Kurumsal Kripto Piyasasının Evrimi: Likiditeden Küresel Kabul Görmeye

Bu makale, likidite ve küresel kabul görmeye odaklanarak kurumsal kripto piyasasını sunuyor.

Araştırma Sorumluluk Reddi Beyanı

Crypto.com Araştırma ve Analizler tarafından araştırma raporları için sorumluluk reddi beyanı

Kripto Piyasası Genel Bakış

• 2024 yılında, kripto endüstrisi 2023 yılına göre daha etkileyici kilometre taşlarına tanık oldu, bunlar arasında:
  • ABD’de spot BTC ve ETH borsa yatırım fonlarının lansmanı
  • Dencun sonrası Layer-2 gelişimi
  • AI ajanlarının yükselişi
• Toplam MC Ocak 2024’te $1.65T’den Aralık 2024’te %98 büyüyerek $3.27T oldu:
  • BTC MC: +124%
  • ETH MC: +47%
  • Stabil kripto para MC: +54%

• BTC veya ETH son 10 yılın 8’inde önemli varlık sınıfının performansına öncülük etti. BTC fiyatı 100.000$’a ulaştıktan sonra 2T$ MC’ye erişerek Avustralya Dolarını (AUD) geçti ve dünyanın 10. büyük para birimi oldu.

• ABD spot BTC ve ETH ETF’lerinin toplam net girişleri sırasıyla $40.5B ve $2.8B seviyesine ulaştı ve birlikte $135B AUM oluşturdu. BlackRock’un IBIT‘i Yönetim Altındaki Varlıklar ile dünyanın 31. büyük borsa yatırım fonu oldu.

• Hedge fonları ve yatırım danışmanları spot BTC ETF’leri için lider yatırımcı türleriyken, trusts ve özel net varlıklar şirketleri ETH ETF’leri için en büyük holder türleriydi. 2025 yılına baktığımızda, SOL ve XRP ETF’lerinin potansiyel onayı, kurumsal ilgiyi ve kabulü daha da artırabilecek gibi görünmektedir.

Likidite

• Son 365 gün içinde BTC ve ETH için %2 fiyat aralığındaki alım ve satış emirlerinin birleşik değeri sırasıyla $449M ve $328M ortalamaya ulaştı. BTC’nin %2 piyasa derinliği, Trump’ın yeniden seçilmesi ve BTC’nin yeni rekor seviyelerine ulaşması ile çakışan Q4 2024’e doğru arttı. ETH, Q4 2024’te benzer bir yükseliş eğilimi gösterdi, ancak BTC’ye karşı ETH’nin fiyat zayıflığı ile çakışan 2025 YTD’de azaldı.

• Spot al-sat, ABD başkanlık seçimi ve meme coinler etrafındaki sarkastik abartı nedeniyle Q4 2024’ten bu yana güçlü oldu. Crypto.com Exchange 1. sırayı aldı spot işlem hacmi piyasa payı ile (%38.5) USD destekli borsalar arasında, The Block’a göre Temmuz 2024’te. Crypto.com Exchange Kaiko’nun borsa sıralamasında Q4 2024’te zirveye çıktı, yönetim, iş, likidite, güvenlik, teknoloji ve veri kalitesi gibi çeşitli yönlere göre ölçülerek.

• DEXlerdeki al-sat hacmi de Q4 2024’ten beri güçlü momentum kazanarak devam etti, tahmin piyasaları, meme coinler ve Trump yönetimi altında beklenen kripto varlık yanlısı politikalar tarafından desteklenerek. Özellikle, Solana, Q4 2024’ten beri zincir üstü işlemlerde Ethereum’u geçerek lider oldu.

• DEX-to-CEX spot işlem hacmi Ocak 2025’te %20 ile rekor seviyeye ulaştı. Bu, 2024’te başlayan trend meme coin lansmanlarını yakalayan platformların (launchpadler, DEXler ve gözetimsiz cüzdanlar dahil) önemini yansıtıyor.

Yaygınlaşması

• Brezilya, Rusya, Japonya, Çekya, Hong Kong ve Polonya dahil olmak üzere, ABD’nin dışında daha fazla ülke BTC rezervi kurmayı araştırıyor. Bu, BTC’nin fiyatını istikrara kavuşturabilir ve yükseltebilir.

• Geleneksel finans kurumları giderek artan bir şekilde kripto para birimlerini benimsemekte ve hizmet vermektedir. kripto al-sat, gözetim, özel varlıklar, ETP’ler, ödemeler ve tokenizasyon.

• Global kripto sahipleri, Haz 2020’deki 73M’den Ara 2024’te 659M’e çıkarak 8x arttı; bu, dünya nüfusunun %8,2’sini temsil ediyor. Bu rakamın, piyasa koşullarına bağlı olarak 2025 yılında 750–900M ulaşmasını bekliyoruz.

Görünüm

• Stabil kripto paraların piyasa değeri, kurumsal benimsemenin artmasıyla 6 Şubat’ta $222B yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı, 2024’ten güçlü momentumu sürdürüyor. Önde gelen finansal kurumlar, uluslararası ödemeler ve iyileştirilmiş hazine operasyonları için stabil kripto paraları benimsiyor. Dikkate değer bir örnek, dolaşımdaki arzını 2024 boyunca %139 artırarak Aralık 2024’te $560M ulaştıran PayPal’ın PYUSD’si.

• Ocak 2025 itibariyle RWA değeri US$17B aştı. Bu artış trendine, Ocak ayında %20,8 artış gösteren ve toplam RWA değerinin %69,3’ü ile en büyük paya sahip olan tokenize özel krediler öncülük ediyor. 2024 yılında RWA değeri %79 artarak yılı $15B ile kapattı. Özel kredi (31 Aralık itibariyle toplam RWA değerinin %64’ü) yıl içinde %48 artış gösterirken, ABD Hazine borcu (toplamın %26’sı) 2024 yılında %415 arttı.

• Gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu, temel piyasa verimsizliklerini giderir ve geniş bir yelpazede likit olmayan somut varlıkları, özellikle de finansal varlıkları güçlendirir.

Tam raporu okuyun: Kurumsal Kripto Piyasasının Gelişimi: Likiditeden Küresel Benimsemeye

Yazarlar

Crypto.com Araştırma ve Analiz ekibi

En son piyasa, DeFi ve NFT güncellemelerini e-posta ile alın:

Bültenlere abone olun

Yeni analizler hakkında ilk siz bilgi sahibi olun:

Bizi Twitter’da takip edin