Qu'est-ce que le Spell Token ?

Le Spell Token est un token de gouvernance ERC-20 pour la plateforme de prêt crypto décentralisée Abracadabra Money, qui utilise des tokens générant des intérêts comme collatéral pour l'émission de Magic Internet Money (MIM), un stablecoin adossé à l'USD.

Le processus de liquidation de prêt sur Abracadabra Money diffère des autres protocoles de prêt/stablecoin comme MakerDAO car il utilise des tokens générant des intérêts (ibTKNs), un type de token LP, comme collatéral.

Un bref historique du Spell Token

Lancé en mai 2021, Abracadabra Money est un protocole de prêt inter-chaînes qui permet à ses utilisateurs d'utiliser les tokens générateurs d'intérêts qu'ils ont gagnés dans des vaults (par exemple, xSUSHI, yvUSDT) afin que le capital puisse être utilisé.

Le projet est dirigé par un co-fondateur connu uniquement sous le nom de "Squirrel", ainsi que par Daniele Sesta, qui est responsable de Popsicle Finance (un market maker décentralisé) et Wonderland (un fork d'OlympusDAO), tous deux sur la blockchain Avalanche.

Abracadabra Money a trois tokens principaux :

SPELL : le token du protocole, qui est utilisé pour les récompenses

sSPELL : obtenu en stakant des tokens SPELL et utilisé pour le partage des frais et la gouvernance

MIM : un stablecoin multichain soutenu par des tokens générant des intérêts

SPELL est le token de gouvernance et de staking natif de la plateforme, et est disponible sur Ethereum, Fantom, Avalanche, et Arbitrum. Il a été distribué en mai 2021, après quoi la moitié de tous les tokens SPELL ont été brûlés, réduisant l'offre de 420 milliards à 210 milliards. Ensuite, 5,25 milliards de tokens ont été brûlés en janvier 2022.

Comment fonctionne le Spell Token ?

SPELL est le token natif d'Abracadabra Money, une plateforme principalement construite sur la blockchain Ethereum et reliée à d'autres réseaux tels que Fantom et Avalanche via AnySwap. Il sert de token de gouvernance et de récompense au sein de l'écosystème d'Abracadabra Money. Il est principalement utilisé pour la gouvernance et les frais gagnés à partir du protocole (intérêts, emprunts et 10 % de la liquidation pour certains marchés).

Les détenteurs de SPELL peuvent staker leurs tokens pour recevoir des sSPELL, qui accordent aux détenteurs des droits de vote et un revenu passif provenant des frais générés par le protocole. Les tokens sSPELL représentent les parts des utilisateurs dans le pool de frais SPELL grâce à un mécanisme similaire au modèle SUSHI/xSUSHI, avec 10 % de tous les frais de liquidation codés en dur pour être retirés et utilisés pour acheter des tokens SPELL sur certains marchés. Ces tokens SPELL sont également ajoutés à la pool de frais SPELL, et 75 % des revenus du protocole sont utilisés pour racheter des tokens SPELL, tandis que 25 % servent à la trésorerie.

En fonction de la quantité d'ERC-20 sSPELL (staked SPELL) détenue, les utilisateurs ont la possibilité de présenter de nouvelles propositions pour le protocole. Le seuil requis pour une proposition est de 100 millions de sSPELL. Le droit de vote est donné aux utilisateurs qui détiennent des tokens sSPELL dans leur portefeuille, en tant que collatéraux sur le marché des prêts sSPELL d'Abracadabra Money, ou dans tout autre contrat reconnu par le protocole. Le droit de vote est également donné aux utilisateurs qui détiennent des tokens LP SPELL/ETH SushiSwap déposés dans la ferme d'Abracadabra Money. Une fois qu'une proposition est adoptée, l'équipe étudie la possibilité de la mettre en œuvre ou non.

À quoi sert le Spell Token ?

Le Token SPELL est principalement utilisé pour le programme de minage de liquidité afin de maintenir la liquidité sur les marchés de prêts d'Abracadabra Money, avec 63% (132,3 milliards) de SPELL alloués à cet effet. Les différentes pools de prêts ont des niveaux d'émission de SPELL différents. Un total de 665 448 024 SPELLs sont actuellement émis chaque semaine à l'heure où nous écrivons ces lignes.

En outre, les détenteurs de SPELL peuvent staker leurs tokens SPELL pour obtenir des sSPELL, qui représentent la part des utilisateurs dans la pool de frais SPELL. Lorsque les utilisateurs déstakent leurs tokens sSPELL, ils reçoivent leurs tokens SPELL d'origine ainsi que tout SPELL supplémentaire gagné grâce aux frais de protocole générés.