O que é a Bancor?

Bancor é uma exchange descentralizada (DEX) baseada em blockchain que é executada nas blockchains Ethereum e EOS, com foco no fornecimento de liquidez para moedas de pequena e micro capitalização e retornos para provedores de liquidez.

Para dar suporte a negociações de tokens contra pools de liquidez de tokens sem combinar compradores e vendedores, o protocolo Bancor utiliza um contrato inteligente de criador de mercado automatizado (AMM). O Bancor Network Token (BNT) é um token ERC-20 nativo da DEX que atua como o token de preço comum para realizar negociações e também oferece aos detentores direitos de voto no Bancor DAO.

Um breve histórico da Bancor

O protocolo de liquidez on-chain Bancor foi cofundado por Eyal Hertzog e Guy e Galia Benartzi em junho de 2017. Sua oferta inicial de moedas (ICO) foi uma das maiores campanhas de arrecadação de fundos no setor de blockchain na época. O projeto arrecadou US$ 153 milhões em apenas três horas. Já bem estabelecida, a Bancor foi uma das primeiras DEXs a empregar um AMM para permitir a troca de tokens baseados em Ethereum. O AMM executava ordens utilizando pools de liquidez on-chain em vez de um livro de ordens central que combinava compradores e vendedores com base nos preços de compra e venda.

Originalmente, os detentores de BNT e de qualquer outro token (inclusive ETH) na Bancor Network podiam converter instantaneamente seus tokens em tokens NPXS e vice-versa. No entanto, em julho de 2018, um invasor roubou 25.000 ETH, 2,5 milhões de BNT e 230 milhões de tokens NPXS do protocolo Bancor. A equipe da Bancor conseguiu recuperar, congelar ou destruir os BNT roubados, mas não os ETH ou os NPXS, e seu retorno estimulou o debate sobre a governança centralizada do protocolo, que permitiu que a equipe controlasse o fornecimento de BNT unilateralmente.

O incidente obrigou a equipe a descentralizar sua plataforma, transferindo a governança para uma organização autônoma descentralizada (DAO). A Bancor DAO entrou em operação no final de 2020. Ela permite que os detentores de BNT proponham e votem em atualizações de protocolo e problemas de governança.

O Bancor declarou em setembro de 2019 que lançaria no ar toda a sua reserva de Ethereum para os detentores de BNT. A equipe também alterou o mecanismo de token para estabelecer um esquema inflacionário que recompensaria pools de liquidez, oráculos e desenvolvedores com base na votação da comunidade.

A Bancor V2.1 foi lançada em março de 2021, com novas atualizações de fornecimento e governança de BNT para resolver as preocupações de troca de AMM. A iteração anterior da Bancor exigia que os provedores de liquidez depositassem dois ativos, BNT e seu token associado, em quantidades proporcionais a cada pool - a prática usual para pools de liquidez. No entanto, isso geralmente resulta em exposição não intencional a qualquer um dos tokens, de modo que a Bancor agora permite que os usuários forneçam liquidez para tokens únicos.

Como a Bancor funciona

O Protocolo Bancor é uma rede de contratos inteligentes que funcionam como pools de liquidez. Eles realizam negociações algorítmicas de tokens para o pool de liquidez on-chain. O que diferencia a Bancor da maioria das exchanges descentralizadas e centralizadas é, em suas próprias palavras: "A liquidez na Bancor é fornecida por milhares de usuários não afiliados que recebem uma parte das taxas de negociação da Bancor, em vez de liquidez proveniente de um pequeno punhado de criadores de mercado profissionais."

Os usuários só precisam fornecer um único token aos pools na Bancor, que também oferece 100% de proteção contra perdas impermanentes, o que geralmente é um risco quando se fornece dois tokens a um pool de liquidez.

A adição de liquidez no Bancor é sem permissão (nenhuma parte central controla o processo, como é típico de um protocolo DeFi) e o protocolo é simples na configuração, permitindo que novos usuários adicionem liquidez ou negociem tokens com apenas alguns cliques.

Para que a Bancor é usada?

A maioria dos pools de liquidez no Protocolo Bancor mantém o BNT (Bancor's Network Token) em reserva, bem como o token fornecido pelo usuário que recebe a liquidez. A função do BNT é ser o token intermediário que conecta os pools na rede e entre blockchains.

O BNT pode ser apostado para obter recompensas, concede direitos de voto no DAO e facilita as conversões entre chains.

Como todos os pools da rede detêm parte de sua liquidez na BNT, as travas da BNT adicionam mais liquidez que está bloqueada nos pools do Bancor, e cada pool da rede se torna mais líquido.

Enquanto se aguarda a votação da comunidade, o Protocolo do Bancor pode ativar os prêmios de trava da BNT. As recompensas são distribuídas em BNT recém-mintadas, o que, portanto, também causaria inflação do token. Ao converter parte de seu BNT em vBNT, os usuários podem votar no Bancor DAO e em tais decisões.

Por fim, a Bancor usa a BNT em seus pools para processar negociações de tokens entre blockchains. Nesse processo, a BNT é mintada e destruída entre chains para facilitar essas negociações entre chains - atualmente nas blockchains Ethereum e EOS.