가상자산 스테이킹의 작동 방식

블록체인의 가상자산 스테이킹이 작동하는 방식, 장점과 단점, 크립토닷컴에서 스테이킹하는 방법을 알아봅니다.

Dec 29, 2022
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What Staking Opt

핵심 내용

  • 가상자산 보유자는 스테이킹을 통해 가상자산 지갑에서 놀고 있을 가상자산을 활용해 수동적 리워드를 받을 수 있습니다.
  • 일반적인 스테이킹 방법으로는 지분증명(PoS) 블록체인의 검증인이 되거나, 스테이킹 풀에 참여하거나, 가상자산 거래소에서 제공하는 스테이킹 서비스를 이용하는 방법이 있습니다.
  • 그러나 스테이킹 전에 마켓 가격 변동, 락업 기간, 검증인 위약금을 비롯한 여러 위험 요소를 고려해야 합니다.

스테이킹이란?

스테이킹은 마켓 참여자가 보유한 가상자산으로 리워드를 지급받는 한 가지 방법입니다. 이러한 리워드를 스테이킹 수익이라고도 합니다.

수익은 전통적인 금융 시장에도 존재하는 개념이지만 가상자산 분야에서 수익을 얻는 방식은 완전히 다를 수 있습니다. 예를 들어 전통적인 금융에서 수익은 은행 저축 계좌에 돈을 예치한 후 이자를 얻는 형태로 발생합니다. 수익을 제공하는 전통적인 금융 자산으로는 정기 이자를 지급하는 채권이나 배당금을 지급하는 주식이 있습니다. 어떤 면에서는 부동산을 빌려주고 받는 임대 수입도 수익으로 볼 수 있습니다.

은행 저축 계좌에 자금을 예치하는 경우 은행은 이 돈을 다른 사람에게 빌려주는 방식을 통해 자금을 예치한 사람에게 이자 형태로 수익을 지급할 수 있습니다. 이와 달리 가상자산 스테이킹의 경우 블록체인을 운영하고 블록체인의 보안을 유지하는 데 참여하기 위해 가상자산이 락업됩니다.

스테이킹의 작동 방식

스테이킹의 작동 방식을 이해하기 위해 먼저 지분증명(PoS) 블록체인이 무엇인지 살펴보겠습니다.

  • 컨센서스 메커니즘: 블록체인은 본질적으로 거래를 기록하는 데 사용되는 디지털 원장입니다. 이러한 거래는 블록체인 네트워크에 있는 수많은 컴퓨터(PoS에서는 검증인이라고 함)의 확인과 합의를 거쳐야(즉, 컨센서스에 도달해야) 체인에 추가될 수 있습니다. 바로 이때 컨센서스 메커니즘(컨센서스 프로토콜 또는 컨센서스 알고리즘이라고도 함)이 작동합니다. 컨센서스 메커니즘에는 여러 유형이 있지만 주된 유형 중 하나가 지분증명(PoS)입니다.

다양한 블록체인 컨센서스 메커니즘에 대한 자세한 내용은 이 초급 가이드에서 확인하실 수 있습니다.

  • 지분증명(PoS): PoS 블록체인에서는 거래가 검증인에 의해 확인(검증)되는데, 검증인이 확인 절차에 참여하려면 블록체인의 네이티브 토큰을 일정량 스테이킹해야 합니다. 이에 대한 보상으로 검증인은 보통 블록체인의 네이티브 토큰을 지급받습니다. 검증인이 악의적인 행위에 가담하거나 검증 작업을 하지 않을 경우(예: 오프라인으로 전환하는 경우) 스테이킹의 일정 부분이 박탈될 수 있습니다. 검증인은 검증에 참여하기 위해 특정 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어를 갖추어야 합니다.

검증인은 가상자산을 스테이킹함으로써 PoS 네트워크를 안전하게 유지하고 그 대가로 리워드를 받습니다. Ethereum 같은 일부 블록체인은 최근 많은 기대를 받고 진행된 ‘The Merge’라는 이벤트를 통해 PoS로 전환했는데, 검증인에게 상당량의 네이티브 토큰을 스테이킹할 것을 요구합니다. Ethereum의 경우 현재 최소 요구량은 32 ETH입니다.

Ethereum의 ‘The Merge’에 대해 자세히 알아보세요.

가상자산 스테이킹 방법

  • 검증인 되기: 검증인이 되기 위해서는 일반적으로 필수 가상자산 스테이킹 수량(수량이 상당할 수 있음), 특정 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어, 시간, 검증 작업을 수행하기 위한 지식을 갖추어야 합니다.
  • 스테이킹 풀에 참여하기: 일부 검증인은 스테이킹 수량이 작은 사용자들을 한데 모은 스테이킹 풀을 만들어 운영합니다. 이를 ‘유동 스테이킹’이라고도 하는데, 여기에는 사용자의 스테이킹 코인과 여기에서 발생하는 리워드를 나타내는 유동성 토큰이 포함됩니다. 검증인은 모든 거래 검증 작업을 수행한 후 각자의 수수료를 제외한 나머지 리워드를 스테이킹한 사용자에게 비례하게 배분합니다.
  • 거래소를 통해 스테이킹하기: 많은 가상자산 거래소에서 수많은 사용자의 스테이킹 수량을 한데 모아 풀을 형성하는 스테이킹 서비스를 제공합니다. 사용자는 스테이킹할 가상자산, 스테이킹할 수량을 선택하고 리워드를 받을 수 있습니다.

