mil milhões de dólares. A Circle anunciou uma expansão para o Japão através de parcerias locais, incluindo com a SBI Holdings para iniciar o lançamento do USDC. Também há planos para que os intercâmbios locais listem e distribuam USDC num futuro próximo.
Hyperliquid (HYPE)-35.4%A ligação entre a plataforma de negociação à vista HyperCore da Hyperliquid e a HyperEVM está ativa na mainnet, o que ativa a composibilidade para várias interações DeFi. A Hyperliquid foi alvo de escrutínio após um ataque ao cofre em 26 de março, que resultou na extração de aproximadamente 6,2 milhões de dólares da plataforma.
Cosmos Hub (ATOM)-7.0%Interchain Labs testou uma transação de Inter-Blockchain Communication (IBC) da Cosmos Hub para a Ethereum para aumentar a interoperabilidade entre as duas redes. Isto faz parte da próxima atualização Eureka para IBC.
Fontes desde 31 de março de 2025: Crypto.com Research, CoinGecko

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