Criadores de mercado de cripto vs criadores de mercado – o que são e como influenciam

Os criadores de mercado de cripto fornecem liquidez colocando ordens de compra e venda, enquanto os tomadores de mercado buscam a execução imediata das suas ordens. Eis como interagem uns com os outros.

Principais conclusões:

• No mercado de criptomoedas, os criadores de mercado fornecem liquidez colocando ordens de compra e venda no livro de ordens, lucrando com os spreads bid-ask.

• Os tomadores de mercado, em contrapartida, procuram uma execução imediata, fazendo corresponder as suas transacções às ordens existentes, utilizando frequentemente ordens de mercado.

• Os criadores de mercado são muitas vezes entidades especializadas no fornecimento de liquidez, tais como empresas de negociação ou fornecedores de liquidez, e desempenham um papel fundamental na manutenção de um mercado líquido, na redução dos diferenciais entre as ofertas de compra e venda e na criação de oportunidades de negociação contínuas.

• Os tomadores de mercado dão prioridade à execução imediata e fazem coincidir as suas transações com as ordens existentes no livro de ordens. Utilizam frequentemente ordens de mercado, aceitando o preço de mercado prevalecente, e podem incorrer em taxas de transação mais elevadas em comparação com os criadores de mercado.
  
• Embora a maioria dos criadores de mercado regulares sejam institucionais, as baleias criptográficas individuais podem atuar como criadores ou tomadores de mercado, por vezes, devido ao volume das suas ações.

O que são criadores de mercado?

No contexto dos mercados de criptomoedas, um criador de mercado desempenha um papel semelhante ao dos mercados financeiros tradicionais (TradFi). Um criador de mercado de criptografia é uma entidade ou indivíduo que facilita a negociação de criptomoedas fornecendo liquidez ao mercado. Os criadores de mercado trabalham em estreita colaboração com as bolsas de criptomoedas para fornecer liquidez ao mercado e facilitar a negociação.

A presença de criadores de mercado nos mercados de criptomoedas é crucial para a eficiência global do mercado. Ajudam a reduzir os spreads bid-ask, aumentam a liquidez e contribuem para o bom funcionamento das bolsas de criptomoedas .

Seguem-se algumas das principais funções que desempenham:

Provisão de liquidez

Tal como nos mercados tradicionais, os criadores de mercado de criptomoedas fornecem liquidez ao cotar os preços de compra e venda de várias criptomoedas . Isto ajuda a garantir a existência de um mercado contínuo para estes ativos, permitindo que os comerciantes os comprem ou vendam em qualquer altura.

Spread Bid-Ask

Os criadores de mercado lucram com o spread bid-ask, que é a diferença entre os preços de compra (bid) e de venda (ask). O seu objetivo é comprar a um preço mais baixo e vender a um preço mais alto, capturando o spread como lucro.

Gestão do risco

Os criadores de mercado de criptomoedas assumem o risco de deter uma determinada quantidade de criptomoedas no seu inventário. Para gerir este risco, podem empregar várias estratégias, incluindo hedging e utilizar algoritmos de negociação sofisticados.

Negociação eletrónica

Muitos criadores de mercado de criptomoedas operam eletronicamente e utilizam estratégias de negociação algorítmicas para ajustar as suas cotações em tempo real com base nas condições de mercado. Isto ajuda-os a responder rapidamente às mudanças na oferta e na procura.

Relações de troca

Os criadores de mercado têm frequentemente relações estreitas com as bolsas de criptomoedas. Podem trabalhar diretamente com as bolsas para fornecer liquidez a pares de negociação específicos , e algumas bolsas oferecem mesmo programas de incentivo para encorajar os criadores de mercado a participarem nos seus mercados.

A colaboração entre os criadores de mercado e as bolsas de criptomoedas é mutuamente benéfica. Os criadores de mercado aumentam a liquidez na bolsa, tornando-a mais atrativa para os operadores, enquanto as bolsas beneficiam de uma maior atividade de negociação e de um mercado mais eficiente.

Oportunidades de arbitragem

Os criadores de mercado em mercados de criptomoedas também podem envolver-se em oportunidades de arbitragem, tirando partido das diferenças de preços entre diferentes bolsas ou pares de negociação.

Conformidade regulamentar

Os criadores de mercado de criptomoedas estão sujeitos a considerações regulamentares e as suas atividades podem ser regulamentadas dependendo da jurisdição. A conformidade com os regulamentos relevantes é essencial para garantir práticas comerciais justas e transparentes.

O que são criadores de mercado?

Um market taker é um indivíduo ou entidade que coloca uma ordem que corresponde a uma ordem existente no livro de ordens. Ao contrário dos criadores de mercado, que fornecem liquidez através da colocação de ordens no livro de ordens, os tomadores de mercado “tomam” liquidez através da execução de transações contra ordens existentes.

Os tomadores de mercado entram no mercado com a intenção de executar imediatamente as transações. Em vez de colocarem ordens no livro de ordens, fazem coincidir as suas transações com ordens existentes colocadas por criadores de mercado ou outros participantes no mercado.

Os tomadores de mercado utilizam frequentemente ordens de mercado, que são instruções para comprar ou vender um ativo ao melhor preço disponível no mercado. As ordens de mercado são executadas aos preços de mercado prevalecentes, e asseguram uma execução rápida mas não garantem um preço específico.

