Points Clés (Quick Take)

• Le volume de Bitcoin détenue par les détenteurs à long terme a augmenté en janvier; Yuno s'est associé à Crypto.com pour les paiements en crypto; le Comité de l'agriculture du Sénat américain a fait progresser le projet de loi sur la structure du marché de la crypto après un vote par ligne de parti.
• Les ETF spot BTC américains ont enregistré une sortie nette de 1,5 milliard de dollars US la semaine dernière, supérieure à la sortie nette de 1,3 milliard de dollars de la période précédente. Les ETF spot ETH ont enregistré une sortie nette de 327 millions de dollars au cours de la même période, inférieure à la sortie nette de 601 millions de dollars de la période précédente.
• Du côté macroéconomique, la Réserve fédérale américaine a maintenu les taux stables comme prévu, citant une inflation élevée. Le président Donald Trump va nominer l'ancien gouverneur de la Fed, Kevin Warsh, comme prochain président de la Fed. L'indice des prix à la production a augmenté de 0,5% en décembre, la plus forte augmentation des trois derniers mois. Le gouvernement américain est entré en fermeture partielle au cours du week-end, en attendant un vote de la Chambre des représentants lundi. Le dernier Outil FedWatch du CME indiquait une probabilité de 3% d'une réduction des taux en mars. La Banque du Canada a maintenu les taux d'intérêt à 2,25%.
• Mises à jour notables: Les membres d'Ethereum utilisent certains fonds non réclamés du hack de DAO de 2016 pour établir un fonds de sécurité de 220 millions de dollars; Tether a lancé le stablecoin USAT; Ripple a lancé Ripple Treasury; Optimism a approuvé une proposition visant à lier le jeton OP plus étroitement à la performance économique de la Superchain.
• Événements notables de la semaine à venir: PMI manufacturier et des services ISM des États-Unis, masse salariale non agricole, et décisions sur les taux d'intérêt de la Banque de réserve d'Australie (RBA), de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque d'Angleterre (BoE).

Tableau de Bord de Recherche (Research Dashboard)

Selon notre tableau de bord de recherche, l'indice des prix a diminué de -12,87%, tandis que les indices de volume et de volatilité ont augmenté de +50,12% et +96,36%, respectivement, la semaine dernière.

Tous les jetons de l'indice ont diminué, à l'exception de HYPE (+28,52%). Cela a coïncidé avec une hausse des activités de négociation de matières premières sur Hyperliquid. BTC et ETH ont diminué de -11,1% et -19,4%, respectivement. Le BTC est passé d'environ 90 000 $ en milieu de semaine à moins de 78 000 $ au cours du week-end. Cela a coïncidé avec le président Trump évaluant des frappes potentielles sur l'Iran, tout en menaçant également d'imposer des tarifs douaniers sur les pays vendant du pétrole à Cuba. En outre, une fermeture partielle du gouvernement américain, un dollar américain qui se renforce, le marché évaluant les perspectives de taux d'intérêt de la Fed et une nouvelle nomination à la présidence de la Fed ont également pesé sur les marchés de la cryptographie la semaine dernière.

L'augmentation de la volatilité a été menée par HYPE (+169,09%) et WLFI (+138,22%).

Graphique de la Semaine (Chart of the Week)

Le volume de Bitcoin détenue par les détenteurs à long terme (plus de 155 jours) a commencé à se rétablir en janvier, atteignant 14,4 millions de BTC au 31 janvier et augmentant de 1,8% d'un mois à l'autre — malgré la baisse des prix du mois. Cela suggère potentiellement que les détenteurs à long terme profitent de la récente baisse des prix pour augmenter leurs avoirs en BTC.

Performance Hebdomadaire (Weekly Performance)

Tous les jetons à forte capitalisation ont diminué en prix la semaine dernière. BTC et ETH ont diminué de -11,1% et -19,4%, respectivement. SUI et OP ont mené la baisse. Cela a coïncidé avec de multiples nouvelles la semaine dernière concernant l'augmentation des tensions géopolitiques, les menaces tarifaires des États-Unis, le marché évaluant les perspectives de taux d'intérêt de la Fed et une nouvelle nomination à la présidence de la Fed.

Toutes les catégories clés ont diminué en capitalisation boursière au cours des sept derniers jours. L'intelligence artificielle et la Couche-2 ont mené l'augmentation.

Mises à Jour Notables (Notable Updates)

Faits Marquants de l'Actualité (News Highlights)

Actualités Crypto.com / Cronos

• Yuno, une plateforme mondiale d'infrastructure financière, s'est associée à Crypto.com pour promouvoir Crypto.com Pay sur le réseau de plus de 1 000 méthodes de paiement de Yuno. Cela permettra aux commerçants d'accepter les cryptomonnaies de manière transparente et d'étendre l'acceptation des paiements en crypto à l'échelle mondiale.

