Neutrino USD, qu'est-ce que c'est ?

Neutrino est un protocole algorithmique construit sur la plateforme Waves qui permet de créer des stablecoins liés à des actifs réels spécifiques, tels que des monnaies nationales ou des matières premières. La plateforme Waves est responsable de son développement et de sa collatéralisation. Les stablecoins Neutrino peuvent varier en fonction de l'actif auquel ils sont indexés, comme EUR-Neutrino, BTC-Neutrino, et S&P 500-Neutrino.

Le token du protocole, USDN, est un stablecoin basé sur le dollar américain et garanti par les tokens WAVES du protocole, qui sont verrouillés dans des contrats intelligents pour produire de l'USDN. L'USDN est décrit comme étant entièrement collatéralisé par les tokens WAVES et indexé au ratio 1:1 avec le dollar américain.

Un bref historique du Neutrino USD

Neutrino USD a été lancé en 2019 par Waves, qui a migré Neutrino USD vers le réseau Ethereum en août 2020 afin d'améliorer l'accès à la liquidité pour son produit et d'offrir plus de choix dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi).

Après sa première année, le protocole avait accumulé une valeur de marché de plus de 120 millions de dollars US en USDN. Le protocole permet le farming en utilisant une approche totalement nouvelle introduite dans la blockchain Ethereum, et en trois mois après son lancement, Neutrino est devenu l'une des applications décentralisées (dapps) les plus populaires sur le mainnet de Waves.

Neutrino a lancé sa plateforme d'échange décentralisée (DeFo), une extension du protocole Neutrino qui facilite les échanges instantanés d'actifs à cours stable liés aux monnaies nationales ou aux matières premières les plus répandues. DeFo est une solution open-source qui peut également être intégrée dans n'importe quelle autre interface et vise à fournir un bridge sans friction entre les devises fiduciaires et les cryptomonnaies.

L'USDN est l'un des neuf actifs de Neutrino : le Neutrino EUR (EURN) est adossé à l'euro, le Neutrino CNY (CNYN) est adossé au yuan chinois, le Neutrino JPY (JPYN) est adossé au yen japonais, le Neutrino RUB (RUBN) est adossé au rouble russe, le Neutrino UAH (UAHN) est adossé à la hryvnia ukrainienne, le Neutrino NGN (NGNN) est adossé à la naira nigériane, le Neutrino BRL (BRLN) est adossé au real brésilien, le Neutrino GBP (GBPN) est adossé à la livre sterling, et le Neutrino TRY (TRYN) est adossé à la lire turque.

En avril 2022, l'USDN a fait l'objet d'un dépeg du marché à la suite d'accusations de manipulations de prix de la part de WAVES. Le mois suivant, le stablecoin TerraUSD (UST) a chuté le 11 mai 2022 pour atteindre 0,023 USD. L'USDN a chuté de 12 % à 0,088 USD ce jour-là, malgré sa stabilité prévue pour maintenir son cours à 1 USD.

Comment fonctionne le Neutrino USD ?

L'USDN est le stablecoin du protocole Waves et est similaire au stablecoin algorithmique UST de Terra. Les utilisateurs doivent verrouiller le token WAVES dans les contrats intelligents de Neutrino pour émettre de l'USDN.

Le prix cible du token est de 1,00 USD et est maintenu par le Neutrino System Base Token (NSBT). Les USDN peuvent être échangés contre des tokens WAVES dans un ratio de 1:1. Si le cours de WAVES augmente, un fonds de réserve est mis de côté pour se prémunir contre toute chute soudaine. Si le fonds de réserve n'est pas suffisant pour compenser une baisse du cours, des NSBT sont émis et vendus avec une décote, ce qui permet aux utilisateurs de les revendre à l'avenir avec un bénéfice.

Le Neutrino USD transforme les récompenses de blocs de Leased Proof of Stake (LPoS) en intérêts de staking USDN. En plus d'inciter les intérêts de staking LPoS à USDN, le protocole lie un collatéral supplémentaire à son contrat intelligent. Le staking de NSBT pendant une certaine période crée des gNSBT, et plus les détenteurs ont de gNSBT, plus ils obtiennent de revenus passifs des frais de transaction. De plus, la communauté des détenteurs de NSBT vote sur les actifs supplémentaires.

À quoi sert le Neutrino USD ?

Le protocole Neutrino se compose de trois tokens principaux : WAVES, USDN et NSBT. WAVES est un token principal de la blockchain Waves qui est utilisé pour payer les frais de transaction. Il sert de collatéral pour l'USDN. NSBT est un token de recapitalisation et de gouvernance du protocole Neutrino qui assure la stabilité des réserves de collatéral de l'USDN. En outre, ses détenteurs ont leur mot à dire sur le protocole Neutrino, le produit, la feuille de route des fonctionnalités et les paramètres de gouvernance.

Les trois tokens peuvent être stakés pour des récompenses LPoS, l'équivalent en USDN des LPoS convertis, et les coûts de gas des contrats intelligents. Les détenteurs de Neutrino USD peuvent staker leurs actifs sur la plateforme pour obtenir un rendement annuel, et les traders peuvent acheter des NSBT dans une vente aux enchères ouverte et fixer le prix en fonction de leurs prédictions. Les traders peuvent profiter des différences de prix si le taux des pièces de monnaie sur le marché change. Pour gagner des revenus passifs grâce au minage, les tokens Neutrino peuvent être gelés.

L'USDN est utilisé pour les paiements dans les applications basées sur la plateforme Waves, comme DAO et WaveFlow. Il est disponible dans les écosystèmes Ethereum et Binance Smart Chain grâce aux passerelles lancées par Waves.