¿Qué es Bancor?

Bancor es un exchange descentralizado (DEX) basado en cadena de bloques que se ejecuta en las cadenas de bloques de Ethereum y EOS y cuyo principal objetivo es proporcionar liquidez a monedas de pequeña y microcapitalización y retornos a los proveedores de liquidez.

Para promover los intercambios de tokens frente a los fondos de liquidez sin casar órdenes de compra y venta, el protocolo Bancor utiliza un contrato inteligente de creador de mercado automatizado (AMM). Bancor Network Token (BNT) es un token ERC-20 nativo del DEX que actúa como token de precio común para realizar operaciones. El token también otorga a sus poseedores derechos de voto en la DAO de Bancor.

Breve historia de Bancor

El protocolo de liquidez en cadena Bancor es un proyecto conjunto fundado en junio de 2017 por Eyal Hertzog y Guy y Galia Benartzi. Su oferta inicial de monedas (ICO) fue una de las campañas de recaudación de fondos más exitosas de la industria de la cadena de bloques en ese momento. El proyecto recaudó 153 millones de dólares en tan solo tres horas. El ahora consolidado proyecto de Bancor fue uno de los primeros DEX en emplear un AMM para procesar el intercambio de tokens basados en Ethereum. El AMM ejecutaba órdenes utilizando fondos de liquidez en cadena en lugar de un libro de órdenes central que conectara a compradores y vendedores en función de los precios de oferta y demanda.

En su origen, los poseedores de BNT y cualquier otro token (incluyendo ETH) de Bancor Network podían convertir instantáneamente sus tokens en tokens NPXS, y viceversa. Sin embargo, en julio de 2018, un atanque al protocolo Bancor se saldó con el robo de 25 000 ETH, 2,5 millones de BNT, y 230 millones de tokens NPXS. El equipo de Bancor pudo recuperar, congelar o destruir los BNT robados, pero no los ETH o NPXS, y su regreso generó un debate sobre la gobernanza centralizada del protocolo, que permitía al equipo controlar el suministro de BNT de manera unilateral.

El incidente obligó al equipo a descentralizar su plataforma y transfrrir la gobernanza a una organización autónoma descentralizada (DAO). La DAO de Bancor comenzó a funcionar a finales de 2020 y permite a los poseedores de BNT proponer actualizaciones del protocolo y votar sobre estas y otros problemas de gobernanza.

Bancor declaró en septiembre de 2019 que distribuiría por airdrop toda su reserva de Ethereum entre los titulares de BNT. El equipo también actualizó el mecanismo del token para establecer un esquema inflacionario que recompensaría a los fondos de liquidez, oráculos y desarrolladores en función de los votos de la comunidad.

En marzo de 2021, nace Bancor V2.1, con nuevas actualizaciones de suministro y gobernanza de BNT para resolver las dudas del exchange de AMM. La iteración anterior de Bancor requería que los proveedores de liquidez depositaran dos activos, BNT y su token asociado, en cantidades proporcionales en cada fondo, como es habitual en los fondos de liquidez. Sin embargo, a menudo desemboca en una exposición involuntaria a cualquiera de los tokens, por lo que, en la actualidad, Bancor permite a los usuarios proporcionar liquidez en tokens individuales.

¿Cómo funciona Bancor?

El protocolo Bancor es una red de contratos inteligentes que funcionan como fondos de liquidez y realizan intercambios de tokens algorítmicos para aumentar la liquidez de la cadena. Lo que distingue a Bancor de la mayoría de los exchanges descentralizados y centralizados es, según sus propias palabras que "en Bancor, la liquidez procede de miles de usuarios no afiliados que reciben una parte de las comisiones de trading de Bancor, en lugar de provenir de un pequeño grupo de creadores de mercado profesionales".

Los usuarios solo necesitan aportar un token a los fondos de Bancor, que también cubre el 100 % de las pérdidas impermanentes, un riesgo habitual cuando se proporcionan dos tokens a un fondo de liquidez.

En Bancor, la liquidez se agrega sin necesidad de permisos (ninguna parte central controla el proceso, como caracteriza a un protocolo DeFi) y el protocolo presenta una configuración sencilla que permite a los nuevos usuarios proporcionar liquidez o comprar o vender tokens con solo unos clics.

¿Para qué se utiliza Bancor?

La mayoría de los fondos de liquidez del protocolo Bancor mantienen BNT (Bancor's Network Token) en reserva, así como el token suministrado por el usuario que recibe liquidez. BNT actúa como token intermediario que conecta los fondos en la red y a través de las cadenas de bloques.

El stake de BNT otorga recompensas y derechos de voto en la DAO y facilita las conversiones entre cadenas.

Como cada fondo de la red conserva parte de su liquidez en BNT, los stakes de BNT aumentan la liquidez y bloquean los tokens en los fondos de Bancor, de modo que cada fondo de la red es cada vez más líquido.

Previa votación de la comunidad, el protocolo Bancor puede activar recompensas por stake de BNT. Las recompensas se distribuyen en BNT recién acuñados, lo que también provoca inflación en el token. Al convertir parte de los BNT en vBNT, los usuarios obtienen el derecho a votar en la DAO de Bancor y en decisiones de esta naturaleza.

Finalmente, Bancor utiliza BNT en sus fondos para procesar operaciones de tokens entre cadenas de bloques. En este proceso, se acuña y destruye BNT para facilitar las operaciones entre las cadenas (actualmente Ethereum y EOS).