교차마진, 고립마진, 스마트 교차마진의 장점

교차, 스마트 교차 및 격리 마진이란 무엇입니까? 각각의 장점과 Exchange에서 사용하는 방법에 대해 알아보십시오.

Oct 26, 2022
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교차 마진 거래

주요 내용:

  • 마진 거래는 빌린 자금을 사용하여 거래 비용을 지불하는 것입니다. 트레이더는 자신의 계정에서 마진 요구 사항이 충족되었는지 확인해야 합니다. 그렇지 않으면 강제 청산이 발생할 수 있습니다.
  • 교차 마진은 여러 포지션 간에 마진 잔액을 공유할 수 있는 반면, 격리 마진은 단일 포지션에 할당된 마진으로 여러 포지션 간에 공유할 수 없습니다.
  • GEN 3.0 Crypto.com Exchange를 포함한 일부 거래소에서 제공하는 스마트 교차 마진은 서로 다른 제품 유형에 걸쳐 반대 방향의 포지션에 대한 마진 요건 상쇄를 허용합니다. 잠재적인 이점에는 전체 증거금 요구 사항이 낮아지고 자본 효율성이 향상되는 것이 포함됩니다.

마진 거래란 무엇입니까?

마진 거래는 빌린 자금을 사용하여 거래 비용을 지불하는 것을 말합니다. 마진 거래에서 이해해야 할 주요 개념은 레버리지, 마진, 담보 및 청산입니다.

  • 영향력. 이것은 거래를 하기 위해 빌린 자금을 사용하는 것을 말합니다. 예를 들어 거래자가 $1,000 상당의 이더리움(ETH)을 레버리지 팩터 5배(즉, 5의 배수)로 구매하려는 경우 $200만 지불하고 나머지($800)는 거래소에서 차입하거나 거래 플랫폼. 즉, 트레이더는 포지션을 5배로 늘리기 위해 차입했습니다. 현재 시장 가격에 기초한 계정 잔고에서 빌린 금액을 뺀 값을 자본 이라고 합니다(거래 플랫폼마다 이를 설명하기 위해 다양한 용어를 사용할 수 있음) .
  • 여유. 증거금 요건에는 개시 증거금과 유지 증거금의 두 가지 유형이 있습니다. 초기 마진은 트레이더가 포지션을 열기 위해 투입해야 하는 자금의 양입니다. 결과적으로 자산의 시장 가격이 실시간으로 변동하기 때문에 자산 수준도 변동합니다. 자산 수준이 특정 임계값 아래로 떨어질 때(또는 유지 마진), 거래자는 마진콜. 그 시점에서 그들은 자기자본 가치를 유지 증거금 요건 수준으로 되돌리기 위해 포지션의 일부 또는 전부를 매각하거나 자신의 자금을 더 많이 계정에 넣어야 합니다.
  • 담보 및 청산. 거래자가 계정에 보유한 자산은 대출의 담보로 사용됩니다. 거래자가 마진 콜을 충족하지 못하는 경우 거래소 또는 거래 플랫폼은 계정의 자산을 매각( 청산 이라고도 함)하고 수익금을 사용하여 대출금을 상환할 수 있습니다.

레버리지와 레버리지가 없는 시나리오에서 수익이 어떻게 다른지 자세히 읽어보십시오 .

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격리 마진이란 무엇입니까?

격리된 마진은 단일 포지션 에 할당된 마진이며 다른 포지션에서 공유할 수 없습니다 . 격리 마진의 주요 잠재적 이점은 단일 포지션에 대한 마진 부족 또는 청산이 포트폴리오의 다른 포지션에 영향을 미치지 않는다는 것입니다. 이것은 트레이더가 면밀히 모니터링하고 더 높은 수준의 통제권을 갖고 싶어하는 투기적이고 레버리지가 높은 포지션에 적합할 수 있습니다.

교차 마진이란 무엇입니까?

