Points Clés (Quick Take)

• Le ratio valeur de marché/valeur réalisée (MVRV) du Bitcoin a chuté à son plus bas niveau depuis mars 2023 ; Kris Marszalek, cofondateur et PDG de Crypto.com, a lancé ai.com ; Truth Social a déposé une demande pour lancer deux ETF liés au BTC, à l’ETH et au CRO.
• Spot américain ETF Bitcoin a enregistré un flux net sortant de 360 millions de dollars américains la semaine dernière, un montant similaire aux 359 millions de dollars de la semaine précédente.ETF ETH au comptant a constaté une sortie nette de 161 millions de dollars sur la même période, en légère baisse par rapport aux 170 millions de dollars de la semaine précédente.
• Du point de vue macroéconomique, I’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis pour janvier a progressé de 2,4 % en glissement annuel, se refroidissant davantage que les 2,5 % prévus. Le rapport Non-Farm Payroll de janvier a montré une forte augmentation de 130 000 emplois, dépassant largement l'estimation consensuelle de 55 000, tandis que le chômage américain a chuté à 4,3 %. Le dernier outil FedWatch du CME indiquait 10 % de probabilité d'une baisse des taux en mars, contre 18 % la semaine dernière. Le département américain de la Sécurité intérieure (DHS) est entré en arrêt Samedi après que le Sénat n'ait pas réussi à adopter un projet de loi de financement.
• Mises à jour importantes: La Fondation Ethereum (EF) a annoncé la démission de son codirecteur exécutif, Tomasz Stańczak ; Ripple s’est associé à Aviva Investors pour tokeniser des fonds d’investissement traditionnels sur le registre XRP ; World Liberty Financial lance World Swap, une plateforme de change et de transfert de fonds ; les parts BUIDL de BlackRock seront négociables sur Uniswap ; Aave Labs a proposé le projet de gouvernance « Aave Will Win » ; Ondo a intégré les flux de données Chainlink pour prendre en charge la tokenisation des actions américaines.
• Événements marquants: La semaine prochaine : compte rendu de la réunion du FOMC américain, indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (PCE), décision de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) concernant les taux d’intérêt.

Tableau de Bord de Recherche (Research Dashboard)

Selon notre tableau de bord de recherche, les indices des prix, des volumes et de la volatilité ont baissé de-2,29%, -48,45%, et -47,90%, respectivement, la semaine dernière. BTC et ETH diminué de-2,5% et -6,1%, respectivement. Le Bitcoin a chuté à 65 000 $ en milieu de semaine avant de remonter à 68 000 $ durant le week-end. Malgré un indice des prix à la consommation (IPC) américain plus faible que prévu pour janvier, le repli général des cryptomonnaies reflète une aversion au risque plus répandue.

Les jetons de l'indice étaient mixtes, avec ZEC.(+22,16%)et TAO(+11,21%). En tête de cette hausse, la progression de TAO s'inscrit dans le cadre de la reprise générale du secteur de l'intelligence artificielle la semaine dernière.

Tous les jetons de l'indice ont vu leur volume diminuer, à l'exception de UNI (+5,68%). BlackRock a réalisé un investissement stratégique dans l'écosystème Uniswap et rendra les actions de BUIDL négociables sur Uniswap..

Graphique de la Semaine (Chart of the Week)

Bitcoin ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) L'indice Σ, qui compare la capitalisation boursière du bitcoin au dernier cours de son offre, s'établissait à 1,13 le 5 février, son niveau le plus bas depuis mars 2023. Cette baisse coïncidait avec une chute du prix du bitcoin aux alentours de 62 000 $ ce jour-là. Une valeur inférieure à 1 indique que l'offre est sous-évaluée au prix du marché, ce qui pourrait suggérer que le bitcoin approche d'une valeur sous-évaluée.

Performance Hebdomadaire (Weekly Performance)

Les jetons à forte capitalisation ont affiché des performances mitigées la semaine dernière. BTC et ETH diminué de-2,5% et -6,1%, respectivement Ce repli reflète une aversion généralisée au risque, malgré un ralentissement plus marqué que prévu de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain en janvier. Les valeurs POL et ATOM ont enregistré les plus fortes hausses.

