Da Negociação à adoção mais ampla: A importância das Memecoins

Da negociação à adoção generalizada: O significado das meme coins: O lançamento das meme coins do Presidente dos EUA, Donald Trump, e da sua esposa Melania, – $TRUMP e $MELANIA, – levou o hype das meme coins a um novo nível. As memecoins estão a tornar-se em algo mais do que um veículo de investimento com o seu uso como ferramentas de envolvimento com a comunidade, de angariação de capital e de aquisição de utilizadores.

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Resumo Executivo

• As meme coins mantiveram o seu impulso em 2025, destacando-se com o lançamento das meme coins do Presidente dos EUA, Donald Trump, e da sua esposa Melania — TRUMP e MELANIA — e testemunharam aumentos exponenciais de preço logo após.
• As meme coins tornaram-se uma parte importante do espaço da criptomoeda. Podemos concluir que o seu significado como ferramentas de envolvimento da comunidade, angariação de fundos e aquisição de utilizadores vai para além de atuarem puramente como veículo de investimento.
• Envolvimento da comunidade: Líderes de opinião ou figuras públicas conhecidas podem usar meme coins para atrair suporte para si mesmos e permitir que a comunidade se una através da posse do token. No entanto, a longevidade desses tokens recentes ainda está por ver, e pode depender do suporte contínuo da celebridade.
• Angariação de fundos: Fontes comuns de receita para criadores de meme coins incluem ofertas de moedas, ganhos de capital em trading e taxas de negociação. Por exemplo, foi relatado que TRUMP gerou quase $100 milhões em taxas de negociação para os entidades vinculados ao lançamento. No entanto, as meme coins também receberam atenção negativa, principalmente relacionada aos esquemas ‘pump-and-dump’ dos quais os investidores precisam estar cautelosos.
• Adoção On-Chain: As meme coins permitem que apps descentralizadas (dapps) integrem novos utilizadores ao aproveitar a tendência de lançamentos de meme coins.
• O lançamento de TRUMP e MELANIA reviveu o hype ao redor das meme coins — a um novo nível. Enquanto a comunidade ainda precisa navegar por questões como volatilidade e longevidade desses tokens, o recente hype das meme coins certamente colocou a cripto no palco global novamente e espera-se que encoraje mais participação on-chain.

1. Introdução

Atividades com meme coins aumentaram em janeiro. Um dos eventos chave foi o lançamento pelo Presidente dos EUA, Donald Trump, e sua esposa Melania, das suas próprias meme coins, TRUMP e MELANIA, respectivamente.

Ambas as meme coins subiram exponencialmente logo após o lançamento. Em particular, TRUMP disparou para uma capitalização de mercado máxima de US$14,5 bilhões dentro de dois dias após o lançamento, uma vez que superou SHIB para ser a segunda maior meme coin por capitalização de mercado. MELANIA também quase atingiu $2 bilhões no seu auge pouco após o lançamento. Ambas as meme coins também bateram um novo recorde — ultrapassando a capitalização de mercado de $800 milhões em uma hora após o lançamento, muito mais rápido que DOGE (1.467 dias) e SHIB (288 dias).

O impacto estendeu-se além da categoria de meme coin. O ecossistema Solana, que foi a primeira chain a suportar os lançamentos de meme coin acima, viu um aumento massivo nas atividades. Em particular, o volume na exchange descentralizada (DEX) em Solana atingiu $36 bilhões em 18 de janeiro, tomando 74% de participação entre todas as chains. Em Janeiro de 2025, o volume DEX em Solana tomou 46% da participação, excedendo os 15% do Ethereum.

2. Significado e Implicações

Durante este período frenético de meme coins, podemos concluir que o significado dos meme coins como ferramentas de engajamento comunitário, captação de capital e aquisição de usuários vai além de atuar puramente como um veículo de investimento.

2,1 Engajamento Comunitário

Os lançamentos TRUMP e MELANIA coincidiram com a inauguração de Donald Trump como o 47º Presidente dos EUA, potencialmente atuando como uma maneira de envolver seus apoiadores e a comunidade. Isso reflete um dos significados dos meme coins como uma ferramenta de engajamento com a comunidade, onde líderes de opinião ou figuras publicamente conhecidas podem atrair suporte para si mesmos e fornecer uma maneira para a comunidade se unir por meio da posse do token.

Este fenômeno já foi visto em 2024, quando tokens de celebridades eram populares. JENNER e MOTHER foram alguns dos primeiros na categoria a lançar em Solana, representando personalidades da mídia Caitlyn Jenner e a rapper australiana Iggy Azalea, respectivamente. Ambos os tokens aumentaram de preço após o lançamento, aproveitando as vantagens de ter uma base de fãs existente e o poder de marketing associado às figuras públicas.

Semelhante ao TRUMP e MELANIA, a maioria desses tokens de celebridades atingiu o seu valor máximo de preço dentro de poucos dias após o lançamento. O valor de uma meme coin, pelo menos inicialmente, pode não estar associado com sua utilidade. Em vez disso, atua como um símbolo coletivo de suporte comunitário.

A ação de preço dos meme coins é fortemente associada aos eventos que ocorrem nas contas de celebridades vinculadas ou nas comunidades. O meme coin mais notável pode ser o DOGE, que se vincula a Elon Musk.

No entanto, a maioria dos meme coins negociam muito abaixo dos seus máximos históricos logo após o hype diminuir. Por exemplo, TRUMP e MELANIA estão a negociar a -73% e -89%, respetivamente, dos seus máximos históricos (no momento da escrita).