격리 마진과 달리 교차 마진은 트레이더가 다양한 포지션에서 마진 잔액을 공유하고, 따라서 한 포지션의 초과 증거금(예: 일반적으로 이익이 있을 때 발생하는 증거금 요구 사항을 초과하는 자본)은 증거금 부족(예: 증거금 요구 사항보다 낮은 자본, 일반적으로 손실) 다른 위치에서. 교차 마진의 주요 이점은 경우에 따라 잠재적으로 마진 콜과 손실 포지션의 강제 청산을 방지하는 데 도움이 될 수 있다는 것입니다.

격리 마진과 비교한 교차 마진의 시각적 예를 살펴보겠습니다.

  • 격리 마진을 사용하는 하나( ETH )와 교차 마진을 사용하는 다른 세 개( BTC , CRO , SAND )의 네 가지 위치가 있습니다. CRO 및 SAND에는 미결 주문이 있습니다(즉, 주문이 시작되었지만 아직 완료되지 않음). 이러한 토큰은 마진 콜이 충족되지 않으면 청산될 담보로 사용되는 자산입니다.
  • 여기에서 총 마진을 사용하여 트레이더가 계정에 보유한 총 자금을 나타냅니다. 사용 마진은 모든 포지션에 할당된 자금의 양입니다. ‘미사용/공유 마진’은 사용되지 않는 자금을 말하며, 따라서 원칙적으로 이를 필요로 하는 모든 교차 마진 포지션에 배치할 수 있습니다. 공개(즉, 이행되지 않은) 주문도 총 증거금에서 자금을 차감한다는 점에 유의하십시오. 유지증거금(MM)은 개시증거금(IM)보다 낮기 때문에 사실상 개시증거금에 포함됩니다.
  • 결과적으로 ETH 및 BTC 포지션은 손실을 경험하여 유지 마진 아래로 떨어집니다. ETH는 격리된 마진 포지션이기 때문에 BTC, CRO, SAND 포지션에 사용 가능한 미사용/공유 마진을 사용할 수 없으므로 마진 콜이 충족되지 않은 것으로 가정하여 ETH 포지션이 청산됩니다(즉, ETH 포지션은 현재 사라짐). .
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  • 반대로 BTC는 교차 마진 포지션이기 때문에 BTC, CRO 및 SAND 포지션에서 사용할 수 있는 공유 마진을 집합적으로 사용하여 마진을 보충하고 청산되는 것을 방지할 수 있습니다.
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스마트 교차마진의 장점

스마트 교차 마진은 반대 방향(예: 롱 vs 숏)다양한 제품 유형에 대한 포지션에 대한 마진 요구 상쇄를 허용합니다. 상품 유형 의 예로는 현물 마진(즉, 현물 시장에서 거래하기 위해 마진 사용), 선물 및 영구 선물이 있습니다. 스마트 교차 마진의 주요 잠재적 이점 은 전반적인 마진 요구 사항 감소와 거래자의 자본 효율성 향상입니다 .

  • 반대 방향으로 위치합니다. 이것은 긴 것과 짧은 것을 나타냅니다. 긴 포지션은 자산을 사는 것을 의미합니다. 숏 포지션은 자산을 숏셀링하는 것을 의미합니다. 롱포지션은 자산가격이 상승(하락)할 때 이익(손실)을, 숏포지션은 자산가격이 하락(상승)할 때 이익(손실)을 가지므로 방향이 반대인 포지션입니다.
  • 롱 포지션이 손실을 입으면 숏 포지션이 이익을 내기 때문에 롱 포지션의 증거금 부족에 대해 숏 포지션의 증거금 초과가 발생합니다. 마찬가지로, 숏포지션이 손실을 입으면 롱포지션이 이익을 내기 때문에 숏포지션의 증거금 부족에 대해 롱포지션의 증거금 초과가 발생하게 됩니다. 스마트 교차 마진은 반대 방향의 포지션에서 이러한 상쇄 효과를 인식하므로 트레이더가 전반적으로 더 낮은 마진 요구 사항을 누릴 수 있습니다.
  • 다른 제품 유형. 동일한 기본 자산이 다른 제품 유형의 증거금으로 거래될 수 있으므로 제품 유형 간에 증거금 상쇄 기회가 있습니다. 예를 들어, BTC는 롱 또는 숏, 마진, 현물 시장, 선물 및 무기한 선물 시장(즉, 선물 계약의 기본 자산은 BTC임)에서 거래될 수 있습니다. 스마트 교차 마진은 제품 유형 전반에 걸쳐 이러한 상쇄 효과를 인식하고 트레이더가 전반적으로 더 낮은 마진 요구 사항을 누릴 수 있도록 합니다.
  • 자본 효율성 향상. 마진 요건이 낮기 때문에 트레이더는 잠재적으로 자금을 다른 용도로 사용할 수 있습니다. 펀드는 증거금 요구 사항에 구속되지 않으므로 전체 포트폴리오 유동성과 유연성이 잠재적으로 향상됩니다.