La plupart des principales catégories ont vu leur capitalisation boursière augmenter au cours des sept derniers jours, notamment l'intelligence artificielle et les memes.

Faits Marquants de l'Actualité (News Highlights)

Crypto.com / Actualités Cronos

• Actions de Yorkville America, qui est lié à Truth Social, a déposé une demande auprès de la SEC américaine pour lancer deux ETF crypto : Truth Social Bitcoin and Ether ETF et Truth Social Cronos Yield Maximizer ETF Le premier permettra de s'exposer au BTC et à l'ETH, tandis que le second investira dans le CRO et y déposera des fonds.
• La Commission américaine du commerce des contrats à terme sur les matières premières a annoncé le Comité consultatif sur l'innovation. Ce groupe, qui réunit des dirigeants de premier plan du secteur des cryptomonnaies, formulera des recommandations sur la modernisation de la réglementation. Kris Marszalek, cofondateur de Crypto.com, en fait partie.
• Kris Marszalek, co-fondateur et PDG de Crypto.com a lancé ai.com, dévoilant une nouvelle plateforme d'IA via sa première diffusion commerciale pendant le Super Bowl LX sur NBC. Cette application permet aux utilisateurs de générer un agent IA privé et personnel, et les inscriptions sont ouvertes dès maintenant sur ai.com.

Règlement

• Le Parlement européen a voté en faveur du développement de l'euro numérique par la Banque centrale européenne (BCE).,décrivant le projet comme essentiel au renforcement de la souveraineté monétaire de l’UE.
• La banque centrale de Malaisie expérimente trois environnements de test réglementaires pour l'utilisation des stablecoins et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). L'initiative vise également à tester la tokenisation des dépôts bancaires.
• La Commission des valeurs mobilières de Thaïlande a approuvé l'utilisation des cryptomonnaies comme actifs sous-jacents pour les produits dérivés et les marchés de capitaux. Cette évolution réglementaire vise à positionner le pays comme une plateforme institutionnelle pour le commerce des cryptomonnaies.
• L’administration nationale des coopératives de crédit des États-Unis (NCUA) a proposé des règles d'agrément pour les émetteurs de stablecoins de paiement pour les filiales des coopératives de crédit assurées par le gouvernement fédéral, y compris l'obligation d'obtenir une licence d'émetteur de stablecoin de paiement autorisé par la NCUA (PPSI).
• La Chambre des représentants des Pays-Bas a avancé une proposition visant à instaurer une taxe de 36 % sur les plus-values ​​de l'épargne et de la plupart des placements liquides, y compris les cryptomonnaies. Le projet de loi doit également être adopté par le Sénat avant d'être promulgué et devrait entrer en vigueur au cours de l'année fiscale 2028.
• La commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) élabore un cadre permettant aux plateformes de trading de proposer des contrats perpétuels aux investisseurs et courtiers professionnels afin de fournir un financement sur marge en cryptomonnaies, avec Le BTC et l'ETH sont initialement éligibles comme garantie.

Adoption

• BlackRock a réalisé un investissement stratégique dans l'écosystème Uniswap et rendra les actions de BUIDL négociables sur Uniswap. Cela marque son premier pas dans la finance décentralisée (DeFi).
• Danske Bank, une grande banque du Danemark, permet maintenant aux clients d'investir dans des ETP BTC et ETH de BlackRock et WisdomTree via sa plateforme. Cette offre est réservée aux investisseurs autonomes qui négocient sur la plateforme de la banque.
• Le gouvernement britannique HSBC a été désignée pour faciliter le programme pilote DIGIT (Digital Gilt Instrument) d'émission d'obligations d'État numériques. L’objectif est de permettre des transactions plus rapides et plus efficaces et d’améliorer l’accessibilité.

Véhicules d'investissement

• Groupe CME a annoncé son intention de lancer des contrats à terme pour Cardano (ADA), Chainlink (LINK) et Stellar (XLM), afin d'élargir son offre d'actifs numériques. Cette offre sera disponible en formats standard et micro.

Rapports de recherche récents (Recent Research Reports)

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