Vitalik Buterin tweetou sobre a cultura dos meme coins de celebridades em Junho de 2024, mencionando que os projetos devem servir um “objetivo de bem público” e explorar mecanismos além de serem puramente tokens de trading. Em outras palavras, meme coins devem desenvolver sua própria utilidade — por exemplo, sendo usados em compras e proporcionando aos detentores de tokens acesso a eventos exclusivos, etc. Recentemente, Trump também anunciou que o token TRUMP pode ser usado para comprar merchandise, incluindo ténis, relógios e fragrâncias. A longevidade desses tokens recentes ainda está por ver e pode depender do contínuo suporte da celebridade.

<b>2,2</b> Levantamento de Capital

Os meme coins também podem ser usados como uma ferramenta de levantamento de capital, alavancando a descentralização, acessibilidade global e o poder da viralidade das plataformas sociais do blockchain. Launchpads de meme coin também facilitaram que qualquer pessoa sem conhecimento técnico lance novos tokens.

Algumas fontes comuns de entrada de capital para criadores de meme coin incluem:

• Oferta de moeda: Vendendo tokens para investidores antes do lançamento
• Negociação: Ganho de capital via potencial apreciação de token (dependendo do desbloqueio e cronograma de vesting)
• Taxa de negociação: Taxas de transação em exchanges ao fornecer liquidez para o token

Meteora, uma camada de liquidez de finanças descentralizadas (DeFi) na Solana que ativou o lançamento de TRUMP, permite que provedores de liquidez reivindiquem taxas de liquidez bloqueada permanentemente, bem como taxas de swap. De acordo com DefiLlama, Meteora gerou cerca de $60 milhões em taxas no dia 20 de janeiro, coincidindo com o trading de TRUMP e MELANIA. TRUMP também foi relatado gerar quase $100 milhões no total em taxas de negociação para as entidades ligadas ao lançamento.

Recentemente, o pai de Elon Musk, Errol Musk, também supostamente planeja levantar até $200 milhões de seu projeto de meme coin, Musk It (MUSKIT). Isso mostra que meme coins estão gradualmente sendo tratadas como uma forma de captação de capital, e essa tendência pode se estender para encorajar outras grandes entidades ou comunidades a participar do cripto e criar seus tokens.

Por outro lado, as meme coins também receberam uma boa dose de atenção negativa, principalmente relacionada a esquemas ‘pump-and-dump’, onde os insiders vendem suas participações a preços inflacionados, posteriormente deixando o projeto e criando prejuízos para outros investidores.

Há também acusações sobre as participações de insiders de uma meme coin e cronogramas de desbloqueio (por exemplo, Trump e seus afiliados supostamente possuem 80% da meme coin TRUMP, o que será um risco potencial para investidores se os insiders decidirem vender suas participações). Outra preocupação é um conflito de interesse – por exemplo, se um líder político estiver considerando levantar capital com meme coins e a alocação de token não for transparente o suficiente, compradores estrangeiros podem adquirir o token e potencialmente exercer “influência” sobre o líder.

Falando de forma geral, investidores precisam ter cautela sobre o rápido crescimento e falta de utilidade da maioria das meme coins, e realizar pesquisas sobre alocação de token e cronogramas de desbloqueio.

2,3 Adoção on-chain

Meme coins em geral também podem ser uma maneira de trazer mais usuários para on-chain. Os lançamentos de TRUMP e MELANIA, que aparentemente representam um endosso do cripto por uma figura global importante, rapidamente causaram um aumento na participação on-chain de novos usuários.

A plataforma de lançamento de meme coin Moonshot foi apresentada no site TRUMP como uma maneira de comprar a meme coin. A plataforma adquiriu 285.000 novos utilizadores na semana após o lançamento do TRUMP (18–24 janeiro 2025), muito superior ao seu histórico (média diária de 880 novos utilizadores em dezembro de 2024 antes do lançamento dos tokens Trump). De acordo com Chainalysis, 47% das carteiras TRUMP/MELANIA tinham uma idade de 0 dias, o que reflete que a maioria dos utilizadores criou as carteiras para comprar as meme coins.

Além disso, as meme coins ajudam a facilitar a adoção on-chain, já que a maioria das meme coins lançadas desde o ano passado foram através de protocolos de launchpad on-chain em vez de exchanges centralizadas. De acordo com o Dune, de todos os novos tokens que apareceram nas DEXs, Solana deteve uma quota de 81% em 2024 e 95% em janeiro de 2025, o que pode ser principalmente atribuído à popularidade das meme coins e launchpads na Solana.

Apps descentralizadas (dapps) como Pump.fun, Moonshot, Meteora e Jupiter testemunharam a ascensão exponencial da capitalização de mercado de várias meme coins e ajudaram a atrair utilizadores. De acordo com The Block, o volume de negociação à vista de DEX para CEX subiu para um máximo histórico de 20% em janeiro de 2025. Isto reflete a importância das plataformas — incluindo launchpads, DEXs e fornecedores de carteiras — para apanhar a tendência de lançamentos de meme coin.

3. Conclusão

Os lançamentos do TRUMP e MELANIA reviveram o hype em torno das meme coins para um novo nível, abrindo potencialmente novas formas de financiamento de capital, envolvimento da comunidade, bem como acelerando a integração cripto. A cripto é frequentemente impulsionada pelo sentimento do mercado, e esperamos que o capital continue a alternar entre narrativas cripto, bem como tokens novos e antigos, resultando na flutuação do preço destas meme coins. Embora a comunidade ainda precise de navegar por questões como volatilidade e longevidade desses tokens, o recente hype das meme coins certamente colocou a cripto novamente no cenário mundial . Vemos isso como o início de mais participação em cripto on-chain de figuras e stakeholders globais.

Leia o relatório completo: De Negociação a Maior Adoção: O Significado das Meme Coins

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Autores

Equipa de Pesquisa e Insights da Crypto.com

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