Transações imediatas sobre o melhor preço

Ao procurarem uma execução rápida das suas transações, os tomadores de mercado estão dispostos a aceitar o preço de mercado atual em troca de imediatismo, e as suas transações são preenchidas com base na liquidez existente no livro de ordens.

Em muitas bolsas de cripto, é cobrada aos tomadores de mercado uma taxa de transação pelas suas transações. Esta taxa é normalmente mais elevada do que a taxa cobrada aos criadores de mercado. A lógica é que os tomadores de mercado estão a consumir liquidez do livro de ordens em vez de a fornecer.

Em geral, os tomadores de mercado reagem às condições e aos preços atuais do mercado. Não esperam que as suas ordens sejam correspondidas; em vez disso, tiram partido da liquidez existente no mercado. Uma vez que os tomadores de mercado estão a executar transações ao melhor preço de mercado disponível, não contribuem para o diferencial entre o preço de compra e o preço de venda. Os criadores de mercado, por outro lado, lucram com o diferencial entre o preço de compra e o preço de venda.

Como influenciam o mercado

As grandes ordens do market taker podem ter um impacto no mercado, especialmente se a liquidez for limitada aos níveis de preços atuais. Este impacto pode resultar em slippage, em que o preço efetivo de execução difere do preço esperado.

Os operadores podem alternar entre criadores de mercado e tomadores de mercado com base nas suas estratégias de negociação e condições de mercado. Compreender os papéis dos criadores e tomadores de mercado é essencial para compreender a dinâmica da liquidez e da descoberta de preços num mercado de criptomoedas.

As baleias criptográficas são criadoras ou tomadoras de mercado?

As baleias criptográficas , que são indivíduos ou entidades que detêm quantidades significativas de moeda criptográfica, podem participar em várias atividades no mercado, incluindo a criação e a aquisição de mercado.

No entanto, é importante notar que nem todas as baleias criptográficas são necessariamente criadores de mercado e que os termos não são sinónimos.

As baleias criptográficas como criadores de mercado

Algumas baleias criptográficas podem atuar como criadores de mercado, fornecendo liquidez ao mercado.Podem colocar ordens de compra e venda no livro de ordens, criando um mercado para pares de negociação específicos. Ao fazê-lo, contribuem para a liquidez, reduzem os spreads bid-ask e ajudam a garantir a existência de compradores e vendedores no mercado. As baleias criptográficas com participações substanciais podem ter a capacidade de influenciar as condições do mercado.

As baleias criptográficas como tomadores de mercado

Por outro lado, crypto whales também podem atuar como tomadores de mercado. Se tiverem um objetivo de negociação específico e desejarem executar rapidamente uma transação de grande dimensão, podem utilizar ordens de mercado para igualar as ordens existentes no livro de ordens. Isto pode resultar numa execução imediata, mas também pode levar a uma derrapagem de preços, especialmente se o tamanho da ordem for significativo em relação à liquidez existente no mercado.

Como as baleias influenciam o mercado

Na prática, alguns grandes detentores de criptomoeda podem participar tanto na criação de mercado como na tomada de mercado, dependendo das suas estratégias de negociação, condições de mercado e objetivos. Podem contribuir para a liquidez durante determinados períodos e atuar como tomadores de mercado quando necessitam de executar transações rapidamente.

As baleias criptográficas, devido à dimensão das suas participações, podem ter um impacto notável na dinâmica do mercado. As suas atividades de negociação, quer como criadores quer como tomadores de mercado, podem influenciar os movimentos de preços a curto prazo. Esta influência levou à observação de que as ações dos grandes detentores podem, por vezes, ser um fator-chave no sentimento e na volatilidade do mercado.

As ações das baleias individuais podem variar muito. Algumas baleias podem estar mais concentradas na detenção de ações a longo prazo e não se dedicarem ativamente à negociação, enquanto outras podem ser operadores sofisticados que utilizam várias estratégias.

Conclusão

Compreender os papéis dos criadores de mercado, dos compradores e das baleias criptográficas é fundamental para compreender os meandros do ecossistema do mercado criptográfico. Os criadores de mercado desempenham um papel crucial no fornecimento de liquidez, colocando ordens de compra e venda no livro de ordens, contribuindo para a descoberta eficiente de preços. Por outro lado, os tomadores de mercado procuram uma execução imediata, fazendo corresponder as suas transações às ordens existentes, utilizando frequentemente ordens de mercado.

As baleias criptográficas, que representam entidades com participações significativas, podem desempenhar um papel tanto nas atividades de criação como de tomada de mercado, tirando partido das suas grandes posições para influenciar a dinâmica do mercado.

No panorama dinâmico do mercado das criptomoedas, as ações dos participantes no mercado, incluindo tanto os criadores de mercado institucionais como as baleias individuais influentes, contribuem para a liquidez, eficiência e volatilidade globais do mercado.

Diligência devida e fazer a sua própria investigação

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O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. O valor dos ativos criptográficos pode aumentar ou diminuir, e você pode perder todo ou um valor substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um ativo criptográfico, é essencial que faça a sua pesquisa e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, uma vez que quaisquer compras serão da sua exclusiva responsabilidade.