Revisão do Ano 2024 & Perspectivas para 2025

Em 2024, a indústria cripto testemunhou marcos mais impressionantes do que no ano anterior. Neste relatório, selecionamos os principais eventos e tendências cripto de 2024, seguidos por nossas perspectivas para 2025.

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Revisão do Ano 2024

• Em 2024, países ao redor do mundo começaram a colher os frutos de suas batalhas contra a inflação. À medida que a inflação foi gradualmente controlada, os principais bancos centrais cortaram as taxas de juro pela primeira vez desde a pandemia de COVID-19. Enquanto isso, a economia global permaneceu resiliente como um todo apesar dos contínuos conflitos geopolíticos regionais. O PIB real global deverá crescer 3,2% em 2024 e 2025, uma ligeira queda em relação ao crescimento de 3,3% em 2023.

Neste contexto, a capitalização total do mercado de criptomoedas aumentou durante 2024 para alcançar $3,9 trilhões, um crescimento de 127% ano a ano.

• Um dos principais marcos da indústria em 2024 foi o lançamento dos ETFs à vista de BTC e ETH nos EUA, que abriram caminho para as adoções institucionais. Os ETFs de BTC registaram nove (de 11) meses de entradas líquidas mensais, com um total de ativos líquidos de $30,7 bilhões em 29 de novembro. Os ETFs de ETH apresentaram seu maior mês de entradas líquidas de $1,1 bilhão em novembro de 2024, e um total de ativos líquidos de $577 milhões em 29 de novembro.

• Bitcoin e seu ecossistema abraçaram vários desenvolvimentos emocionantes em 2024. O preço do Bitcoin ultrapassou os 100 000 dólares em 5 de dezembro, impulsionado pelo lançamento dos ETFs à vista de Bitcoin nos EUA, o impacto notável das eleições dos EUA no cenário das criptomoedas e a conclusão do quarto halving da rede Bitcoin. Enquanto isso, também vimos o desenvolvimento de Bitcoin L2s e a tokenização de BTC em 2024.

• o upgrade Dencun do Ethereum foi implementado em março de 2024. Este upgrade melhorou a escalabilidade do Ethereum e reduziu os custos de transação em 99% nos L2s do Ethereum, que representaram mais de 80% das transações após o upgrade Dencun. Em agosto, Cronos Labs anunciou o lançamento da mainnet do Cronos zkEVM, a próxima geração de L2 de conhecimento zero (ZK) focada em escalabilidade, segurança e inovação.

• IA ainda é uma das principais narrativas em 2024. As três áreas-chave que sustentam a convergência entre IA e Web3 são computação descentralizada, agentes de IA e tokenização de dados. Tokens importantes no setor de computação descentralizada tiveram um crescimento substancial no acumulado do ano.

• Solana ganhou força em 2024, tornando-se a quinta maior criptomoeda por capitalização de mercado, impulsionada pelo aumento das atividades de rede, pela ascensão das meme coins e por um ambiente de mercado geral otimista. Mais de 67% dos novos tokens foram lançados na rede Solana de janeiro a novembro. Pump.fun, uma launchpad de meme coin Solana lançada em janeiro, rapidamente ganhou popularidade e registrou um novo ATH mensal de receita de taxa de $105,97 milhões em novembro.

• Mercados de previsão ganharam força substancial em 2024, capitalizando no ano das eleições dos EUA. Polymarket arguivelmente capturou o maior volume de trading, atingindo um pico em novembro de 2024 de $2,6 bilhões e 294.000 traders ativos. Isso reflete um aumento de 378x e 160x, respectivamente, em comparação com novembro de 2023.

• GameFi também fez um retorno em 2024 com a ascensão do play-to-airdrop (P2A). Uma forma popular de P2A é o tap-to-earn, com jogos notáveis incluindo Notcoin e Hamster Kombat. Um dos facilitadores da tendência é o Telegram e sua integração com a blockchain The Open Network (TON). Hamster Kombat, lançado em março de 2024, alcançou um total de 300 milhões de jogadores em agosto. Esses jogos também enfrentam problemas de sustentabilidade após os eventos de geração de tokens (TGE), pois testemunharam uma queda nas atividades dos usuários.

• Tokenização de títulos ganhou força, à medida que instituições financeiras (por exemplo, Franklin Templeton, BlackRock) entraram no setor. O valor total dos ativos do mundo real (RWA) está em $13,6 bilhões, marcando um aumento de 62% no acumulado do ano. Essa tendência de alta é liderada por dívida do tesouro dos EUA tokenizada, que aumentou 239% no acumulado do ano e contribuiu com 19% do valor total dos RWA.

Um dos principais impulsionadores da popularidade das tesourarias tokenizadas é a stablecoins geradoras de rendimento, que oferecem preços estáveis, rendimentos favoráveis e acessibilidade em várias blockchains. Uma grande preocupação em relação às stablecoins geradoras de rendimento é a sustentabilidade dos seus altos níveis de rendimento, especialmente para aquelas baseadas em RWA que provavelmente cairiam em linha com as taxas de juros. Além disso, stablecoins utilizando títulos do tesouro ou títulos financeiros como garantia podem ser vistas como uma forma de centralização.

• O volume perpétuo descentralizado aumentou 50% de $110,1 bilhões em janeiro para $165,0 bilhões em novembro, liderado pela Hyperliquid, que representou 44,5% do volume de trading em novembro.

