Uniswap, qu'est-ce que c'est ?

Le token UNI est le token de gouvernance d'Uniswap, un protocole d'échange de tokens ERC20 avec apport de liquidité automatisé sur Ethereum. Uniswap v1 est un système de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. Il applique un protocole de liquidité automatisé basé sur une "formule de produit constant". Les traders paient des frais de 30 points de base sur les trades, qui sont versés aux fournisseurs de liquidité. Uniswap v2 est une nouvelle implémentation basée sur la même formule, avec plusieurs nouvelles fonctionnalités très appréciées. UNI est maintenant disponible sur DeFi Swap. Les utilisateurs peuvent échanger leurs UNI, être des fournisseurs de liquidité UNI pour gagner des commissions et augmenter leur rendement jusqu'à 20x lorsqu'ils stakent des CRO.

Un bref historique d'Uniswap

Uniswap est le plus grand protocole d'échange décentralisé fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Il a été créé par Hayden Adams qui, avant le lancement de la plateforme, n'avait que peu ou pas d'expérience en matière de programmation et de finance. L'idée de son futur projet, un market maker automatisé (AMM), en 2017, lui est venue après que son ami et employé de la Fondation Ethereum, Karl Floersch, lui a envoyé un poste Reddit que le créateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a écrit en 2016.

Adams a passé l'année suivante à assister à des conférences cryptos et à coder Uniswap alors qu'il était au chômage. En juillet 2018, il a obtenu un financement de 50 000 $ US de la Fondation Ethereum, ce qui a conduit à la publication de la première version d'Uniswap sur le réseau principal Ethereum en novembre 2018. En juillet 2020, la plateforme avait réalisé plus d'un milliard de dollars de transactions, et en avril 2021, elle a enregistré pour la première fois plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions hebdomadaires.

Dans le but d'empêcher les utilisateurs de passer sur l'échangeur décentralisé rival SushiSwap, Uniswap a lancé son token de gouvernance UNI en septembre 2020. Un total de 1 milliard de tokens UNI ont été émis au lancement, dont 60 % distribués aux membres de la communauté et le reste aux membres de l'équipe, aux investisseurs et aux conseillers.

Comment fonctionne Uniswap ?

Uniswap s'appuie sur un market maker automatisé (AMM), qui utilise un algorithme de détermination des cours pour évaluer les actifs. La formule est "x*y = k". "X" représente le montant d'un token dans le pool de liquidité, "y" est le montant de l'autre actif, et "k" est une constante fixe. Dans Uniswap, la valeur des deux actifs reste constamment à un ratio de 50:50.

Pour participer, les utilisateurs ont juste besoin d'un portefeuille Ethereum pour commencer immédiatement à swapper des tokens directement sans avoir besoin d'un carnet d'ordres. Cela fonctionne à l'aide d'un market maker automatisé (AMM) où les fournisseurs de liquidité (LP) déposent des tokens dans le smart contract et cette liquidité fournit ensuite une estimation de cours aux traders sans dépendre d'aucun market maker professionnel. Les fournisseurs de liquidité reçoivent une commission de trading de 0,3 %.

Uniswap a d'abord rendu le modèle AMM populaire, d'autres protocoles cryptos ayant suivi le modèle pour ses caractéristiques innovantes et décentralisées. Cependant, l'un des plus grands risques du modèle AMM est la perte impermanente. La perte impermanente est définie comme le coût potentiel de l'apport de deux cryptoactifs dans une pool de liquidité au lieu de détenir les deux cryptoactifs séparément en dehors de la pool de liquidité. La perte impermanente se produit lorsque le cours d'un token augmente ou diminue par rapport à l'autre. Plus le changement est important, plus la perte impermanente sera importante.

À quoi sert UNI ?

UNI est le token de gouvernance d'Uniswap. UNI a été introduit le 16 septembre 2020 lors d'un airdrop aux utilisateurs qui ont interagi avec le protocole en échangeant des tokens ou en fournissant des liquidités.

Le token UNI permet à ses détenteurs de participer à la gouvernance du protocole. L'utilisation de la trésorerie et les futures mises à jour sont des exemples de décisions prises par un vote de gouvernance sur Uniswap.