가상자산 스테이킹의 이점

스테이킹은 가상자산 지갑에서 놀고 있을 가상자산을 활용해 리워드를 받을 수 있는 한 가지 방법입니다. 스테이킹 리워드는 일반적으로 연이율(APR)이라는 용어로 표현됩니다. 예를 들어 5% APR은 이론적으로 100달러어치의 가상자산을 스테이킹할 때마다 5달러를 받는다는 것을 의미하지만, 스테이킹 기간 동안 가상자산의 가격이 변동할 수 있습니다. 가상자산 스테이킹 옵션에 따라 APR은 달라지며 스테이킹 옵션은 비교가 가능합니다.

스테이킹은 PoS 블록체인에서 필수적인 부분입니다. 어떤 면에서 사용자는 결국 블록체인의 보안과 운영에 중요한 프로세스에 기여하고 있는 셈입니다.

가상자산 스테이킹 시 고려할 사항

스테이킹할 때 고려해야 할 위험 요소와 단점이 있습니다.

  • 가격 변동 및 총 투자수익: 사용자는 스테이킹을 통해 수익금을 받을 수 있지만, 시세 차익(또는 손실)과 받은 수익금을 합산한 총 투자수익이라는 개념을 고려해야 합니다. 예를 들어 100달러어치의 가상자산을 매수한 후 10% 수익률로 스테이킹한 경우 스테이킹 보상은 10달러입니다. 그러나 가상자산 가격이 30% 하락하는 경우 30달러의 자본 손실이 발생합니다. 이때는 자본 손실이 받은 수익금보다 크기 때문에 전체적으로 손실입니다.
  • 락업 기간: 일부 토큰은 스테이킹으로 지급받은 토큰을 출금할 수 없는 최소 락업 기간이 있습니다. 또한 스테이킹 풀에서 토큰을 출금할 때 블록체인별로 토큰 수령까지 대기해야 하는 시간이 있을 수 있습니다. 특정 기간 동안 가상자산을 거래 등의 다른 목적으로 사용하려는 경우에는 스테이킹을 위해 가상자산을 락업하고 싶지 않을 수 있습니다.
  • 검증인 위약금: 사용자가 스테이킹 풀에 참여했는데 검증인이 검증 작업을 제대로 수행하지 않거나 악위적인 행위에 가담할 위험도 있습니다. 이처럼 부적절한 행위를 한 검증인은 리워드 삭감이나 스테이킹 수량 박탈 등의 불이익을 받게 되며, 이는 풀에 참여한 사용자에게 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 수수료: 스테이킹 풀과 스테이킹을 제공하는 가상자산 거래소가 사용자에게 수수료 또는 커미션을 청구할 수도 있습니다.
  • 해킹: 스테이킹 풀이 해킹당하거나 스테이킹 취약점이 악용되어 스테이킹한 자산의 전부 또는 일부를 잃을 수도 있습니다.

결론: 가상자산을 스테이킹해야 하는가?

스테이킹은 보유한 가상자산을 활용해 수동적으로 리워드를 지급받는 하나의 방법이 될 수 있습니다. 스테이킹에 참여하는 방법으로는 PoS 블록체인의 검증인이 되거나, 스테이킹 풀에 참여하거나, 가상자산 거래소에서 제공하는 스테이킹 서비스를 이용하는 방법이 있습니다. 그러나 가상자산을 스테이킹할 때는 검증인 위약금, 총 투자수익에 영향을 미칠 수 있는 마켓 가격 변동, 해킹, 수수료, 락업 기간 등의 위험과 단점을 고려해야 합니다.

크립토닷컴에서 스테이킹 시작하기

크립토닷컴 DeFi 지갑을 이용해 다양한 토큰을 스테이킹하고 스테이킹한 수량을 토큰의 네이티브 체인에 있는 검증인 풀에 추가해 보세요.

DeFi 지갑의 ‘적립’ 탭으로 이동한 후 ‘스테이킹’이라고 표시된 토큰을 선택하기만 하면 됩니다. 예를 들어 Cosmos 체인의 네이티브 ATOM에 대해 자세히 알아보려는 경우 이 종합 가이드를 확인하시면 됩니다.

주의 사항 및 책임 소재

본 문서에 제시된 모든 사례는 정보 제공을 위한 것입니다. 이러한 정보 또는 기타 자료를 법률, 세금, 투자, 재무 등과 관련된 조언으로 해석해서는 안 됩니다. 본 문서에 포함된 어떠한 내용도 크립토닷컴이 코인, 토큰 또는 기타 가상자산을 투자, 매수, 매도하라고 권유, 권장, 추천, 제안하는 것으로 해석해서는 안 됩니다. 거주하는 관할지에 따라 가상자산 매매로 발생하는 수익에 양도소득세 등의 세금이 부과될 수 있습니다. 크립토닷컴 상품 또는 기능에 대한 설명은 예를 보여주기 위한 것으로, 추천, 제안, 권유로 해석되어서는 안 됩니다.

과거 실적은 미래 실적을 예측하는 지표가 아니며 미래 실적을 보장하지 않습니다. 가상자산의 가치는 상승 또는 하락할 수 있으며, 가상자산 투자로 투자금 전액 또는 상당액을 잃을 수 있습니다. 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있으며, 가상자산 투자를 고려할 때는 해당 자산을 직접 조사해 보고 충분히 고려한 후에 최선의 판단을 내리도록 해야 합니다.

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