• O montante total de arrecadação na indústria cripto atingiu $12,3 bilhões no acumulado do ano (janeiro a novembro), um aumento de 32% ano a ano e 19% superior ao total de 2023. No entanto, isso ainda é menor que os $40,6 bilhões arrecadados em 2022. O número total de rodadas de arrecadação aumentou 25% ano a ano para 1.473. A categoria serviço de blockchain permaneceu no topo em termos de montante arrecadado com $4,5 bilhões em investimentos em 2024, representando 36% do montante total arrecadado. Isso é seguido por infraestrutura de cadeia e blockchain, com $1,7 bilhões e $1,5 bilhões arrecadados, respectivamente.

• Continuamos a ver hacks e explorações em 2024. O montante total de dinheiro perdido em hacks de criptomoeda alcançou $749 milhões até o terceiro trimestre de 2024.

Previsão para 2025

• Plano Potencial de Reserva de Bitcoin: A tendência global para a criação de reservas de Bitcoin está ganhando força, com mais países considerando essa opção. Isso provavelmente estabilizará os preços gerais de Bitcoin e até aumentará.

• AI x Web3: A IA continuará se desenvolvendo no cripto, em áreas como intenção, verificação on-/off-chain e sistemas multiagente distribuídos. Espera-se que os agentes de IA sejam capazes de executar operações mais complexas. Além disso, um foco importante de pesquisa em blockchain é a verificação off-chain, abordando as dificuldades computacionais associadas à realização de cálculos complexos diretamente on-chain. Outro direcionamento de desenvolvimento é utilizar uma rede distribuída de nós que operam de maneira independente um modelo de linguagem grande (LLM) ou agente que facilita sistemas multiagente com consenso.

• Mercados de Previsão: Embora eventos políticos permaneçam como um dos principais motores do hype por trás dos mercados de previsão em 2024, eventos não políticos também ganharam força. Por exemplo, Azuro é uma infraestrutura e camada de liquidez para hospedar previsões on-chain e aplicativos de jogos. Hospeda mais de 30 aplicativos cobrindo vários mercados. O volume no acumulado do ano no Azuro aumentou 5,3x em comparação ao mesmo período em 2023.

• Stablecoins: As regulamentações em torno de stablecoins tornaram-se mais claras em 2024 (por exemplo, a legislação MiCA da União Europeia e o projeto de lei de stablecoin de Hong Kong publicado no diário oficial). Prevemos que o ambiente regulatório continuará a enfatizar a melhoria da transparência, a redução dos riscos associados às transações com stablecoin e a promoção da interoperabilidade transfronteiriça em 2025. A roadmap da Crypto.com para 2025 indica que a empresa pretende emitir uma stablecoin chamada CDC Stablecoin.

• Tamanho do Mercado Cripto: Desde novembro de 2024, o número de proprietários de cripto alcançou 653 milhões. Durante o ano, a taxa média de crescimento da adoção mensal foi de 1,1%. Dependendo das condições do mercado, esperamos que o número de proprietários globais de cripto alcance entre 750-900 milhões em 2025.

Em 2025, esperamos que mais comerciantes aceitem cripto como método de pagamento. Isso deve alinhar-se com a maior adoção seguindo as políticas proativas do Presidente eleito Trump no cripto. Roadmap da Crypto.com para 2025 define planos para ofertas expandidas tanto em cripto quanto em finanças tradicionais, incluindo acesso a serviços bancários e cartões.

• RWAs: Esperamos que a adoção contínua por instituições financeiras tradicionais continue a impulsionar o crescimento de RWAs no próximo ano (exemplos de BlackRock, UBS e Goldman Sachs em 2024). Particularmente, RWA poderia se tornar uma nova maneira para pequenas e médias empresas levantarem fundos. Por exemplo, a Ant Digital Technologies assistindo a LongShine, uma empresa listada em Shenzhen, a concluir um financiamento de tokenização de RWA com base em energia nova em Hong Kong.
• Adoção Institucional: Em 2024, o lançamento dos ETFs à vista de Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) nos EUA proporcionaram aos investidores institucionais um acesso mais fácil às criptomoedas e fortaleceram a confiança no mercado. Olhando para 2025, a potencial aprovação de ETFs sobre Solana (SOL) e XRP (XRP), assim como as políticas esperadas pró-cripto sob a administração de Trump poderiam encorajar ainda mais a adoção.

• Upgrade do Ethereum Pectra: Foca-se em melhorar a performance da mainnet do Ethereum, com três objetivos principais: corrigir problemas existentes na rede, melhorar a experiência do usuário e preparar-se para futuros upgrades. Os principais EIPs são: Abstração de Conta (EIP-7702) – permite que contas de propriedade externa executem smart contracts; Redução do staking de validadores (EIP-7251) – aumenta o saldo máximo que os validadores podem stake de 32 para 2048 ETH; Aumento da capacidade de blob (EIP-7742 e EIP-7691) – aprimora a capacidade de transação L2.

• Descentralização e Partilha de Receita: Vitalik Buterin, cofundador do Ethereum, intensificou seus apelos para que as redes L2 aumentem sua descentralização, atendendo a um limite mínimo de descentralização, conhecido como ‘Estágio 1‘. Além disso, é esperado que mais protocolos DeFi adotem mecanismos de compartilhamento de taxas e estruturas de incentivos (exemplos de Uniswap e Ethena). Este movimento em direção ao compartilhamento de receitas pode potencialmente remodelar os tokens DeFi, tornando-os de meros ativos especulativos a instrumentos financeiros valiosos, atraindo uma nova categoria de investidores.

Leia o relatório: Revisão do Ano de 2024 e Perspectivas para 2025

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Autor

Equipe de Pesquisas e Insights da Crypto.com

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