교차 마진 대 스마트 교차 마진 요건

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GEN 3.0 Crypto.com Exchange의 스마트 교차 마진이 어떻게 마진 요구 사항을 줄일 수 있는지에 대한 가상의 예를 살펴보겠습니다. 거래자가 아래 세 가지 가상 포지션을 실행하고 초기 마진 요구 사항이 포지션 가치의 5%라고 가정합니다(예: 20배 레버리지 사용):

  • $60,000의 가격으로 1 BTC 9월 만기 선물 계약 롱
  • $61,500 가격의 1 BTC 무기한 선물 계약 롱
  • $61,000 가격의 BTC 6월 만기 선물 계약 2개 매도

교차 마진에서 개시 증거금 요건은 $12,175입니다. 그러나 스마트 교차 마진은 롱포지션과 숏포지션의 증거금 요건을 별도로 합산한 후 더 큰 것을 초기 증거금 요건으로 사용합니다. 이 예에서 롱 포지션에 대한 합산 마진 요건은 $6,075입니다. 숏 포지션의 경우 $6,100입니다. 따라서 개시 증거금 요건은 둘 중 큰 금액인 $6,100입니다. 이는 교차 마진에서 요구되는 $12,175의 초기 증거금보다 훨씬 낮습니다 .

자세한 내용은 GEN 3.0 Crypto.com Exchange Smart Cross Margin FAQ를 확인하십시오 .

스마트 교차 마진은 언제 사용됩니까?

마진 및 교차 마진에 대해 여러 포지션을 보유한 거래자는 변동이 심한 시장에서 스마트 교차 마진이 유용하다는 것을 알 수 있습니다. 이는 메커니즘이 사용자가 불필요한 강제 청산 및 그에 따른 손실 실현을 피하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다.

더욱이 스마트 교차 마진은 반대 방향 및 다양한 제품 유형의 포지션에 걸쳐 마진 요구 사항을 상쇄할 수 있는 기능이 있어 복잡한 포트폴리오를 가진 트레이더가 사용하는 경향이 있습니다. 이러한 포트폴리오는 현물 및 선물 시장에서 롱 포지션과 숏 포지션을 보유할 수 있습니다(예: 헤징용). 트레이더는 현물에서 롱 포지션을 헤지하기 위해 짧은 선물 포지션을 가질 수 있지만 마진 부족으로 인해 선물 포지션이 청산되면 헤지가 사라집니다. 따라서 스마트 교차 마진은 다양한 포지션이 균형을 이루는 강제 청산을 피할 수 있는 가능성을 제공하므로 이러한 상황에서 유용할 수 있습니다.

결론 – 교차 마진을 선택해야 합니까?

교차 마진은 여러 포지션에 걸쳐 마진 잔액을 공유할 수 있는 반면, 격리된 마진은 공유할 수 없는 단일 포지션에 할당됩니다. 스마트 교차 마진은 서로 다른 제품 유형에 걸쳐 반대 방향의 위치에 대한 마진 요구 사항 상쇄를 허용합니다. 스마트 교차 마진의 주요 잠재적 이점은 강제 청산 가능성 감소, 마진 요구 사항 감소 및 자본 효율성 향상입니다.

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