Réglementation

• Le Comité de l'agriculture du Sénat américain a fait progresser le projet de loi sur la structure du marché de la crypto après un vote par ligne de parti, bien qu'il nécessite toujours le soutien démocrate au Sénat au complet. La Maison Blanche prévoit également de rencontrer des représentants de la crypto et de la banque pour discuter des préoccupations concernant les récompenses des stablecoins dans le projet de loi sur la structure du marché.
• La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis joint ses efforts à ceux de la Securities and Exchange Commission (SEC) sur Project Crypto, une initiative lancée en 2025 pour établir une clarté sur la réglementation des actifs numériques. Cela vise à supprimer la duplication des exigences et la fragmentation de la surveillance.
• La SEC des États-Unis a clarifié que les actions tokenisées sont réglementées par les règles traditionnelles sur les valeurs mobilières et les produits dérivés. Elle a également déclaré que seules les valeurs mobilières tokenisées par l'émetteur confèrent une véritable propriété d'actions, tandis que les actions tokenisées par un tiers représentent un droit de garde ou une exposition synthétique.
• La Banque d'Angleterre se concentrera sur l'avancement des cadres pour les stablecoins systématiques et les garanties tokenisées, ainsi que sur l'expansion du Digital Securities Sandbox en 2026. Ces mesures visent à façonner l'avenir financier numérique du Royaume-Uni.
• La Commission européenne enverra des notifications à 12 pays européens pour ne pas avoir mis en œuvre les règles fiscales sur la crypto. Les règles étaient destinées à lutter contre la fraude fiscale, l'évasion fiscale et l'évitement.
• Les régulateurs financiers de Hong Kong ont l'intention de soumettre un projet de cadre pour les actifs numériques en 2026. De plus, la Hong Kong Monetary Authority (HKMA) a commencé à traiter les demandes de licence pour les émetteurs de stablecoins.
• L'Assemblée nationale de la Corée du Sud a approuvé un amendement au régime de licence de crypto du pays, renforçant les exigences d'entrée pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels et les actionnaires, et élargissant les vérifications des antécédents des candidats pour inclure les vétérans des principaux actionnaires et des signaux d'alarme supplémentaires.

Adoption

• Fidelity a l'intention d'entrer sur le marché des stablecoins en lançant un stablecoin rattaché au dollar américain, Fidelity Digital Dollar (FIDD) sur le réseau Ethereum. L'actif sera entièrement garanti par le dollar américain et des équivalents de trésorerie, et disponible pour les investisseurs de détail et institutionnels.
• WisdomTree étend ses fonds tokenisés à Solana pour soutenir la croissance de ses offres en chaîne. Cette expansion inclura tous ses fonds dans les marchés monétaires, les actions, les titres à revenu fixe, les alternatives et l'allocation d'actifs.
• Laser Digital, une société d'actifs numériques soutenue par Nomura, aurait déposé une demande de charte de fiducie de banque nationale américaine. De plus, la plus grande banque numérique du Brésil, Nu, a reçu l'approbation conditionnelle de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) des États-Unis pour établir Nubank en tant que banque de fiducie nationale.
• Universal Digital, une société basée à Abu Dhabi, a lancé USDU, le premier stablecoin adossé au dollar américain enregistré auprès de la banque centrale des Émirats arabes unis en tant que Jeton de Paiement Étranger. Cela fournira une option de règlement en USD réglementée pour les actifs numériques aux Émirats arabes unis.
• Le Kazakhstan a alloué 350 millions de dollars de son Fonds national pour soutenir la formation d'une réserve nationale de crypto. La réserve investira initialement dans des fonds spéculatifs axés sur la crypto plutôt que d'acheter directement de la crypto.

Véhicules d'Investissement

• BlackRock a déposé une demande auprès de la SEC pour lancer l'iShares Bitcoin Premium Income ETF. Le fonds suivra le prix du BTC, tout en vendant des options sur les actions IBIT et occasionnellement sur des indices qui suivent les ETP spot BTC, pour gagner des revenus de prime.
• VanEck a lancé le premier ETF spot Avalanche aux États-Unis. Le fonds, VAVX, suivra le prix de l'AVAX et générera potentiellement des rendements de staking.
• Bitwise a enregistré une fiducie statutaire au Delaware pour un potentiel Uniswap ETF, suite à la clôture par la SEC de son enquête sur Uniswap Labs en février 2025.
• 21Shares a lancé le premier ETP Solana staké par Jito en Europe sur Euronext Amsterdam et Paris. L'ETP se négociera en USD et en euros, et détiendra JitoSOL tout en gagnant des récompenses de staking.

Rapports de recherche récents (Recent Research Reports)

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