Vad är Uniswap?

UNI-token är styrningstoken för Uniswap, ett protokoll för utbyte av ERC20-tokens på ett automatiserat sätt för likviditetsförsörjning på Ethereum. Uniswap v1 är ett on-chain-system med smarta kontrakt på Ethereums blockkedja. Det implementerar ett automatiserat likviditetsprotokoll baserat på en "konstant produktformel" - handlare betalar en avgift på 30 baspunkter för transaktioner, som går till likviditetsleverantörer. Uniswap v2 är en ny implementering baserad på samma formel, med flera nya mycket önskvärda funktioner. UNI är nu tillgängligt på DeFi Swap. Användare kan swappa UNI, vara UNI likviditetsleverantörer för att tjäna avgifter och öka sin avkastning med upp till 20x när de satsar CRO.

En kort historik över Uniswap

Uniswap är det största decentraliserade utbytesprotokollet som fungerar på Ethereums blockkedja. Det skapades av Hayden Adams som före plattformens lansering hade liten eller ingen kodning eller finansiell erfarenhet. Adams introducerades till sitt framtida projekt, en automatiserad market maker (AMM), 2017, efter att hans vän och Ethereum Foundation-anställda Karl Floersch skickat honom ett Reddit-inlägg som Ethereums skapare Vitalik Buterin skrev 2016.

Adams tillbringade nästa år med att delta i kryptokonferenser och kodade Uniswap medan han var arbetslös. I juli 2018 beviljades han 50 000 dollar i finansiering från Ethereum Foundation, vilket ledde till att den första versionen av Uniswap publicerades på Ethereums mainnet i november 2018. I juli 2020 hade börsen genomfört transaktioner för över 1 miljard dollar och i april 2021 hade den för första gången en veckovis transaktionsvolym på över 10 miljarder dollar.

I ett försök att hindra användare från att gå över till den konkurrerande DEX SushiSwap lanserade Uniswap sin styrningstoken UNI i september 2020. Totalt 1 miljard UNI-tokens präglades vid lanseringen, varav 60 % skulle distribueras till community-medlemmar och resten till teammedlemmar, investerare och rådgivare.

Så fungerar Uniswap

Uniswap bygger på en automatiserad market maker (AMM), som använder en prissättningsalgoritm för att värdera tillgångar. Formeln är "x*y = k". X representerar mängden av en token i likviditetspoolen, y är mängden av den andra tillgången och k är en fast konstant. I Uniswap förblir värdet på båda tillgångarna konstant i förhållandet 50:50.

För att delta behöver användarna bara en Ethereum-plånbok för att omedelbart börja byta tokens direkt utan behov av en orderbok. Detta fungerar med hjälp av en automatiserad market maker (AMM) där likviditetsleverantörer (LP) sätter in tokens i det smarta kontraktet och denna likviditet ger sedan en prisuppgift till handlare utan att förlita sig på några professionella market makers. Likviditetsleverantörerna får en handelsavgift på 0,3 %.

Uniswap var först med att göra AMM-modellen populär, och andra kryptoprotokoll har följt modellen för dess innovativa och decentraliserade funktioner. En av de största riskerna med AMM-modellen är dock impermanent förlust. Impermanent förlust definieras som alternativkostnaden för att bidra med två kryptotillgångar till en likviditetspool istället för att hålla de två kryptotillgångarna separat utanför likviditetspoolen. Impermanent förlust uppstår när priset på en token stiger eller faller i förhållande till den andra. Ju större förändringen är, desto större blir den bestående förlusten.

Vad används UNI till?

UNI är styrningstoken för Uniswap. UNI introducerades den 16 september 2020 i en airdrop till användare som har interagerat med protokollet genom att byta tokens eller tillhandahålla likviditet.

UNI-token gör det möjligt för innehavare att delta i protokollets styrning. Användning av kassan och framtida uppgraderingar är exempel på beslut som fattas genom en omröstning om styrning av Uniswap.